资金流向对于股票操作的意义.doc

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1、资金流向对于股票操作的意义交易日期间，股市资金流向从一个侧面反映出某一时间主力资金动向和市场热点演变，青睐并擅长趋势操作的投资者大多依据资金流向来调整一个时期的操作策略。为此，一些证券公司和财经媒体总会在收盘后向客户提供投资服务时同时披露有关资金流向的信息，供投资者参考。那么，这些登上“资金流向榜”的股票有哪些特点和规律？投资者有无参与的必要？买卖时该注意哪些问题？让我们一同走进某证券公司，看一看公司提供的《收盘简报和资金流向》，并对出现在其中“资金流向榜”上的股票作一跟踪和研究，最终找出这些问题的路径和答案。该证券公司于每个交易日收盘后，

2、都会及时通过电子邮件等方式向客户发送《收盘简报和资金流向》报告，其中包括当天资金净流入排名前5名和资金净流出排名前5名的股票。为了便于对这些上榜股票加以跟踪且方便列表统计，在确定标的股票时，只选取资金净流入排名第一和资金净流出排名第一的“榜首股”作为样本进行跟踪。自10月27日至11月2日，连续5天，每天选2只“榜首股”，再分别跟踪5个交易日，至11月9日全部结束。在此基础上，将采集到的各种数据、信息，按照事先设计的表格进行汇总、比较和分析。现将研究结果报告如下，供投资者参考。什么样的股票最易成为资金流向“榜首股”【涨跌特点】资金净流入排名

3、第一的股票上榜前一周大多涨幅已大，5只“榜首股”涨幅都在10%以上，最大27.84%，最小11.23%，平均19.87%。资金净流出排名第一的股票正好相反，上榜前一周大多涨幅不大，有的甚至下跌。5只“流出股”3涨2跌，涨幅无一超过10%，最大6.82%，最小-4.19%，平均2.19%，比“流入股”上榜前一周平均涨幅少17.68个百分点。【操作提示】股价涨跌最能反映出一段时间内股市资金流向。投资者在操作时应密切关注股价启动的信号、成交量的变化，尤其是资金流动的方向。当发现股价被稳步推高的同时资金开始净流入时，可在第一时间快速跟进，反之则应及

4、时退出，反应速度越快越好。上榜当天“流入股”和“流出股”有什么区别【涨跌特点】上榜当天，资金净流入排名第一的5只股票全部涨停，平均涨幅达9.99%(详见A3)，这是由于资金流入引起供不应求，进而导致股票涨停；资金净流出排名第一的5只股票涨少跌多(1涨4跌)，无一涨停，平均下跌2.37%，落后“流入股”平均涨幅12.36个百分点。【操作提示】“流入股”上榜当天集体涨停说明此时是建仓的最佳“买点”，投资者要是在这一天能够顺利买入，日后胜算相对较大；同样道理，“流出股”上榜当天涨少跌多，此时是减仓的较好时机，投资者如果能在此时及时减仓，无疑也是明

5、智之举。但问题是，投资者要么只有在收盘后才能发现“榜首股”，要么在盘中追入，但收盘时不一定能涨停，更不能确保其成为当天资金注入的“榜首股”。因此，实际操作还是谨慎为宜。首个交易日为啥会“两极分化”【涨跌特点】资金净流入排名第一的股票上榜后下一交易日走势大多十分强劲，5只“榜首股”有4只涨停，只有1只下跌，平均涨幅7.63%，跑赢指数7.40个百分点(同期上证指数涨0.23%)。资金净流出排名第一的股票下一交易日跌多涨少(3跌2涨)，平均下跌0.88%。虽然同期上证指数也是4跌1涨，但跌幅较小，平均仍上涨0.23%，“流出股”最终跑输指数1.

6、11个百分点。【操作提示】资金净流入排名第一的股票上榜前一周和首个交易日加在一起平均涨幅高达27.50%，原持有者获利丰厚，但新介入者不仅未能得到丰厚的回报，反而累积了巨大风险；相比之下，资金净流出排名第一的股票因上榜前一周涨幅较小，加之上榜后首个交易日逆市下跌，投资风险反而得到了较为充分的释放。资金流向“榜首股”为何只是“看上去很美”【涨跌特点】资金净流入排名第一的股票尽管在上榜后下一交易日出现了平均涨幅高达7.63%的“战绩”，但想参与的投资者却没那么幸运，因为不能提前买入。若在第一时间以开盘价买入，平均涨幅只有1.82%，虽然与指数比

7、仍有1.59个百分点的“优势”，但与“流入股”盘面所显示的巨大涨幅比，“水份”多达5.81个百分点。从个股看，虽然5只“流入股”有2只开盘价买入后跑赢指数都在5个百分点以上，但有2只跑输、1只也只微盈，胜算只有40%。资金净流出排名第一的股票若在上榜后下一交易日以开盘价买入，平均跌幅为0.83%，虽然与指数比仍跑输1.06个百分点，但与“流出股”盘面所显示的-0.88%跌幅比，不仅没有“水份”，还少跌0.05个百分点。【操作提示】从开盘价对应涨跌及与指数比对结果看，资金净流入排名第一的股票虽然在下一交易日出现了高出大盘7.40个百分点的涨幅

8、，但这需要事先买入，对于未能事先买入的投资者来说并无实际意义，而对于开盘价买入的投资者来说无疑也只是“看上去很美”，实际跑赢指数的幅度(1.59个百分点)远不及盘面显示的7.63