中级财务管理公式汇总【应试精华会计网校】

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1、《财务管理》2015年度全国会计专业技术资格考试中级财务管理公式汇总第二章财务管理基础一、复利现值和终值n复利终值公式:F＝P×(1i)n其中，(1i)称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示1复利现值公式：P＝F×n(1i)1其中称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示n(1i)复利终值和复利现值互为逆运算；n1复利终值系数(1i)和复利现值系数互为倒数。n(1i)二、年金有关的公式1、年金终值①普通年金终值：F=A(F/A，i，n)②预付年金终值具体有两种方法：方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。方法二：F＝A[（F/A，i

2、，n＋1）－1]③递延年金终值递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：F＝A（F/A，，）inA注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。1《财务管理》2015年度全国会计专业技术资格考试2、年金现值①普通年金现值PAP(/Ain,,)②预付年金现值两种方法方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i）③递延年金现值【方法1】两次折现计算公式如下：P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）【方法2】P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]

3、式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。【方法3】先求终值再折现P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）④永续年金的现值P=A/i永续年金无终值3、年偿债基金①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。4、年资本回收额i计算公式：APAn1(1i)①年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；②资金回收系数与普通年金现值系数互为倒数。【总结】系数之间的关系1.互为倒数关系2《财务管理》2015年度全国会计专业技术资格考试复利终值系数×复利现值系数＝1年金终值系数×偿债基金系数＝1年金现值系数×资本回收系数＝1

4、2.预付年金系数与年金系数终值系数：（1）期数加1，系数减1（2）即付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1+i）现值系数：（1）期数减1，系数加1（2）即付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1+i）三、利率的计算1.插值法BB1ii()ii121BB212.名义利率与实际利率i，实际利率：一年复利一次的年利率，r，名义利率：一年复利m次的年利率。m>1。公式1，实际利率和名义利率的换算公式：rmi(1)1m公式2，计算终值（或现值）的调整公示rrmnFP(1)PF(/P,,mn)mm名义利率与实际利率之间的关系为：1+名义利率=（1+实际利率）

5、×（1+通货膨胀率），所以，实际利率的计算公式为：1名义利率实际利率11通货膨胀率四、风险与收益的计算公式1、单期收益的计算方法单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）3《财务管理》2015年度全国会计专业技术资格考试＝[利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率2.预期收益率预期收益率ER()PiiR式中，E（R）为预期收益率；Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率。3.必要收益率必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率4.风险衡量n期望值：EXPiii12n2方

6、差：()XiiEPi12n标准离差：()XiiEPi1标准离差率：V100%E5.证券资产组合的预期收益率证券资产组合的预期收益率E（RP）=EWi（Ri）式中，E（R）表示证券资产组合的预期收益率；E（R）表示组合内第i项资产的Pi预期收益率；W表示第i项资产在整个组合中所占的价值比例。i两项证券资产组合的收益率的方差满足一下关系：22222ww2wwp11221212，12证券资产组合的系统风险系数：pWii6.资本资产定价模型资本资产定价模型的基本原理RR()RRfmfR表示某资产的必要

7、收益率；4《财务管理》2015年度全国会计专业技术资格考试β表示该资产的系统风险系数；R表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代；fR表示市场组合收益率，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益m率来代替。【提示】①市场风险溢酬（RR）：市场整体对风险越是厌恶和回避，要求的补偿mf就越高，因此，市场风险溢酬的数值就越大。②风险收益率：风险收益率=()RRmf五、成本性态1、混合成本分解方法高低点法：单位变动成本＝（最高点业务量成本－最低点业务量成本）/（最高点业务量－最低点业务量）固定成本总额＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业