中级财务管理.公式汇总

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1、-第二章 财务管理基础货币时间价值复利终值:F=P×(1+i)n复利现值:P=F×(1+i)-n普通年金终值:普通年金现值:预付年金终值:F=A×(F/A,i,n)×(1+i)或=A×[(F/A,i,n+1)-1]预付年金现值:P=A×(P/A,i,n)×(1+i)或=A×[(P/A,i,n-1)+1]递延年金现值:P=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m)或A×[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]或P=A×(F/A,i,n)×(P/F,i,m+n)永续年金现值:P=A/i年偿债基金:年资本回收额:插值法利率的推算:利率的计算有效年利率的推算:i=(1+r/m)m-1实际利率

2、=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1一次性收付款的折现率:资产的收益与收益率单期资产的收益率=资产价值(价格)的增值/期初资产价值(价格)=[利息(股息)收益+资本利得]/期初资产价值(价格)=利息(股息)收益率+资本利得收益率预期收益率E(R)-证券资产组合的风险与收益资本资产定价模型R=Rf+β×(Rm-Rf)证券资产组合的必要收益率=Rf+βP×(Rm-Rf)成本性态分析高低点法单位变动成本=(最高点业务量成本-最低点业务量成本)/(最高点业务量-最低点业务量)固定成本总额=最高点业务量成本-单位变动成本×最高点业务量或=最低点业务量成本-单位变动成本×最低点业务量回归直线法总

3、成本模型总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+单位变动成本×业务量第三章 预算管理业务预算的编制生产预算预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货期末结存=期初结存(上期期末结存)+本期增加-本期减少直接材料预算预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量现金预算可供使用现金=期初现金余额+现金收入可供使用现金-现金支出=现金余缺现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额-第五章 筹资管理(下)可转换债券:转换比率=债券面值÷转换价格资金需要量预测:资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1-预测期资金周转速度增长率)

4、外部融资额=敏感性资产增加额-敏感性负债增加额-预计利润留存预计利润留存=预测期销售收入×预测期销售净利率×(1-预计股利支付率)资金总额(Y)=不变资金(a)+变动资金(bX)资本成本:资本成本率=年资金占用费/(筹资总额-筹资费用)银行借款资本成本率计算(每年支付一次利息):一般模式:Kb=年利率×(1-所得税税率)/(1-手续费率)贴现模式:借款额×(1-手续费率)=年利息×(1-所得税税率)×(P/A,Kb,n)+借款额×(P/F,Kb,n)公司债券资本成本率计算(每年支付一次利息):一般模式:Kb=年利息×(1-所得税税率)/(债券筹资总额-手续费)贴现模式:筹资总额×(1-手续

5、费率)=年利息×(1-所得税税率)×(P/A,Kb,n)+债券面值×(P/F,Kb,n)融资租赁资本成本率计算:年末支付租金:设备价款-残值×(P/F,Kb,n)=年租金×(P/A,Kb,n)年初支付租金:设备价款-残值×(P/F,Kb,n)=年租金×[(P/A,Kb,n-1)+1]普通股资本成本率计算:股利增长模型法:KS=预计第一期股利/[当前股价×(1-筹资费率)]+股利增长率资本资产定价模型法:假定无风险报酬率为Rf,市场平均报酬率为Rm,某股票贝塔系数为β,则普通股资本成本率为:Ks=Rf+β(Rm-Rf)杠杆效应经营杠杆系数:DOL=(△EBIT/EBIT)/(△Q/Q)=(S

6、-V)/(S-V-F)=(EBIT+F)/EBIT财务杠杆系数:DFL=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)=EBIT/(EBIT-I)总杠杆系数:DTL=(△EPS/EPS)/(△Q/Q)=(S-V)/(S-V-F-I)=DOL×DFL第六章 投资管理投资项目财务评价指标项目现金流量营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本=收入×(1-所得税税率)-付现成本×(1-所得税税率)+非付现成本×所得税税率净现值净现值(NPV)=未来现金净流量现值-原始投资额现值年金净流量(ANCF)年金净流量=净现值/年金现值系数现值指数(PVI)现值指数=未来现金净流

7、量现值/原始投资额现值内含报酬率未来每年现金净流量×年金现值系数-原始投资额现值=0,计算出年金现值系数对应的贴现率i-,就是方案的内含报酬率。回收期静态回收期未来每年现金净流量相等时:静态回收期=原始投资额/每年现金净流量动态回收期未来每年现金净流量相等时:(P/A,i,n)=原始投资额现值/每年现金净流量,计算得出的现值系数中的n即为动态回收期。证券投资管理债券投资债券价值=债券各年利息现值之和+债券到期日面值的现值

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