《国际信贷》第六章.ppt

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1、《国际信贷》第六章项目融资第六章国际项目融资项目贷款是指为某一特定的工程项目而发放的贷款，它的特别之处在于它是利用项目投产后的产品销售收益作为偿还贷款的资金来源，一般适用于比较大型的工程项目筹措资金的需要。国际项目融资概述国际项目融资的可行性研究与风险管理国际项目融资的筹资方式BOT融资第一节国际项目融资概述一、国际项目融资的概念（一）国际项目融资的含义国际项目融资（InternationalProjectFinancing）是指为某一个特定工程项目提供贷款，贷款人依赖该项目今后所产生的收益作为还款的资金来

2、源，并以项目的资产、权益作抵押的一种跨国融资方式，是国际中长期融资的一种形式。一、国际项目融资的概念（一）国际项目融资的含义项目融资又称项目贷款或工程建设项目筹资，项目贷款是指为某一特定的工程项目而发放的贷款，它的特别之处在于它是利用项目投产后的产品销售收益作为偿还贷款的资金来源。国际项目融资主要适用于大型工程设施项目筹措资金的需要，如能源和交通建设、采矿、油田开发等。一、国际项目融资的概念（一）国际项目融资的含义发放项目贷款的主要担保是该工程项目的预期经济收益和其它参与人对工程停建、不能营运、收益不足偿债

3、等风险所承担的责任，而主办单位的财力和信誉并不是贷款的主要担保对象。一、国际项目融资的概念（二）国际项目融资的特点1．贷款人并不是凭主办单位的资产与信誉，而是根据为营建某一工程项目而组成的工程项目公司的资产状况以及该项目完工后所创造的经济收益作为发放贷款的考虑原则，以项目所创造的经济收益作为偿还贷款的基础；一、国际项目融资的概念（二）国际项目融资的特点2．专款专用，国际项目融资以特定的建设项目为融资对象，限制将贷款资金用于其它用途；一、国际项目融资的概念（二）国际项目融资的特点3．不是一两个单位，而是与工程

4、项目有利害关系的更多单位对贷款可能发生的风险进行担保，以保证该工程项目按计划完工投入营运，如项目完工担保合同、原材料长期供应合同、产品预销合同等，其中最主要的担保是项目完工后对产品的购买；（目的在于分散项目风险。）一、国际项目融资的概念（二）国际项目融资的特点4．国际项目融资属于多渠道融资，如政府贷款、国际金融机构贷款、出口信贷、商业银行信贷等；5．国际项目融资的融资金额大、周期长、风险高，融资成本较高；一、国际项目融资的概念（二）国际项目融资的特点6．项目融资程序的复杂性。项目融资数额大、时限长、涉及面广

5、，涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节，需要的法律性文件也多，其融资程序比传统融资复杂。一、国际项目融资的概念（三）国际项目融资的弊端1．组织时间长，花费较大的人力、物力；2．需向许多参与共同贷款的银行提供项目的全部信息；3．缺乏项目经营上的灵活性，如减产、放弃、拍卖等；4．风险较大。一、国际项目融资的概念（四）国际项目融资的适用范围1．资源开发类项目如石油、天然气、煤炭、铀等能源资源，铁矿石、铜矿石、铝土矿等金融资源以及金刚石开采业等。该类项目的价值就是埋藏在地下的资源。一、国际项目融资的概念（四）国际

6、项目融资的适用范围2．基础设施项目是对建造大型构造物、建筑物等供第三者使用的事业的总称。比如运送设施，像石油、天然气管道，著名的北海油田通往大陆的管道、美国阿拉斯加天然气输送管道，以及中国香港地区九龙海底隧道等许多大型的管道建设项目都是用项目融资的方式组织贷款建设的；一、国际项目融资的概念（四）国际项目融资的适用范围2．基础设施项目收费公路、收费桥梁、收费隧道；铁路、运河等均属于设置项目；通讯设施中有通信卫星、通信干线等；城市中建造的办公楼、写字楼等大型商业用不动产也包括在内（基础设施项目）。一、国际项目融

7、资的概念（四）国际项目融资的适用范围3．制造项目把原材料加工后制成别的商品，即所谓的制造业项目也可成为项目融资的对象。如发电项目；铜、铝等金属冶炼项目，精炼石油、液化石油气等项目。二、国际项目融资的类型（一）无追索权项目贷款（NoRecourseProjectFinancing）是指贷款人对项目的主办单位没有任何的追索权，只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的来源。此外，可在该项目的资产上设立担保权益，但主办单位不再提供任何信用担保。二、国际项目融资的类型（一）无追索权项目贷款（NoRecourseProj

8、ectFinancing）如果项目经营失败，最终的资产、收益不足以偿还全部债务，项目的主办单位对此没有直接的偿还责任，贷款人对主办单位的其他项目资产也没有任何要求权。这类项目融资风险很大，一般很少采用。二、国际项目融资的类型（二）有限追索权项目融资（Limited-recourseProjectFinancing）是指贷款人除了依靠项目收益作为偿债来源以及在项目单位的资产上设定担保物权外，还要求与项目完工有利害关