上市商业银行盈余管理的实证研究

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1、金融天地•Financialworld投稿信箱：zgzqqhzz@163.com上市商业银行盈余管理的实证研究徐枫王伟（华南理工大学经济与贸易学院，广东广州510006）【摘要】选取我国A股上市的商业银行2005年至2010年的年度盈余数据，利用直方此，实验组的Z统计量将显著为正而对照组的Z统计量将显著为负。图和统计检验来研究我国上市商业银行的盈余管理行为，探索银行管理当局是否三、实证结果会为了避免负盈余而进行盈余管理。每股收益的直方图显示，银行管理当局会为在我国A股上市的商业银行共有15家，其中由于农业银行刚上了避免负盈余而进行盈余管理；统计检验也进一

2、步支持了这个结论。我国上市商市不到两年时间，所以本文研究的对象不包括农业银行。本文选择业银行通过把小额负盈余转变为小额正盈余来进行盈余管理。在我国A股上市的14家商业银行作为研究对象，采集了它们2005年至【关键词】商业银行；盈余管理；统计检验2010年的年度每股盈余数据，对数据进行整理和统计研究。如表1所示，数据来源于14家商业银行对外公布的年度财务报表。一、引言表12005-2010年度14家商业银行的盈余数据（EPS）随着经济体制的改革，特别是90年代初期的会计制度改革，深发展A宁波银行浦发银行华夏银行民生银行招商银行南京银行2005年0.160.

3、260.6350.310.370.370.3我国企业的发展环境发生了很大的变化，盈余管理现象也越来越2006年0.670.330.770.350.380.480.49频繁地出现。银行业作为国民经济的命脉，也出现了盈余管理现2007年0.970.430.970.500.360.80.62象。研究商业银行盈余管理现象，对提高商业银行会计信息质2008年0.20.531.580.700.421.10.79量、加强对商业银行的监管、促进证券市场的健康有序发展具有2009年1.620.581.150.750.630.950.84积极意义。商业银行盈余管理问题的研究

4、，有助于提供其报告盈2010年1.910.911.61.20.661.231.26兴业银行北京银行交通银行工商银行建设银行中国银行中信银行余的质量状况，为各种利益相关者提供决策信息；有助于政策制2005年0.620.430.230.150.240.150.1282定者制定完善的相关法律法规，制定完善的金融企业会计准则，2006年0.950.430.270.170.210.180.12从源头上消除或减少盈余管理现象，减少会计信息失真，提高会2007年1.750.630.430.240.30.220.23计信息质量；有助于银行监管机构设定相应的监管程序，及时

5、准2008年2.280.870.580.330.40.250.34确地发现盈余管理行为，规范盈余管理行为。2009年2.50.90.610.390.460.320.372010年3.281.090.730.480.560.390.55二、研究方法我国上市商业银行是否存在盈余管理主要通过统计方法进行检数据来源：各商业银行年报验。本文中的“盈余”一词是指每股收益，把小额正盈余的银行作为1.频数分布直方图实验组和小额负盈余的银行作为对照组。研究的基本假定是，如果不本研究绘制的是每股收益（EPS）的频数分布直方图。组存在盈余管理行为，实验组和对照组的银行家数分布

6、是连续的。这部距的确定采用Silverman(1986)和Scott(1992)的建议，定为分运用BurgstahlerandDechev的频数分布直方图和Z检验来探索商2(IQR)N-1/3。IQR是将样本数据四等分后，第三个四分位数和第一业银行管理当局是否会为了避免负盈余而对报告盈余进行操纵。个四分位数之差；N是样本量。根据此计算方式，每股收益频数假设：商业银行管理当局会为了避免负盈余而从事盈余管理。分布图每一组的组距为0.2374元。因此，(0，0.2374]是实验组；原假设H：AQ≤EQ，AQ≥EQ；(-0.2374，0]是对照组。图1是每股收益

7、的频数分布直方图。为了能0TTCC备择假设H：AQ>EQ，AQ

8、局没有操纵报告盈余，则实验组和对照组银行家数的分布是连续的。如果银行管理当局操纵