如何分析一只股票.doc

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1、股票投资理论与实践——仅以格力电器为例以下分析完全符合“格力空调(000651)"从最低的2010年的15.80元涨到现在的24.24元的价值投资理念!分析公司业绩公司业绩是股票价格变动的根本动力。业绩优良的公司才能保证股票价格的稳步上升,长线投资者尤其应注重公司业绩。衡量业绩优劣的最主要指标是市盈率和增长率。选定绩优公司作为投资对象当推首选。格力电器在2011年前四个月的净利润为93472.38万元，净利润增巧饰746.26%,净资产收益率为6.56%,资产负债比率为75.48,净利润含金量为449.26%。分析股票的市场表现对投资者

2、，尤其对短线投资者来说，股票的市场价格波动幅度大，具有较大的丄升空间是选购的要索。格力电器股票的市场表现较活跃。分析净利润同比增长率净利润同比增长率是反映公司发展潜力与发展后劲的第一指标。在相同的市场环境下，有的公司稳步发展，有的却停步不前甚至一路倒退，投资者选定净利润同比增长率的公司是规避风险，寻求获利最为稳妥的一步。2010年公司的净利润为46.75%,截止2011年3月底，该公司的净利润率为46.26%该行业的平均净利润率为26.74%,虽然净利润率增长率没有前年的高，但是比这个行业的净利润增长率高了20.00%o分析每股股票的收

3、益和净资产值股票的净资产值是股票的内在价值，是股票价格变动的内在支配力量。在市价一定的情况下，每股股票收益越丰、净资产值越高越有投资价值，而收益很少甚至为负数、净资产值大大低于市价的股票是不可取的。截止2011年3月31H格力电器的每股股票收益和净资产值分别为0.3371元和5.0600元。分析净资产收盈率净资产收盈率反映公司资产运用和增值能力，指标高的企业往往具有良好的经营方针和有效的领导手段，投资者把资金交给这样的公司去运作相对更为放心。格力空调的2010年12月31日至2011年3刀31日净资产收盈率为6.56%,这个行业的净资产

4、收盈率为4.12%。格力电器的净资产收益率高于该行业的净资产收益率。分析股票市盈率市盈率的公式在“财务报表分析"部分有较为详细的介绍。一般地说，一种股票的市盈率高低与其投资价值成反比，高的市盈率意味着股票的市价偏高或税后利润偏低。但过低的市盈率也可能是因为该种股票对投资者缺少吸引力，价格总上不去,而某些具有较高成长速度的企业当前的股价和市盈率偏高，但预期会产生丰厚回报，也属正常。市盈率低的股票投资风险较小，相对获利机会较多；市盈率高的股票投资风险较大，相对获利机会较少。初入般市，一般应选择市盈率较低且比较活跃或市盈率虽较高但发展潜力大的

5、股票。格力电器的2010年12月31日至2011年3月31日市盈率为分析股票的发行量和流通量发行量和流通量太人的股票本身具有价格稳定难于炒作的特点，很难期望在短期内出现奇迹性的良好市场表现。因此，在其它条件相近的情况下，尤其对屮短期投资者，最好选择发行量和流通量较小，山场表现活跃，股本扩张能力较强的股票。格力电器的股票发行量为28.1789亿股流通27.8001股，这个有点高了发行量大，流通量高，有点不符合上面所说的条件。但是我们选股票不一定能够完全按照上面说的去选，有时候可以有点差别。大体一致就可以了。分析股价涨幅在同行业股票屮涨幅超

6、前的股票，也就是涨价幅度比同期股价指数或其它股票涨幅高的股票，往往是有炒作题材，业绩比较好，受到较多投资者认同，股性比较活跃的股票，是投资者应当率先考虑的对象。格力电器在2010年11月17日至2011年3月28日的涨幅为53.41%，涨幅在同行屮处于较高的水平。确认绩优股有些公司业绩优良、收益优厚口稳定，这类公司称为绩优公司，发行上市的股票市称“绩优股绩优股价格相对平稳，对股东有较高的股息红利，是投资者长期投资、稳定获益的首选对象。选择绩优股的最可靠的办法是查阅公司的财务报表。一•般来说，前述各项指标都比较优秀的公司更值得投资者信赖。

7、投资者也可以通过考察不同发行公司的派息分红政策来发现绩优公司。一般来讲，，一贯定期支付股息和分红，而且数额相对较高，也就是股息支付率（每股股息与每股盈利的比率）较高的公司更倾向于绩优公司。另外，投资者通过观察市场上的产品，留心各种广告，也可以发现绩优公司。产晶热门畅销，售后服务优良，信誉好的公司肯定是经营管理很好的公司；而广告是推销产品的重要手段，广告家喻户晓往往就是产品销路亨通的同义语，所以，格力电器是一个信誉质量和产品质量都较高的公司，值得信赖和选择。