保险业结构区域差异与经济增长.pdf

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1、第１１卷第２期经济学（季刊）Ｖｏｌ．１１，Ｎｏ．２２０１２年１月ＣｈｉｎａＥｃｏｎｏｍｉｃＱｕａｒｔｅｒｌｙＪａｎｕａｒｙ，２０１２保险业结构、区域差异与经济增长邵全权＊摘要本文在扩展的索洛增长模型的框架基础上，从理论上阐述了发展保险业、促进保险业竞争及反垄断可以促进经济增长。在理论分析的基础上，本文运用中国３１个省市在１９９９—２００８年间的面板数据，利用联立方程模型（３ＳＬＳ）和系统ＧＭＭ方法进行了计量分析。实证结果表明，在绝大多数情况下，保险业发展和保险业结构从垄断向竞争的调整可以有效促进经济增长。基于此，我们构造相对保险深度指标对全国样本进行分类，并未改变上述实证

2、结论。但保险业与其他行业的互动、保险业结构与经济结构的相互作用，在影响经济增长的方式方面存在较为明显的区域差异。关键词保险业结构，区域差异，经济增长一、引言金融体系及其结构对经济增长的影响是当前主流经济理论的重要议题，作为现代金融系统重要组成部分的保险业，其活动和结构如何促进经济增长开始受到关注。正如Ｓｋｉｐｐｅｒ（２００１）所指出的，保险业在促进金融稳定和储蓄流动，促进贸易和商业活动的开展，提高风险管理效率和降低损失，补充政府社保计划以及促进资本配置等方面具有积极效果。ＨａｉｓｓａｎｄＫｊｅｌｌ（２００８）则分别从保险业对消费者风险保障需求的满足和作为金融中介促进资金流

3、向资本市场两个角度解释了保险业对经济增长的贡献。作为风险转移服务的提供者，保险业无论对微观个体还是对宏观经济都可以起到平滑经济周期和降低经济危机影响的作用；而作为金融市场的参与者，保险业的存在提高了金融体系内部的竞争，使得消费者可以通过投资组合的方式来降低平均风险。大量的实证研究发现，保险业的发展可以有效促进经济增长。随着金融业一体化发展和混业经营正在成为金融企业主要的经营模式，保险和银行、＊南开大学经济学院。通信地址：天津市南开区八里台卫津路９４号南开大学经济学院风险管理与保险学系，３０００７１；电话：１３８２０３１７０８５；Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｈａｏｑｕａｎｑｕａｎ＠１２

4、６．ｃｏｍ。本文是邵全权主持的国家自然科学基金项目“基于ＤＳＧＥ模型的保险业结构与经济增长关系的数量分析”（７１１０３０９５）的阶段性研究成果。本文作者感谢王博和杨新铭博士的建议。特别感谢匿名审稿人富有启发性的意见和评论。当然，文责自负。６３６经济学（季刊）第１１卷证券等行业之间的互动愈发紧密，已经有学者就其对经济增长的影响展开了研究，发现金融行业的互动能否促进经济增长的关键在于行业间是替代关系还是互补关系（Ａｒｅｎａ，２００６）。但是，关于保险业结构、保险区域差异与经济增长之间的关系，现有文献则并没有涉及。保险业作为国民经济的一个部门，其活动与经济发展存在一定的“内生”

5、关系，所以讨论保险业对经济增长水平的影响时不能脱离实体经济。而建立起保险业活动与实体经济之间联系的关键本质上讲是一个结构性问题，中国的保险业是一个具有自然垄断属性的可竞争行业，保险市场结构是一个具有中国转型经济特色的“寡头主导，大中小共生”的结构（邵全权，２００８）。之所以会形成这样的保险市场结构，是保险业不断适应经济环境发展的结果。保险业按照经济发展的要求持续进行结构优化调整，不但让保险业自身拥有了快速反应机制，而且这一调整过程中资源的配置机制通过强有力的契合，会进一步引发自我强化的效应。在保险业结构的演化过程中，如果保险业结构和经济结构相匹配，产生的协同效应最终会促进

6、经济增长，保险业结构和经济结构不匹配，则会成为经济增长的负担。为识别出保险业活动和结构对经济增长的影响在全国范围内和不同区域范围内是否一致，需要研究保险市场的区域差异是如何影响经济增长的。关注和研究这个问题主要是基于我国保险业发展的区域差距过大和区域发展不平衡，这种差距和不平衡成为现阶段我国保险业发展的“瓶颈”，阻碍了全国保险业的健康、快速发展，也制约和限制了保险功能和作用的发挥，不利于保险业促进经济发展。在中国各省市，政府对保险业的监管和产业政策，与保险业有关的社会保障政策、税收政策、货币政策、财政政策和金融改革政策等，在本质上都是相同的。在大致相同的政策和法律环境之下

7、，各省市的保险业活动和结构对经济增长的影响具有较强的可比性。保险业活动对经济增长的作用强度，可能依赖于该地区的经济发展程度（Ｅｎｚ，２０００），这说明对全国范围按照一定的方法分类研究是有必要的。但如果采用传统方法分类，只是按照区域特点将中国的省市分为东部、中部和西部，不利于反映保险业对经济增长影响的独特规律。如果采用保费收入、保险深度或保险密度等指标分类，可能会出现无法同时考虑保险业活动和经济结构的问题，二者之间由于缺乏匹配性而出现错误的结论。因此有必要引入新的分类方法，本文采用相对保险深度作为分类标准。本文首先建立包含保险部