金融工具公允价值计量相关性与可靠性.pdf

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1、金融工具公允价值计量的相关性与可靠性——会计管制与市场经验述评陈秧秧（华东政法大学商学院，上海200042）摘要：本文首先从会计管制即准则制定机构视角，阐述金融工具会计准则制定的目标为全面公允价值计量模式，但现实仍是多种计量属性混用的格局。资本市场的经验已为公允价值会计信息的相关性提供充分证据，但可靠性仍需加强。估值技术、内控程序、外部审计与披露拓展则有助于改进可靠性。关键词：金融工具公允价值相关性可靠性作者简介：陈秧秧，女，会计学博士，华东政法大学法学博士后流动站研究人员，华东政法大学商学院讲师，

2、研究方向：财务会计与会计理论、公司治理法律制度。中图分类号：F276.6文献标识码：ATheRelevanceandReliabilityofFairValueMeasurementtoFinancialInstruments:FromthePerspectiveofAccountingRegulationandSomeAppraisaltoEvidencefromCapitalMarketCHENYang-yangAbstract:Fromtheperspectiveofaccountingreg

3、ulation,fairvalueisthemostrelevantattributetomeasurefinancialinstruments,especiallythosederivatives.Sotheobjectiveforstandard-settingistorealizethegeneralfairvaluemeasurement.Butthefactisthatitisonlyapartialormixedmodelnow.Researchoncapitalmarketmainly

4、inUShasprovidedmuchevidencetotherelevanceoffairvalueinformation,whilethereliabilityisstillquestioned.Thispaperappraisestheevidenceandthengivessomeadvicetoimprovethereliability.Keywords:financialinstrument;fairvalue;relevance;reliability金融工具会计准则制定与公允价值计

5、量：目标与现实会计学家井尻雄士（YuriIrji）的精辟论断“会计计量是会计系统的核心职能”在金融工具会计准则的开发过程中得到充分印证。国际会计准则委员会（IASC及重组后的IASB）就因计量上的难题而多次分拆金融工具项目，数次推迟准则出台。1994年底，在ED48《金融工具》以三分之二篇幅探讨计量问题却仍备受争议、讨论无果的情形下，IASC第一次将金融工具项目整体粗略地分为披露与计量两阶段，金融工具的表外披露与表内列报先于确认与计量规范于1995年出台（IAS32《金融工具：披露与列报》）。199

6、7年底，迫于“核心准则”项目完成时限的压力，IASC弃综合性讨论稿《金融资产与金融负债的会计处理》关于全面公允价值计量的提议，仓促出台实质上以当时美国GAAP为参照的混合计量模式会计准则（IAS39《金融工具：确认与计量》）。关于金融工具全面公允价值计量的更多理论与实务问题，则留给当时的金融工具准则制定国际联合工作组（JWG）继续研究。但事实上，IASC对金融工具计量目标的追求一直很明确，即以公允价值计量所有金融资产与金融负债项目。前述综合性讨论稿（1997）就明确指出，“公允价值是所有金融工具最相

7、关的计量属性”，“以公允价值计量所有金融资产与金融负债，对于获得一致并相关的信1息是必需的”。2000年12月，JWG在其《金融工具与类似项目：准则草案和结论基础》（简1称《准则草案》）中采纳了综合性讨论稿（1997）的结论，并进一步指出，“公允价值不仅是对金融工具最相关的计量，并且，在一般情况下，对公允价值作出充分可靠的估计是可行的，因此，公允价值是对金融工具及类似项目最有用的计量”。2005年4月与10月，在与美国FASB举行两次联合会议后，IASB再次明确指出，简化并改进金融工具会计处理的长期

8、目标是“要求所有金融工具以公允价值计量，并且已实现和未实现的利得与损失均在其发生当期确认”。虽然目标明确，但纵观IASC及其后IASB制定准则的历史与现实，不得不承认，从最初发布的准则到其后屡经修订、改进的各个版本，依然是公允价值与历史成本（摊余成本）等[23]多种计量属性并用的格局。仅以现行准则IAS39（2004）为例，混合计量模式的基本原则约定如下：（1）金融资产与金融负债在初始确认时，以公允价值进行初始计量；（2）金融资产的后续计量在分类的基础上采用不同属性：