金融工具公允价值计量的相关性与可靠性精选

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1、金融工具公允价值计量的相关性与可靠性    金融工具会计准则制定与公允价值计量：目标与现实    会计学家井尻雄士(YuriIrji)的精辟论断“会计计量是会计系统的核心职能”在金融工具会计准则的开发过程中得到充分印证。国际会计准则委员会(IASC及重组后的IASB)就因计量上的难题而多次分拆金融工具项目，数次推迟准则出台。1994年底，在ED48《金融工具》以三分之二篇幅探讨计量问题却仍备受争议、讨论无果的情形下，IASC第一次将金融工具项目整体粗略地分为披露与计量两阶段，金融工具的表外披露与表内列报先于确认与计量规范于1995年出台(IAS32《金

2、融工具：披露与列报》)。1997年底，迫于“核心准则”项目完成时限的压力，IASC弃综合性讨论稿《金融资产与金融负债的会计处理》关于全面公允价值计量的提议，仓促出台实质上以当时美国GAAP为参照的混合计量模式会计准则(IAS39《金融工具：确认与计量》)。关于金融工具全面公允价值计量的更多理论与实务问题，则留给当时的金融工具准则制定国际联合工作组(JWG)继续研究。    但事实上，IASC对金融工具计量目标的追求一直很明确，即以公允价值计量所有金融资产与金融负债项目。前述综合性讨论稿(1997)就明确指出，“公允价值是所有金融工具最相关的计量属性”，

3、“以公允价值计量所有金融资产与金融负债，对于获得一致并相关的信息是必需的”①。2000年12月，JWG在其《金融工具与类似项目：准则草案和结论基础》(简称《准则草案》)中采纳了综合性讨论稿(1997)的结论，并进一步指出，“公允价值不仅是对金融工具最相关的计量，并且，在一般情况下，对公允价值作出充分可靠的估计是可行的，因此，公允价值是对金融工具及类似项目最有用的计量”。2005年4月与10月，在与美国FASB举行两次联合会议后，IASB再次明确指出，简化并改进金融工具会计处理的长期目标是“要求所有金融工具以公允价值计量，并且已实现和未实现的利得与损失均

4、在其发生当期确认”。    虽然目标明确，但纵观IASC及其后IASB制定准则的历史与现实，不得不承认，从最初发布的准则到其后屡经修订、改进的各个版本，依然是公允价值与历史成本(摊余成本)等多种计量属性并用的格局。仅以现行准则IAS39(2004)为例[23]，混合计量模式的基本原则约定如下：    (1)金融资产与金融负债在初始确认时，以公允价值进行初始计量；    (2)金融资产的后续计量在分类的基础上采用不同属性：①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产与可供出售的金融资产，按公允价值计量；②贷款与应收款项以及持有至到期的投资，以实际利率法

5、按摊余成本计量；③无活跃市场标价且公允价值不能可靠确定的权益工具投资，以及与此类无标价权益工具挂钩且须通过交付此类权益工具结算的衍生工具，按成本计量；    (3)金融负债应以摊余成本计量，以下项目除外：①以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债，按公允价值计量；②因金融资产转让不符合终止确认条件，或者使用继续涉入法核算所形成的金融负债，参照被转让金融资产的计量属性计量，即被转让资产以摊余成本(或公允价值)计量时，对相关负债的计量，应使得被转让资产与相关负债的账面净额等于企业保留的权利与义务的摊余成本(或公允价值)。(IAS39(2004)para.2

6、9，31，43，45，46，47)    而依据IASB最新讨论稿《降低金融工具报告中的复杂性》(2008)[16]对当前准则与实务中金融工具计量状况的描述，多种计量方式混用的格局更令人目不暇接。(见表1)        会计准则对计量属性的规范，与研究结论反复强调的目标不相一致，不仅反映出特定金融工具项目(如不存在活跃市场公开标价的长期贷款、活期存款)在以公允价值计量时，存在尚未攻克的技术性难题；另一方面，全面公允价值计量提议在业内评论期间的屡屡受挫，也折射出准则制定的强烈经济后果。    金融工具公允价值计量的相关性与可靠性    一、会计管制即准

7、则制定机构视角    从准则制定机构角度，以反映当前经济条件与对未来及时预期的方式来计量资产与负债，能为经济决策提供更为有用的信息。这是财务报告的主要目标。公允价值计量对于实现这一目标有特定信息优势。当以公允价值计量金融工具时，会计信息在决策相关性、可比性、企业管理当局受托责任评估等方面的优势，以IASC为代表的机构已作出明确阐释。    1.公允价值信息的相关性　    一般认为，相对其他计量属性，基于公允价值的会计信息与投资者面向未来的经济决策更为相关。相关性的提高则通过反映的及时性、信息的预测价值与可比性以及其他相关特征来体现。    首先，相对

8、于成本基础的计量，公允价值信息体现更高的及时性。公允价值反映市场关于当前经济条件对被计量项目影