商业银行综合经营模式与风险预警机制研究

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1、2010年第2期上海金融学院学报No．2，2010总第98期JournalofShanghaiFinanceUniversityAprNo．98商业银行综合经营模式与风险预警栅制研究闻岳春，·苏云(同济大学经济-9管理学院，上海200092)摘要：综合经营是一把“双刃剑”，在为商业银行带来协同效应、规模经济、范围经济等益处的同时，也为风险的系统性传递提供了土壤。因此在商业银行综合经营的大趋势下，构建风险预警机制成为一个首要核心问题。本文在研究发达国家商业银行综合经营模式以及我国商业银行综合经营发展现状与展望的基础上，从系

2、统性风险和非系统性风险角度构建了商业银行综合经营的风险预警机制。关键词：综合经营；商业银行；风险预警机制中图分类号：F830．33文献标识码：A文章编号：1673—680X(2010)02—0019—07◆-◆-◆-◆_◆。◆-◆-◆-◆-◆。◆-◆-◆-◆-◆。◆。◆-．-◆-◆◆。◆。◆-+-◆◆。◆-．-◆-·●’◆-一、商业银行综合经营模式分析由于各国的历史文化背景、金融监管的法律和市场环境等方面的不同，商业银行在实行金融综合经营过程中采取了不同的具体形式：以德国为代表的全能银行模式、以美国为代表的金融控股公司模

3、式和以英国为代表的银行母公司、非银行子公司模式。其中，发展较为成熟完善、被世界多数国家所普遍采用的主要是全能银行模式和金融控股公司模式。(一)发达国家商业银行的综合经营模式1．全能银行(UniversalBanking)。以德国为代表，在欧洲较为流行。全能银行将银行业务和非银行业务整合在一起，在一个公司实体内设置业务部门全面经营银行业务、证券业务，并控股保险、住宅抵押信用及其他包括工商领域的子公司。全能银行模式可以充分发挥信息优势，节约信息搜集成本和金融交易成本，实现规模经济和范围经济，从而产生较高的运营效率。但是同时，

4、该模式由于没有法律义务在各个部门之间建立“防火墙”机制，因此对监管的要求也高。2．金融控股公司(FinancialHoldingCompany)。在1998年美国《金融服务业现代化法》涉及银行控股组织结构的条款中，首次创造了“金融控股公司”(FHC)这一新的法律范畴，允许银行成立的金融控股公司控制或拥有银行、证券和保险机构。该法从法律上规定不图1银行主导的金融控股模式收稿日期：2010—03～24基金项目：本文为国家自然科学基金项目(70673068)的部分成果。作者简介：闻岳春(1965一)，男，浙江余姚市人，同济大学

5、经济与管理学院金融学教授，博士生导师。苏云(1985一)，女，江苏泰州市人，同济大学金融学硕士研究生。一19—髑业银行综合经营模式与风险预警机制研究允许银行从事投资银行业务，如果商业银行想从事投资银行业务，应当通过控股公司的形式在同一机构框架内通过相互独立的子公司从事其他金融业务。综合经营金融控股公司模式可由图1简单表述。金融控股公司模式投资主体明确，产权制度清晰，运作效率较高；各金融业务之间存在“防火墙”，可在一定程度上减少各业务部门之间的利益冲突和内部风险传递，同时这种模式也在一定程度上降低了规模经济和范围经济效应，

6、削弱了银行开发和利用信息时获得协同效应的能力。3．银行母公司、非银行子公司模式在母子公司模式下，商业银行不能直接拥有工商企业的股票，银行与非银行子公司之间有严格的业务准入限制，银行只从事商业银行业务，证券、保险业务及其他金融业务分别由银行控股的证券、保险、其他金融业务的子公司进行。这种模式由于在银行与证券、保险等子公司之间建有“防火墙”，因此银行与其他种类业务活动的一体化目标只能部分实现，规模经济和范围经济效应也受到一定地限制。此外，在该模式下，非银行机构处于被控股地位，独立性较小，可能会影响合作的稳定性和可靠性。这三种

7、模式的共同性在于其同属于金融业综合经营体制范畴，而差异性主要表现在以下两个方面：第一，避免利益冲突的程度不同。全能银行制既可以由银行内部不同部门直接从事多种金融业务，也可以子公司形式从事业务，所以与母子公司制和金融控股公司制相比，其难以避免各业利益冲击，也不能有效防范道德风险；第二，风险防范的方式不同。母子公司制和金融控股公司制在组织设计上注重不同业务问“防火墙”的建立，以隔离非银行金融业务可能产生的风险对商业银行业务的影响，而全能银行制模式的组织形式并没有建立这样的“防火墙”设置。三种模式各有优缺点，具体到某一个国家而

8、言，选择哪种模式要根据其国家的实际情况来定。(二)我国商业银行综合经营现状与展望我国在上个世纪90年代初期实行的是“混业经营”制度，大多数商业银行都不同程度地通过全资或参股的证券公司、信托投资公司参与投资银行业务。由于缺乏有效的监督管理机制，混业经营造成了金融秩序的混乱。在这种背景下，国务院于1993年底发布了《关于