日本综合商社模式分析及其对我国创业投资发展的启示

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1、第27卷第18期科技进步与对策V_01．27NO．18201O年9月Science&TechnologyProgressandPolicySep．2010日本综合商社模式分析及其对我国创业投资发展的启示王鹏(1．中南大学商学院，湖南长沙410083；2．株洲南车时代高新投资担保有限责任公司，湖南株洲412001)摘要：面对越来越严峻的资源、环境压力，我国迫切需要转变经济增长方式，创业投资在促进产业创新方面具有重要作用。分析了综合商社在促进日本经济发展方面的重要作用及成功经验，在此基础上得出了几点启示。日本综合商社模式可以作为现阶段我国企业跨国经营的借鉴，要加强

2、银行和创业投资机构的合作，循序渐进发展创业投资。关键词：创业投资；创新发展；信息情报；日本综合商社中图分类号：F830．59文献标识码：A文章编号：1001—7348(2010)18—0066—04随着我国经济的不断发展，资源、市场对外依存度逐期的资金需求。渐增大，必须实施“走出去”战略，促进产业升级，在更大范1．2促进中小企业发展围、更高层次参与竞争，增强经济发展的主动性，增强经济中小企业在国家的经济和社会发展中具有不可替代安全。跨国配置资源，促进产业升级，不仅需要雄厚的资的重要作用。目前，中国中小企业的数量占全国企业总数金实力，而且需要较强的运营能力。日本

3、综合商社在控制的99，中小企业在全国工业总产值和实现利税中的比重资源，提高投资效率方面做出了有益的探索，在促进日本分别约为6O和4O，中小企业提供的就业岗位已占全国经济发展方面发挥了非常重要的作用，可以作为我国创业城镇就业总数的75左右。高新技术中小企业的发展还投资发展的借鉴。有利于技术创新，建设创新型国家，转变经济增长方式，解决经济结构矛盾。1创业投资引领产业创新的机理和意义创业投资为中小企业提供了通畅的融资渠道，对促进中小企业的发展具有特别重要的作用。中小企业因为实面临越来越严峻的资源环境压力，我国迫切需要转变力薄弱，往往面临融资难的问题，特别是在创业初期

4、，这一经济增长方式，创业投资在促进产业升级方面具有重要意问题显得尤为突出。创业投资公司可以为中小企业的发义。展带来资金，破解融资难的问题。1．1促进高新技术产业发展创业投资可以提升中小企业的经营管理水平。很多与传统产业相比，高新技术产业的投资风险很高。主中小企业的管理具有较明显的家族化特点，管理水平低要来自三个方面：一是技术风险。由于高新技术开发研究下，缺乏科学规范的现代经营管理机制。而创业投资公司的复杂性，很难测定研究成果向工业化生产与新产品转化正是携带着先进的经营管理理念与资金一并投向中小企过程中的成功概率，这是高科技投资中最大的风险来源；业的。创业投资公

5、司汇集了优秀的投资专家和管理人才，二是市场风险。由于高新技术产品在市场上的崭新面目，很多都具有博士学位或者MBA学历，他们积极地参与和推动中小企业的技术创新与企业管理，提出咨询意见，从也遭遇到比传统产品更高的风险。新产品有可能因为成而促进了中小企业经营管理水平的提升]。本高而遭市场拒绝，也可能由于消费习惯的差距还未被接受，更有可能被另一种高新技术产品所替代；三是财务风1．3促进传统产业升级险。高新技术项目投资由于风险较大，不仅难以预测其成我国传统产业经过几十年的发展，很多已进入了产业功率，而且也很难从财务预算上确定其获利。衰退时期，有的甚至被称为夕阳产业。为了

6、增强其成长能由于投资风险较大，一般金融机构对于其融资需求会力和发展潜力，必须实行战略转型。但是，一家企业要进非常谨慎，创业投资基金正好满足了高新技术企业创业初入一个全新的行业，会面临很多不可知因素，能否成功是收稿13期：2Ol0-02—20作者简介：王鹏(1976-)，男，福建厦门人，中南大学商学院管理与工程博士研究生，株洲南车时代高新投资担保有限责任公司总经理，研究方向为企业融资与金融创新。第18期王鹏：日本综合商社模式分析及其对我国创业投资发展的启示·67·一件风险极大的事情。比如技术壁垒问题、行业专属管理管理，力求构筑从上游至下游的良好价值链。能力等等，

7、都关系到企业转型的成败]。综合商社是通过股权确保贸易权的。由于市场变化创业投资可以有效破解这一难题。传统企业在信息、莫测，往往不能保证原材料的稳定供应，综合商社通过持市场、销售、资源等方面往往具备一定的优势，可以发挥优有公司原料企业股票来拥有持有原材料产地企业的权益。势支持创业企业发展。通过长期的交流和接触，传统行业例如三井物产就长期从巴西、印度和澳大利亚等地进口铁的企业也会加深对新产业的了解，逐步学会新的管理理矿石供应中国的宝钢、首钢等大型冶炼企业。其实，三井念。这样就设立了一个缓冲期，既发挥了传统企业的优物产在澳大利亚、巴西和印度等矿产地均有投资，占有全势

8、，又避免了市场风险。在合作中，传统企业