外资银行进入对我国银行绩效的影响——基于面板数据的实证分析

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1、束天学参款蜇盒20年第3期第068～074页外资银行进入对我国银行绩效的影响——基于面板数据的实证分析闰庆悦王彬摘要：运用我国银行1996-2007年的财务数据建立面板数据模型，从盈利水平、经营费用、稳健性、流动性四个方面实证分析入世后外资银行进入对我国银行的影响，通过统计入世前后我国银行绩效数据来说明其变化趋势的特点。研究结果表明：外资银行进入对我国银行盈利水平产生正面影响，对经营费用产生负面影响，对稳健性和流动性的影响不显著。入世前后我国银行绩效变化趋势特点：盈利水平变化趋势总体呈u曲线，最低点出现

2、在2002年前后(即入世前后)；经营费用变化整体呈下降趋势，2002年前后有明显的向下跳跃；流动性和稳健性的变化趋势不明显。关键词：外资银行进入；国内银行；变化趋势特点；U曲线1996年10月亚洲开发银行入股中国光大银行，这是外资首次参股中资股份制银行，持股比例为3．3％。由于中国正处于经济体制转型时期以及对外资银行进入尚有较多限制，之后外资银行进入程度有所增加但增加不快。2001年l2月11日中国加入世界贸易组织。按照人世承诺，中国将在5年过渡期逐步开放国内银行业，过渡期之后进一步放宽对外资银行的限制

3、。根据WTO的协议，2006年以后我国将取消对外资银行的所有权、经营权的设立形式(包括所有制)的限制，允许外资银行向中国客户提供人民币业务服务，给予外资银行国民待遇。外资银行进入中国银行业的程度不断加深，其形式也在发生变化，入世前以设立分行或代表处为主要方式，而人世后以参股我国银行为主体形式，外资银行已经成为我国金融体系中的一支重要力量。因此，研究外资银行进入对我国银行绩效的影响具有重要意义。本文首先选取我国具有代表性的银行2002—2007年财务数据，利用统计软件EViews6．0中的pool模块建立

4、面板数据模型，从我国银行盈利水平、经营费用、稳健性、流动性四个方面实证分析人世后外资银行进入对我国银行的影响，之后通过统计人世前后我国银行的绩效数据说明其变化趋势的特点。一、文献综述外资银行进入对东道国银行绩效的影响是金融学界十分关注的问题且存有争议，国内外相关研究多为综述性研究而实证分析较少。Glass和Saggi~(1998)指出，外资银行进人的溢出效应取决于东道国的发展水平与外资银行所在国家银行业发展水平之间差距的大小。外资银行进入是影响一国银行业的重要因素，外资银行对东道国银行的效率产生不同影响

5、，取决于东道国的发展水平和私有化程度。收稿日期：2009—09—17作者简介：闷庆悦，山东财政学院经济学院院长、教授(济南250014)；王彬，山东财政学院金融系硕士研究生(济南250014)。①巴曙松：《不必单方面提高外资入股比例上限》，《新财~)2006年第4期。②Glass，A．J．，saggi，K．，Internationaltechnologytransferandthetechnologygap．JournalofD却Economics1998，55：369—39868外资银行进入对我国银行

6、绩效的影响Levine~(2001)通过分析金融业开放程度和银行效率之间的关系指出，外资银行进人会降低东道国银行的盈利水平。Claessens(~)(2001)利用80个国家7900个银行1988—1995年的数据建立模型进行实证研究。他发现：在发展中国家，外资银行盈利水平高于东道国银行；在发达国家，外资银行盈利水平低于东道国银行。他认为，外资银行进入降低了东道国的银行盈利水平和经营费用。Hermes和Lensink③(2003)通过研究48个国家990个银行1990—1996年的数据发现，外资银行进入

7、对发展中国家银行的盈利水平和经营效率的影响较大，对发达国家银行业的影响较小。Bonin④(1998)指出外资银行进入可以通过增加流动性提高国内银行资金的利用效率。JanekUiboupin~(2005)通过研究中东欧10个国家的319个银行发现国外银行进入对国内银行盈利产生负面影响，国外银行进入短期内会提高国内银行的间接费用。他认为外国银行进入加大了东道国银行业的竞争。对于新兴市场经济国家，特别是在经济危机时期，外资银行的进入是否对东道国银行业的稳定起到积极作用是个很有争议的话题。Caprio~(200

8、0)等人的研究发现外资银行进入与银行系统稳定性之间存在正相关关系。Mathieson和Roldos⑦(2001)提出两个值得讨论的观点：第一，外资银行的存在是否会增加银行业发生系统危机的可能性；第二，在发生金融危机时，外资银行是否倾向于迅速逃离东道国。他们认为，外资银行依托于其母国可以提供更稳定的信用，并且许多跨国银行有更好的应对国际金融市场的方法，所以外资银行的进人可以提高东道国银行系统的稳定性。Dages~(2000)的研究发现，外资银