投资理财知识43页.ppt

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1、投资理财知识一、序言—理财已成为日常生活的一部分1、现状●至1999年5月居民储蓄突破6万亿元●银行利率多次下调，目前一年期存款利率仅为2.25%，扣除利息税后为1.8%2、个人投资保障需求●获得资产增值●保证资金安全●预防意外●保证老有所养●子女成长教育准备2二、理财的概念及理财中应考虑主要因素1、理财的定义2、国内主要投资工具简介3、专家理财之优势31.理财的定义所谓理财就是根据客户对风险的偏好和承受能力，合理安排资金的运用，并使之最大程度增值的过程。两层含义●推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式●资金增值最大化理财手段●合理选择投资工具●合理分配资金4您选择了什

2、么？投机型银行存款传统保险理财类产品政府债券债券基金股票房地产股票基金期货期权彩票保本型收入型成长型*注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画1）理财方式5资产分配的一般比例5%20%30%45%投机型成长型收入型保本型风险收益2）合理分配资金62、投资中应考虑的因素：投资风险获利能力资产的流动性期限长短7风险回报风险与回报成正相关关系7%5%A：收益率8%股票50%国债50%B：收益率8%股票60%国债40%81、政策风险2、周期波动风险3、购买力风险（通货膨胀）4、利率风险（债券的主要风险）1、信用风险（到期不能偿还本息）2、经营风险（股票的主要风险）3、财务风险（

3、财务结构不合理导致）系统风险非系统风险风险的分类93.目前国内主要投资工具简介银行存款债券股票投资基金投资性保险产品定义特征分类影响因素10指机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由人行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。1）银行存款流动性好风险较低回报率较低不能抵御通货膨胀再投资风险高定义特征11债券的定义债券的分类影响债券收益的因素影响债券投资风险的因素债券投资应考虑的主要因素投资-192)债券12债券的定义指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率

4、、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。定义特征安全性好收益比银行存款高流动性强13债券的分类●债券按发行主体：政府债券、金融债券、企业债券●按债券形式分类：实物债券、凭证式债券、记帐式债券●按计息方式分类：附息债券、零息债券●按期限长短分类：短期债券、中期债券、长期债券●按期内利率变动方式分类：固定利率债券、浮动利率债券14是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企业债券是以公司经营利润作为还本付息担保的，其风险高于国债和金融债券，故企业债券的利率会高于前两者。目前我国规定企业债券的利息收入要征收20%的个人所得税。政府债券金融债券企业债券债券按发行主体分

5、类是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、财政债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。在我国，国家为了鼓励人们购买国债，规定国债的利息收入免征个人所得税。是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国目前金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。15三种债券的比较政府债券金融债券公司债券收益率风险度税收高低高低金融债券16实物债券按债券形式分类以记帐方式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易。由于记帐式国债发行和交易均无纸化，所以交易效率高，成本低，是未来债券发展的趋势。是以实物债券的形式记录债权，券面标有发

6、行年度和不同金额，可上市流通。实物债券由于其发行成本较高，将会被逐步取消。是一种储蓄债券，通过银行发行，采用“凭证式国债收款凭证”的形式，从购买之日起计息，但不能上市流通。凭证式债券记帐式债券17零息债券附息债券按付息方式分类指债券券面上附有息票，定期（一年或半年）按息票利率支付利息。我国自1993年第一次发行附息国债以来，它已成为我国国债的一个重要品种。指只有在到期日才能领取本金和利息的债券。我国居民手中持有的绝大部分债券都是零息债券。18按计息方式分类是指在计算利息时，仅按本金计息的债券(I=A×i×n)是指在计算利息时，将所生利息计入本金再计息的债券，即利滚利(I

7、=［A(1+i)n-1］)是指在票面上不规定利率，发行时按某一贴现率后的价格（低于票面金额）发行，到期时按面值偿还的债券单利债券复利债券贴现债券19浮动利率债券按期内利率变动方式分类固定利率债券指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券，其利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。由于利率可以随市场利率浮动，采取浮动利率债券形式可以有效地规避利率风险。20浮动利率债券举例：140国债收益率=市场利率+基本利差2.87%=2.25%+0.62%（浮动利率债券一定程度上可以规避利率风险）21中