中国固定资产投资与经济增长的传递函数模型.pdf

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1、本刊特稿《/生产力研究0》N!"o.(4!.()2&00&’6中国固定资产投资与经济增长的传递函数模型苗敬毅(山西财经大学管理科学与工程学院,山西太原030006)【摘要】分析固定资产投资和经济增长之间的影响关系,对于判断投资政策的作用效果是十分重要的。文章应用单整PP检验和协整EG检验分析了中国固定资产投资和经济增长间的长期均衡关系,建立了反映中国固定资产投资对经济增长动态影响机制的传递函数模型。【关键词】固定资产投资;经济增长;协整分析;传递函数【中图分类号】F224.0【文献标识码】A【文章编号】1004-276

2、8(2006)04-0012-02引言一、传递函数模型及建模过程简介在现代经济周期理论中,投资波动一直被认为是导致经济(一)传递函数模型波动的主要原因(Kydland和Prescott,1982)。投资支出的波动要在现实经济系统中,一个经济变量对另一个经济变量的影大于消费波动,经济波动的原因主要是投资波动;需要弄清楚响,并不总是立即完全地显现出来,而常常会滞后或持续一段各种因素与投资之间的关系,才能通过稳定投资来稳定经济;时间,即变量间的影响关系是动态的。考虑只有一个输入变量投资理论与宏观经济政策关系密切。在构成GDP

3、的主要成分的情形,记X表示输入变量,Y表示响应变量,假定它们之间的当中,消费需求基本保持比较平滑的变动路径,净出口随着国动态关系是线性的,并考虑到Yt受Xt的滞后影响b,传递函数际竞争的激烈,它对于经济增长的驱动作用也逐渐降低。因此,的一般形式是:GDP中波动性较大的成分主要是投资需求,投资需求管理已经Yt=v(B)Xt-b+et(1)成为宏观调控的主要政策方式。分析固定资产投资和经济增长et是躁声序列,即输出序列Yt中未被输入序列Xt解释的之间的影响关系,对于判断投资政策的作用效果是十分重要部分。的。v(B)=V+V

4、B+VB2+Λ012(2)传递函数模型(TransferFunctionModeling)是一种多元时v(B)是一个算子多项式,B是一个后移算子。V0,V1,⋯,称间序列模型,亦称动态回归模型,是用两个以上的经济时间序为脉冲响应权。在某些一般性条件下,V(B)是算子B的两个有列来描述经济系统的运行规律。普通的回归模型通常是静态模理多项式之比(Jorgenson,1966)即:型,常常不能充分反映变量间的动态影响关系。单变量的纯v(B)=ω(B)/δ(B)(3)ARIMABs(4)模型在显示变量的动态演变规律方面有着较为

5、丰富的ω(B)=ω0-ω1-Λ-ωsB结构,但由于没有涉及其他变量,无法表达经济系统中变量间δBr(5)(B)=1-δ1-Λ-δrB相互影响的关系。传递函数模型兼备了ARIMA模型和多元线要求ω(B)和δ(B)是平稳的,即它们的根均在单位圆外。性回归模型的功能,具有时间序列模型和因果模型的特征,能et是零均值、固定方差的随机变量,但不一定是白噪声序更全面、更合理地反映经济系统的运行规律。但在公开文献中,列。因此,将其用ARIMA模型表示:传递函数模型大多应用于自然科学和工程技术问题,在经济系Δdθ(B)et=at(6)

6、统分析中的应用还不多见。φ(B)φ(B)=1-φB-φB2-Λ-φBp(7)投资对经济增长的拉动效应多数情况下不仅仅反映在当12pθ(B)=1-θB-θB2-Λ-θBq(8)期,往往会持续或滞后一段时间。其影响机制一般说来是一种12qΔd是d阶连续差分算子,a是白噪声。φ(B)与θ(B)分别动态的、非线性的。“投资究竟怎样地影响经济增长”一直是摆t在政府经济管理部门的主要研究课题。本文借助Eviews软件,满足平稳性与可逆性条件,即它们的根均在单位圆外。使用中国固定资产投资和经济增长的公开统计数据对二者间因此,传递函数

7、模型可用下式来表达:的长期均衡关系进行了协整分析,建立了反映中国固定资产投ΔdYt=ω(B)ΔdXt-b+θ(B)at(9)δ(B)φ(B)资对经济增长动态影响机制的传递函数模型。(二)传递函数建模过程Box和Jenkins提出了传递函数模型的三个基本步骤:模型识别、参数估计、诊断检验。【收稿日期】2005-04-11【作者简介】苗敬毅(1959-),男,山西太原人,经济学硕士,山西财经大学管理科学与工程学院副教授,研究方向:市场营销。)*文提出了传递函数模型识别的基本步骤:检验结果均以高显著水平(0.01)拒绝有单位

8、根的零假设。可以1.对原始的输入、输出序列进行平稳性处理,得到平稳的认为Xt和Yt都是平稳序列。输入序列Xt、输出序列Yt。按照前面所述传递函数建模方法,以Xt为输入变量,Yt为2.白化“输入序列”与“漂白”输出序列。输出变量拟合传递函数模型。模型拟合前,先对Xt和Yt进行标假定输入序列Xt是平稳随机序列,对Xt建立ARMA(n,