pe投资时如何进行财务尽职调查-31页

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1、简历徐显刚1986年生山东潍坊人n2007年，加入普华永道中天会计师事务所北京分所（PWC）在普华永道工作CIPS（制造与快速消费品组）期间，先后参与了中材国际香港IPO、黑石收购蓝星集团20%股权的财务尽职调查、中冶股份A股IPO、蓝星集团年审等项目的审计工作，主要是在中央审计小组负责合并报表的编制工作，熟悉中国会计准则（CAS）与国际会计准则（IAS）。n2010年，通过注册会计师考试（CPA），成为一名非执业注册会计师；n2011年，通过ACCA（国际注册会计师）8门；n2011年，通过CFALevelI（国际注册金融分析师）；n2011年7月，加

2、盟中信建投证券股份有限公司旗下从事券商直投业务的子公司-中信建投资本管理有限公司，职位是高级投资经理，先后参与了几十个项目的尽职调查工作，并协助公司完成了对航天精工、清源科技、长青海洋、天神互动、晓清环保等项目的投资，并负责津膜科技(300334)项目的投后管理工作；同时，从财务角度把控风险，否决了十几个存在财务问题的项目。n2012年，被公司领导提拔为副总裁，负责节能环保及医疗器械细分领域的行业研究与项目筛选工作；目录（TableofContent)1.财务尽职调查的基本思路Page032.财务尽职调查所需的资料Page043.初步财务分析报告Page

3、054.CFO、财务经理及审计师访谈Page135.正式财务分析报告Page176.显失公允的关联交易与财务造假案例分析Page271.财务尽职调查的基本思路取得资料分析过程形成判断CFO、财初步财务审计师访正式财务取得财务资料务经理与分析谈分析财务访谈董事长、CEO访谈财务总监CFO访谈生产总监访谈销售总监访谈研发总监访谈下层员工访谈财务分析要始终与业务调研发现的情况保持高度一致供应商访谈行业专家访谈竞争对手专家访谈下游客户访谈在财务分析基础上，建立符合企业现状的财务盈利预测模型财务规范性问题贯彻始终，投资经理心里要明白“财务的红线”显示公平的关会计师

4、的专业财务造假联交易性与独立性2.财务尽职调查所需的资料（我们做财务分析大餐的基础食材）审计报告（盖审计报告是由会计师事务所在审计的基础上，对企业的财务情况出具的红章原件）专业意见，一般是无保留意见。经审计后的财审计报告分为2部分，一部分是意见页，即对企业的财务状况、经营成务报表及附注果、现金流量做出的专业意见；另一部分是财务报表及附注，包括：资产负债表、利润表、现金流量表及所有者权益变动表，附注主要是对财务报表中提及的重要科目的注释科目余额表全面反映所有的报表科目在当年的变动情况，与明细账相比科目余额表不体现具体的交易事项，只是汇总反映当年的借、贷情况

5、，一般财务分析时，先看科目余额表，然后追到明细账明细账详细反映所有的报表科目在当年的变动情况，如：营业收入、营业成本、应收账款等，明细账非常有用，当财务分析时遇到某个科目当年大幅变动，可以去明细账中找到原因。明细账一般会有2级子科目，用于归集更加明细项的情况，如：营业收入-XX业务收入、应收账款-XX客户序时账序时账是按照时间顺序完整反映当年所有的交易记录，当追查到明细账某异常交易时，就需要通过序时账查看当时完整的借贷方交易记录贷款合同与贷反映企业当前的金融负债情况，同时可以根据企业贷款信息计算出财务款卡信息费用，从而了解公司有无民间高利贷。财务信息附表

6、详见中信建投资本财务信息附表（客户填写）3.初步财务尽职调查3.1主营业务分析3.2期间费用分析3.3现金流量分析3.4资产负债结构分析3.5资产负债科目分析3.6财务比率分析3.7财务合规性问题初步梳理3.1主营业务分析1、把最近三年的主营业务收入，按品种、客户、渠道、区域四个维度划分收入结构，同时将主营业务收入拆分成产品销量、产品单价两部分，通过分主营业务析销量和单价的变动情况及波动趋势，了解导致企业主营业务收入波动的原收入分析因2、将主营业务收入波动情况与管理层的访谈描述比对，从而对企业收入规模的历史增长情况及发展趋势做出准确判断，并对一些异常的波

7、动和趋势或者与管理层描述不一致的趋势标注出来，与管理层进行讨论。1、把最近三年的主营业务成本，按品种、客户、渠道、区域四个维度划分成本结构，同时将主营业务成本拆分成产品销量、产品单位成本两部分，通过分析销量和单位成本的变动情况及波动趋势，了解导致企业主营业务成本波动的原因，与此同时，将单位成本拆借成原材料成本、人工成本、主营业务制造费用等，并分析单位成本中的构成，从而对企业的成本波动做出判成本分析断。2、将成本波动情况与管理层的访谈描述进行比对，从而对企业主营业务成本的历史增长情况及发展趋势做出准确判断，并对一些异常的趋势或者与管理层描述不一致的趋势标注

8、出来，与管理层进行讨论。1、根据以上的主营业务收入和成本表格，把最近三年的主营业