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1、寡头竞争、策略互动与对外直接投资3马亚明 张岩贵内容提要 本文用非合作博弈的思想方法,分析了企业间策略互动对FDI决策的影响,FDI可能是不同条件下博弈的结果,在缺乏企业特定优势的情形下,企业之间的策略互动可能促成FDI的发生。在全面展现寡头厂商之间的抑制与反抑制、策略行动与反策略行动对企业FDI决策影响的同时,我们证明了企业优势虽然是FDI的一个重要决定因素,但它既不是FDI的充分条件,也不是必要条件,因此在一定程度上对主流跨国公司优势理论进行了补充和完善。关键词对外直接投资 策略互动 非合作博弈 竞争优势FDI;Motta(1992)在假定东道国存在一潜在进入一、引言者的前提
2、下,用博弈论的分析方法对企业在FDI与出口之间的选择进行研究,得出了一些与传统①主流跨国公司优势理论植根于不完全市观点相悖的结论。如东道国的市场规模与FDI及场,但遗憾的是它没有考虑到不完全市场中企业出口选择之间不存在简单的单调关系,关税可能之间的策略约束和反应。在不完全竞争市场中,特起到阻碍FDI的作用等。本文首先建立完全信息别是寡占市场中,企业之间的行为是相互影响的,动态博弈条件下的FDI模型,然后将这一模型扩所以企业在决策时必须考虑自身行为的影响和对展到不完全信息和动态的情形,并且以这几个模方的策略反应。企业之间的这种策略互动可能是型为切入点,分析FDI产生的条件及企业之间
3、的它们进行对外直接投资的重要决定因素。20世纪策略互动对FDI的影响。我们将会看到,即使传80年代以来,国际投资领域中策略性FDI(对外统的跨国公司理论所揭示的FDI动因(垄断优直接投资)现象越来越明显。这类投资不是以主流势)不存在,两国厂商之间的完全信息静态博弈、优势理论所揭示的合理扩张性为动因,而是以策不完全信息静态博弈和完全信息动态博弈也能促略性动机为依据,其理论背景是建立在博弈分析成FDI。在整个博弈过程中,一个厂商是否进行的基础上的。FDI形成跨国经营,将与另一厂商的行为以及由在分析跨国公司FDI行为时,应该充分考虑此形成的利润对比有关。不同跨国公司之间的竞争与策略交互
4、行为,博弈论为研究厂商的市场行为提供了良好的模型背3马亚明、张岩贵:南开大学国际经济研究所 300071 电景。话:022-23504849 电子信箱:ma-yaming@263.net。Smith(1987)用两阶段博弈模型考察了FDI①主流优势理论包括海默的垄断优势理论和邓宁的折衷理论,它们在跨国公司理论中占有重要的地位,前者为开创性的跨所起的策略性作用——进入遏制;Graham(1990、国公司理论,后者则被西方学术界视为跨国公司的“通论”。1996、1998)用双头垄断模型量化了“交换威胁”型淘花/文库专用世界经济32002年第4期·38·©1995-2003Tsingh
5、uaTongfangOpticalDiscCo.,Ltd.Allrightsreserved.马亚明 张岩贵 法是:将q22和q21视为常数(因而上述两式中的微二、完全信息静态博弈条件下的分项消失)。在这个假定下,可以求出厂商1和2对外直接投资的产量分别为:q21=(a2-2c1+c2)ö3b2 考虑两个国家1和2的某产品市场分别有一q22=(a2-2c2+c1)ö3b2(4)家厂商1和2,假设两国间不存在贸易②。在下列上述均衡产量是在“古诺推测”的假定下而得模型中,如果变量只有一个下标时,则该下标指市到的古诺均衡解,容易证明古诺均衡的是纳什均场的国别,如p1是指国家1市场的
6、价格。如果变衡。在这个均衡下,厂商1在国家2的市场上赚取量有两个下标,则第一个下标指市场的国别,第二的利润为:222个下标指厂商,例如p21为厂商1的产品在国家2021=(a2-4a2c1+2a2c2+4c1+c2-4c1c2)ö9b2(5)的市场上的价格。初始,两家厂商均是本国市场上这里关键的问题是:假定厂商1进入国家2的垄断者,且都面临线性的反需求函数:pi=ai-的市场,厂商2可能的反应会怎样?在这种反应biqi(i=1,2)。在本国市场上,它们最大化各自的下,厂商1能继续占有国家2的市场份额吗?事实利润,分别选择产量qi=(ai-ci)ö2bi(i=1,2),并上厂商1进
7、入国家2的市场,它就夺走了厂商22分别获取利润0i=(ai-ci)ö4bi(i=1,2)。其中c1的一部分垄断租,作为对此的反应,厂商2可能会和c2分别为厂商1和2的边际成本,且满足c1<进入国家1的市场,在那里与厂商1实行古诺竞c2(因此厂商1相对于厂商2有优势,但厂商2相争。如果这发生的话,厂商2在国家1市场上的利对于厂商1则没有优势)。根据主流跨国公司理润将为:222论,由于c1
