内部控制应用指引第6号《资金活动》讲解.pdf

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1、解读《企业内部控制应用指引第6号》电子科技大学·钟朝宏1总则1~4条筹资5~11条会计投资12~17条风险与控制营运18~21条措施意义与流程22001版《内部会计控制规范(试行)》◦2001年，货币资金◦2004年，对外投资，筹资(征求意见稿)2007版《企业内部控制具体规范（征求意见稿）》◦仍分为三项，各有20、25、28条2010版《企业内部控制应用指引》◦合并为一项，21条启示：◦区分“流量与存量”；◦区分狭义的货币资金和广义的资金3筹资决策不当，引发资本结构不合理或无效融资•导致企业筹资成本过高或债务危机投资决策失误，引发盲目扩张或丧失发

2、展机遇•导致资金链断裂或资金使用效益低下资金调度不合理、营运不畅•导致企业陷入财务困境或资金冗余资金活动管控不严•导致资金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺诈4资金管理是财务管理的核心；金融危机就是资金危机；资金出问题“非死即伤”◦资金活动影响企业生产经营的全过程，规范资金活动实际上就是从资金流转的角度对生产经营过程进行控制◦资金管理需考虑因素多，涉及面很广、不确定性很强维护资金提高资金的安全与效率，促完整，防进企业健范风险康发展5企业财会部门负责资金活动的日科学决策常管理，参与投是核心制度建设严格执行融资方案等可行是基础是保障性研究。总体总会计师或分管要求会计工作

3、的负责业务流程集中管理人应当参与投融是重点是方向资决策过程。风险控制点是关键6“重大决策、重大事项、重要人事任免及大额资金使用”，应当按照规定的权限和程序实行集体决策审批或者联签制度。任何个人不得单独进行决策或者擅自改变集体决策意见。这是我国部分企业优秀管理经验的总结，可以有效避免"一言堂"、"一支笔"现象。国务院办公厅、中共中央办公厅：关于进一步推进国有企业贯彻落实“三重一大”决策制度的意见，2010-7-157筹资是企业资金活动的起点。任何企业的第一笔会计分录都是……？筹资活动将影响筹资成本、资本结构。钱少会导致财务风险，钱多会导致效率低下。8未通过筹国家

4、法律法规股东大资是拟定是会/董事计宏观经济形势筹资否会审议划筹资通项目重方案大过编企业发展战略否相关部制门审批与未通过审批取得筹资筹资活动评价与责任追究支付利息股利计划到期还本执行9筹资过多，资金闲置缺乏完整的筹资战略规划筹资不足，资金短缺缺乏对企业资金现状的全筹资成本过高面认识债务筹资加剧财务风险缺乏完善的授权审批制度无法支付本息，信誉恶化缺乏对筹资条款认真审核未利用财务杠杆缺乏严密的跟踪管理制度股权筹资半途而废股权筹资导致“变姓”101、利尔化学：上市是个美丽的错2、上市房企再融资搁浅11公司基本情况◦大股东：绵阳九院，四川久远投资

5、控股集团有限公司；属于国有控股，易受到政府行为干扰；中物院的军工技术背景，可能使产品技术含量较高，既有所得税优惠，但也有技术更新的压力。◦中小板，总资产八、九亿元；◦农药行业，吡啶类，可能存在环保风险；◦产品以出口为主，在人民币升值预期下有汇率波动风险；◦08年7月上市，融资5.4亿元。12财务指标20062007200820092010-6销售毛利率48.1647.5035.7739.7530.36净资产收益率75.2851.1810.6712.295.10资产负债率32.8821.613.524.785.64总资产周转率1.581.310.720.460.31

6、销售增长率52.2815.6832.89-2.428.79货币资金(万元)989770444403927631408总资产(万元)1968126677851908641486183毛利率、ROE下滑严重，金融危机影响？竞争加剧？上市后，货币资金竟占总资产的50%以上，严重闲置；而上市前，货币资金不到1000万元，仅占不到5%。最近，情况并未显著好转。132007200820092010-6经营现金净流入89843180127541569筹资现金净流入-376449118-9300-5061投资现金净流入-5204-8613-8589-4364∑现金净流入-21

7、943660-5154-7867上市募集的近5亿元，影响重大；查IPO募集资金的使用情况：•“截至2008年12月31日，公司已累计投入募投项目建设资金11408.97万元”（摘自08年报）•截至2009年6月30日，…15049.85万元（据09中报）•截至2010年6月30日，…27157.04万元（据10中报）据此估计，年均投入1亿元左右，至少要到2012年才“消肿”。14财务费用2009年为-826.67，没有任何借款；假设货币资金占资产总额在10%的正常水平，按照2010中期水平，可减少货币资金2.53亿元；现有货币资金-拟减少货币资金=10%现

8、有总资产-