浅析公司财务风险预警机制的建立.doc

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1、浅析公司财务风险预警机制的建立摘要：本文立足于公司财务风险的含义及其特征，对几种常见的财务风险进行分析，初步构建了公司财务风险的预警机制。关键词：财务风险预警机制1财务风险的含义财务风险是指企业活动中由于企业外部环境及内部影响，出现各种难以预料并无法控制的不确定因素，而使企业实际财务收益与预期收益发生偏离因而造成蒙受损失的机会和可能。广义的企业财务风险包括投资风险、筹资风险、资金冋收风险和收益风险四种；狭义的财务风险是指企业因负债经营而引起的筹资风险或融资风险。财务风险的防范冃的都是力求最大程度来降低企业经营风险，并获得最高的企业效益，是确保企业在激烈的市场竞争立于不败之地

2、的前提和保障。2财务风险的常见类型及其特征2.1常见财务风险的类型2.1.1筹资风险。筹资风险指的是企业筹集资金过程中受到供需市场、宏观经济环境的变化影响，而产生的丧失偿债能力，最终对企业财务成果带来的不确定性，筹资风险主耍包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。2.1.2投资风险。投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化的影响产生的对未来投资收益的不确定性，影响了企业的盈利水平，最终使企业可能会蒙受收益损失其至木金损失的风险。企业的投资有两种：一是直接投资生产项冃，二是投资购买证券，其中证券投资又包括了债券投资和股票投资两种基本形式。2.1.3

3、经营风险。经营风险乂称营业风险，是指在企业的生产经营过程屮，受到来自企业供、产、销各个环节的不确定性因素影响而最终导致的企业资金运转迟滞的可能性。经营风险主要包括生产风险、采购风险、应收账款变现风险、存货变现风险等。2.1.4资金回收风险。资金冋收风险指的是公司产品销售出去后，受到市场经济环境变化的影响，导致公司货币资金收回的时间和金额的不确定性。时间上的不确定性主要表现为长时间的拖欠资金，客户未能在规定的信用期限内对企业付款的可能性；金额上的不确定性主要表现为企业应收账款可能最终无法收回并形成“坏账”，直接对企业的现金流造成损失的可能性。2.2财务风险的特征掌握财务风险的

4、基本特征是企业进行财务预警管理的前提和基础，企业更加充分的了解了财务风险的基本特征，企业管理者才能制定更有针对性防范措施对企业财务风险进行规避甚至化解。总体来说企业财务风险主要具有特征如下。2.2.1共存性。市场经济的规律告诉我们，收益与风险往往成正比例发展，该规律同样适用于公司财务风险与公司经营收益，也就是说收益越高风险越大，收益越小风险越小。因此可以说企业的财务风险与其经营收益具有共存性的特征，正因如此，科学的防范和控制财务风险，将在很大程度上对企业的生产经营活动产生影响，并对提高企业的经营收益起到良好的推动和促进作用。2.2.2不可预测性。在分析企业财务风险的几种常见

5、类型里可以看到，企业财务风险儿乎存在于企业发展的各个阶段以及各种生产经营活动屮，可以说企业对经济利润的追求与企业需要面对的风险是分不开的。然而，复杂的市场经营环境势必会对公司财务系统造成很多不确定的影响因素，例如企业在投融资过程中会遇到难以预料的情况，使企业的实际收益与预期收益产生误差；企业在经营过程中会经常发生账款无法收冋，也就是“坏账”的产生，势必对企业造成较大的损失，减少企业的预期收益；税息前盈余下降或小于资金成本情况的出现，将导致企业资本利润率加速下降，最终使企业遭受利润损失。2.2.3客观性。财务风险的客观性是指造成企业财务风险原因的必然性和不可抗性，表现为财务风

6、险的不可避免性以及潜在的偶然性。导致企业发生财务风险的原因主要来自于儿个方面，包括经济市场环境、社会政治背景以及来自竞争对手经营战略的不确定性，市场经济参与者的认识局限性，企业生产经营活动规律的不确定性和复杂性，以及管理人员在其他方面能力的有限等，以上因素在企业经营活动过程中都是不以人的意志为转移而客观存在的，这些因索将为财务风险的存在提供客观基础和依据。2.2.4损害性。财务风险存在于企业财务管理的全过程，因此不管哪个环节出现的财务风险都将对公司的利益造成不同程度的损失。3公司财务风险的成因分析2.1外部环境的复杂性企业的生产经营活动时刻受到企业外部人环境的影响，包括来自

7、政治环境、经济环境、社会文化环境和技术环境等，而企业财务管理的核心更是需要外部大环境的多方支持才能为企业的长足发展创造条件和保障。由于这些因素大多是无法预料的，一系列的外部人环境在给企业创造机遇的同时，也为企业的发展带来了不可预知的风险和挑战，在缺乏财务预警机制的情况下，企业的财务状况在复杂多变的环境中就会受到不同程度的影响直至出现波动，这时候财务风险就会随之而来。3.2管理人员缺乏财务预警意识在很多企业中，不乏企业领导者过于注重经营利润，而忽略了公司财务的重要性。企业管理人员财务风险防范意识比较薄弱，公司上行下效