消费升级基金募集方案.pdf

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1、北部湾消费升级基金募集方案ConsumptionUpgradingFunds2013年8月目录第一部分基金设立方案第二部分定向增发介绍第三部分市场分析消费升级第四部分投资方案第五部分风险控制附录团队介绍基金概要产品名称北部湾消费升级基金基金托管行光大银行募集规模3亿元托管费不超过万分之五项目投资数量3-5个定向增发项目募集对象（LP）具备投资实力的自然人和法人(不超过20位)基金管理人北部湾基金管理有限公司募集方式机构最低出资额为500万元，以100万元为递增单位；基金类别有限合伙制个人最低出资额为300万元，以50万元为递增单位产品期限1+1收益预期根据测算

2、，年均投资回报率不低于30%深入挖掘具有良好成长性的优质上市公司的定向基金管理费每年提取认缴总额的2%作为管理费增发项目，以具有估值优势、低于市场的价格参投资目标与其中，在锁定期后卖出，分享上市公司增发后当年化投资收益低于8%时，GP不参与超额收益分成；当年化投资收益高于8%时，GP获得超过8%收益部分快速发展带来的高额回报。业绩报酬的20%，各投资人获得剩余的投资收益。可在所有项目结束时统一分配，也可在单一项目结束时按项目分配。投资范围参与大消费概念的优质上市公司定向增发募集时间2013年10月-11月出资方式货币出资，一次性到位基金组织架构北部湾基金A投资

3、人B投资人。。。管理公司有限合伙人（LP）北部湾基金管理公司（GP）设收立取研管管究托管理理投北部湾消费升级基金费资光大银行（合伙制）（暂定）价收取托管费值投资卖出获取收益定向增发公司投资领域食品饮料商业零生物医售药重点关注行业教育传媒文化旅游电子娱乐投资策略寻找估值偏低的上市公司净利润为正并且保持行业中等水平以上的增速；市盈率或者市净率在同行业上市公司中较低。定向增发能带来业绩实质性的提升定向增发是为了收购资产、资产注入、扩大产能、技术改造等；产生规模递增效应，不会稀释每股收益。公司市场前景看好，总股本不大，未来成长性好公司处于朝阳行业，国家

4、政策扶持；行业未来本身保持较高的增速。投资流程项目经理否决的，转交其他项淘汰目经理或淘汰未通过定增项目公司公项目初步调查布决议项目经部门决策通过项目立理会项证监会发布批复项目概要信息证监风控决策会淘汰会批复未通过反馈投资决策报告投资决策项目小组项目小组会风控意见解答通过锁定期询价+定价签署证监会备案验资发送股份登投资决通过解禁退《认购协缴款《认购意向函》记策会出议》目录第一部分基金设立方案第二部分定向增发介绍第三部分市场分析消费升级第四部分投资方案第五部分风险控制附录团队介绍定向增发概念•发行对象：不得超过10名机构或个人；（门槛高、专业性强、非公开性）定向

5、增发是指上市公司向符合条件的少数特定•发行价格：不得低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的90%；（低投资者非公开发行股份位增发会有较多的折价）的行为。•锁定期：12个月不得转让。（坚持长期投资，避免过早离场）定向增发目的定向增发主要是为了提高上市公司的盈利能力，一般通过以下方式：•收购资产：定增募资收购产业链上下游的优质资产，构建完整的产业链，提升行业定价能力、盈利能力以及风险控制能力。•项目融资：定向增发募集资金投资具有增长潜力的新项目，为公司培育新的利润增长点。•整体上市：向控股股东定向增发股票，换取大股东相关经营性资产，从而达到上市公司控股股东整体

6、上市的目的。•财务重组：在发生财务困难的条件下，通过定向增发，偿还债务的一种行为，这种情况一般会涉及上市公司所有权的变更。定向增发优势1、需要经过证监会的审核，都是好公司并且有好项目才能通过；定增股质优价廉2、新项目有业绩承诺，对公司有促进作用；3、股市低迷时为保证增发成功一般选则在低点发行，增发价有折扣经过统计，在2500点以下参与增发90%以上的股票都是正收益，平均收益在100%以上，最高收益达到5-6倍收益惊人经过具有丰富资本市场经验的团队严格把关，优中选优，盈利有保障风险可控2013年8月14日收盘价2013年6月7日收78.61元，收益率218.39

7、%盘价38.1元康得新歌尔声学解禁收益140.38%2013年8月14日收2013年4月12日盘价42.17元，收益收盘价47.10元率166.06%2012年4月12日2012年6月7日收收盘价26.16元盘价15.92元解禁收益90.77%增发价15.85元增发价24.69元数据来源：根据公开信息整理定向增发收益构成取决于定向增发收益股价=每股收益×市盈率折价收益绝对收益相对收益在缴款日，定向增发价格因公司实行定向增发，基因承受系统性风险而获得的相对于二级市场股票价格本面改善，是定向增发股收益，市场上涨时涨幅较大，一般有一定的折扣（表现票估值得到提升，股价

8、上而下跌时，跌幅相对较小为账面浮盈）。