发展民间融资缓解中小企业融资难建议.doc

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1、发展民间融资缓解中小企业融资难建议摘要：中小企业民间融资这一课题不仅有现实意义，还具有重要的理论意义。对此问题进行深入研究，不仅有利于从正规金融安排的不足来解释中小企业民间融资出现的必然性，而且更能从理论上论证民间金融对于中小企业的适用性，以及在将来的金融制度设计中如何更好地利用这种适用性，改造正规金融，发展适合各层次需求的健全的金融体系。因此本文对发展民间融资缓解中小企业融资难的建议进行了分析。关键词：发展民间融资；缓解；中小企业；融资难;建议Abstract：ThesubjectofNon-governmentFinanceforSMEshasnotonlypracticalsigni

2、ficance,butalsohastheimportanttheorysignificance・In-depthstudyonthisissue,notonlyconducivetothenecessitytoexplainSMEsfromthelackofformalfinancialarrangementsoffolkfinancing,butalsocantheoreticallytheapplicabilityofNon-governinentFinanceforSMEs,aswe11asinthedesignoffinancialsysteminthefuturehowtobe

3、tterusetheapplicabilityofformalfinance,reform,developmentsuitableforalllevelsofdemandforasoundfinancialsystem.Therefore,thispaperonthedevelopmentoffolkfinancingofSMEfinancingtoalleviatetherecommendationswereanalyzed.Keywords：thedevelopmentoffolkfinancing；remission；smallandmedium-sizedenterprises；f

4、inancing；suggestions中图分类号：F03&1文献标识码：A文章编号：一、中小企业融资难的影响因素（一）中小企业总体资信状况欠佳由于相当数量的中小企业成立时间短，规模较小，收益不稳定，组织结构变动快，财务管理制度不规范，相当多的中小企业信用等级低，资信相对较差。据调查统计，中小企业中50%以上的财务管理不健全，60%以上信用等级是BBB（含）以下。同时，中小企业抗风险能力较弱，一半以上的企业产品比较单一，70%以上没有稳定的市场，市场风险很大，经营效益较差，寿命短。中小企业存在的市场风险和信用风险，决定了其信贷偿还能力较差。商业银行对中小企业贷款明显存在跟踪监管难、债权维护

5、难等问题。在这种情况下，中小企业贷款难也就不可避免。（二）产业结构不合理我国中小企业主要集中在制造业、商业批零业，而制造业中又以纺织、化工等传统行业为主，小煤炭、小水泥、小水电等高耗能、高污染的中小企业比比皆是。这些行业很难受到正规金融机构的青睐。（三）信息不对称与权利不对称根据国外主流的中小企业融资理论和实践，由于中小企业存在信息不透明的特点，对中小企业融资的有效性，很大程度上取决于基层信贷经理的努力。通过其努力，能够掌握所在管辖区域的中小企业的各种“软信息”，这些“软信息”是从企业的上下游企业、主要经营产品品种，供应商、顾客交易状况甚至差旅费规模等各种渠道获知、并在平时积累的基础上加以

6、判断形成的，它们较之标准的企业硬信息（如财务报表、抵押担保以及信用记录），对形成正确的中小企业融资决策作用更大。然而，信贷权力上收，使了解中小企业“软信息”基层信贷员没有贷款权力，只有推荐权，但却要承担100%的收贷收息责任，一旦资产出现问题，收入待遇都受到严重影响。而远离企业“软信息”的上级只能凭企业的硬信息（大企业标准）来决定是否贷款。信息、标准与责任权利的严重不对称，使基层信贷员对中小企业“恐贷”，抑制了信贷人员贷款投放的主动性，使一些项目前景好的高科技项目被挡在贷款门槛之外。（四）管理体制因素除了上述这些表象上的原因外，中小企业融资问题的产生还有着体制方面的深层次原因。我国是个发展

7、中国家，目前处于深化经济体制改革、由不发达阶段向发达阶段过渡的时期，相关制度建设远远落后于经济发展的需要。一是信用体制建设不健全，导致信贷市场信息严重不对称，即融资方和贷款方的信息不对称，直接导致“麦克米伦缺口”的存在。这种"信息不对称”和相应发生的“信息成本”，以及由此导致的“逆向选择”和“道德风险”会影响到信贷市场机制的正常运行，结果导致信贷配给的大量存在，从而影响到信贷市场运作的有效性。中小企业层次复杂、良莠不齐，