债转股实施情况及政策建议.doc

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1、债转股实施情况及政策建议杨想姣;余景然;吴让松；债转股是国家为防范和化解风险，减轻国有债务负担，实现扭亏脱困，促进国有企业建立企业制度而采取的一项重大决策。湖北省28家企业债转股进展顺利，并已显现出积极的效应。；一、债转股情况和效应在国家经贸委重点推荐实施债转股的601户企业中，湖北省有28家，其建议转股额为271.22亿元，推荐企业数占全国的4.66%,转股额占全国4596亿元的5.90%。从一年多的实践来看，各企业以债转股为契机，进一步开拓市场，深化放改革，加强管理。转抽象机制，初步显示出债转股给企业带来的生机与活力。毕业论文其一，债权转为股权，有效地改善了相关企业的债

2、务结构，大大降低了企业的资产负债率。从总体情况看，1999年底，28户债转股企业总资产为1629.38亿元，总负债为1103.92亿元，平均负债率为68.05%,比全省国有及国有大中型控股企业资产负债率高出2.41个百分点。其中，资产负债率在65-80%之间的有"户，80%至100%的5户，100%以上的1户。实行债权转股权后，28户企业的总负债将减至1035.31亿元，资产负债率也将由转股前的68.05%降至62.55%o企业债务剥离转到资产管理公司实行停息之后，也大大减少企业的利息支出，有效地降低了企业的生产成本改善了企业效益。在28户债转股企业剥离出的312.95亿元

3、债务中，银行贷款本金195.53亿元。从2000年4月1日停止计息后，相关企业减少利息支出10.30亿元，月均减少利息支出1.15亿元。东风汽车公司和荆襄化工集团公司月均减少利息支出2800万元和1635万元。神龙汽车公司实施债转股后，不仅解决了偿付银行本金的压力，而且由于投资各方同比例增资,还成功地引进了相当于10.233亿元人民币的法国资本，优化了公司的资产结构，并于当年实现了扭亏为盈。其二,债权转股权，有效地促进和推动了企业职能的分离,为企业真正成为市场竞争主体创造了条件。实施债权转股权，为企业分离休社会职能提供了新的契机。28户债转股企业自办学校、的分离工作已开始起

4、步，已有部分企业自办学校、医院交由所在地政府管理。尚未移效和学校、医院，有关企业也正在同当地政府协商。同时，企业所承担的居委会、派出所等方面的社会职能也在逐步移交。毕业论文其三，债权转股权，有效地推动和促进了企业内部改革，突出地解决了企业冗员过重的。为了确保企业实施债权转股权以后，转换机制，扭亏为盈，各债转股企业均在深化内部K：彳改革，剥离辅休，精干主体，分离富余人员方面制定了具体措施，做了大量工作。据有关方面统计,1999年底，28户债转股企业职工总人数为50.41万人到2000年10月底止，已减至46.68万人，下岗分流达3.8万人,分流率为7.4%O湖北宝石水泥集团、

5、武汉重型机床厂等企业分流力度大。按照债转股协议方案，28户债转股企业职工分流率应达到15-20%以上。由于多数企业的债转股协议方案国家刚刚批准实施，因而企业富余人员的分流尚未到位，预计到新公司全部成立运作时，28户企业的职工分流人数将达到10万人以上。债转股企业在加大企业内部改革、人员分流力度的同时，也加快了内部非经营性资的的剥离，对可以独立经营的配套企业、股务公司，包括企业自办的食堂等等，全部改为独立法人，实行自主经营、自负盈亏，为精干主体迈出了关键的—步。其四，债权转股权，使企业股权结构发生了根本性的变化,推动了企业经营机制的转换。按照国家债权转股权的规定，企业将国家政

6、策规定范围内的银行贷款本息剥离到相关资产管理公司，相关资产管理公司将债权转为股权后，使企业的股权结构发生了实质性的变化，由独家占有变为多家占有，由生产企业绝对控股，有的资产管理公司的股权比例甚至达到或超过80%o同时，由于实施债权转股权，也相应地带动了企业在财政等方面的借贷资本转为股权，促进了企业股权结构的多元化，为企业按照公司制的运作规范，建立健全法人治理结构，创新企业经营机制创造了条件。据有关部门统计，28户债转股企业中，如果按照企业资产管理公司签订的债转股协议方案，均由企业独家持股变为多家企业、资产管理公司共同持股或多家持股。资产管理公司的的持股介入，对于突破国有企业

7、改革的制度性障碍起了关键性作用。毕业论文其五，债权转股权，减轻了企业负担，激活了存量资产，有利于企业经营效益的改善。据有关部门28户债转股企业2000年生产经营情况的调查，28户企业可实现销售收入668.76亿元，同比增长16.13%o产销率可达到98%以上。实现利润可达12.05亿元，而去年亏损5.09亿元，与去年同期相比，减亏增利17.14亿元；实现利税总额48.19亿元，同比增长95.76%o不仅如此，而且还消化了去年部分潜亏。去年28户企业有应计未计利息和费用，应提未提折旧等各项潜亏10.22亿元，今年已消