您的风险管理方法是否通过了成功测试.pdf

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1、引言您的风险管理方法是否通过了成功测试？综合交易方和客户风险管理的重要性缺乏健全的交易方和客户风险管理是信贷紧缩和大幅衰退背后的罪魁祸首。交易方和客户风险管理不是一个新概念，但大型援助计划的失败和AIG这样的金融巨头的崩溃，提醒生存下来的公司评估其自身交易方和客户风险管理和策略的软肋，在如何尽量减少风险敞口和加强业务流程方面下功夫。本执行摘要总结了交易方和客户风险管理的复杂性，勾画出为什么机构需要持续和及时地访问企业范围的可靠数据，以准确评价交易方风险并相应分配资本储备。有了对作为交易方的其他机构相关风险的全面了解，机构就可以更好地管理各种金融工具的风

2、险敞口，其中也包括衍生合约。了解面向交易和以客户为中心的风险之间的差异遗留下来的面向交易(或以交易为中心)的业务流程长久以来在华尔街和商业银行业务体系(例如交易室和商业借贷)都居于主导地位。面向交易的流程将看起来与手头决策并不相关的数据排除在外，这样就使机构的视野受到限制。最近的历史表明，对于涉及一整套不同交易和合约的交易方和客户，面向交易可能损害或妨碍机构准确评估与其相关的风险的能力。与此相反，机构对与另一个实体的所有联系都很敏感，不管对方是客户还是在交易中其他交易方的实体，都将捕捉和整合所有相关数据来提供每个方面的全面探查。多交易方风险的影响当机构

3、需要在一系列资产和负债和/或独立、自主业务领域的日常运营中构建交易方和客户关系时，对风险复杂性的了解和管理可能变得异常困难。最常看到的一个结果就是相互割裂的基础设施，这样的基础设施由存储交易方、客户、产品、账户等等关键参考数据的不同孤岛组成。因为这些系统通常是预先定制的，无法共享数据，没有系统性的流程来收集和分析交易方数据。有些机构不得不通过手工的方法访问和核对这些数据来生成交易方和客户风险档案，这可能使IT团队和业务分析人员承担艰巨和繁琐的任务。手工核对流程在风险敞口分析和随后影响资本配置的决策中都增加了出错的可能性。令事态复杂化的是，一些业务部门在

4、多变的市场条件下操作，而另外一些则可能在相对不透明和难以评估的条件下工作。跨时区和多种货币使动态的全球市场更加复杂，很多部门正是在这样的市场中运营。第二个则是具有复杂母公司和子公司关系的交易方和客户所造成的结果，它们增加了基于企业在母公司和子公司层面准确分析风险的难度。因此，机构将面临管理和评价各种交易方风险相关属性的挑战，同时还要取得针对以下条件的平衡:•市场的变化可能比管理层思想或行动要快得多•资产、可靠性或合同地位可能很难实时评价•杠杆作用可能将市场变化和相关风险敞口放大•衍生创新所基于对复杂性的模拟通常都未经检验要细致和深入了解交易方和客户风险

5、管理方面的各种挑战，机构需要对全面多维风险聚合能力的需要进行识别和应对。[2]多维风险聚合多维风险聚合更广泛的最高目标通常通过全局和产品层面的风险管理分析来证明。风险聚合也可应对交易方和客户风险，提供衡量和降低风险敞口的能力。例如，交易方和客户风险度量和分析的使用将使机构能够建立覆盖每个实体所面临风险的双边净额结算和附属协议(见图1)。处于领先地位的机构认识到，在评价交易或合同相关的风险时交易方和客户数据是至关重要的元素。理想的多维风险聚合解决方案将提供最为全面的风险分析—全面ѻક1ѻક2ѻક3ѻક4P1P2P3P4ԡ㕂1L1C1ԡ㕂2L2C2C2ԡ㕂

6、3L3C1C3ԡ㕂4L4C4ሔ䚼໮Ͼѻક亢䰽ᬲষCxCxL1L3L2P1P3P2P3ܼሔऩϔѻક亢䰽ᬲষᅶ᠋1ᅶ᠋2ܼሔ໮ᅶ᠋C1=ᅶ᠋1C3=ᅶ᠋3Cx=ᅶ᠋x੠ѻક亢䰽ᬲষC2=ᅶ᠋2C4=ᅶ᠋4L3L4P4P3ᅶ᠋3ᅶ᠋4图1所示为风险聚合是多维度的。虽然很多公司能够看清全局单个产品的风险和局部多个产品的风险，但很多都缺乏全局多客户和产品风险的能见度。这种类型的直观性显著改善了风险管理。涵盖多种产品和多个交易方和客户。这样就提高了风险分析的水平，使其超越了单一全局产品风险或局部多产品风险、甚至全局多产品风险的有限视角限制。最有效的方法从主数据模型

7、开始，这种模型被用来定义、映射和集合多维度风险敞口解决方案所需的全部数据。[3]分析AIG的交易方风险2008年初，AIG是世界上最大的保险公司，在130个国家中有7,400万份保单。AIG保持AAA信用评级，是著名的道琼斯30种工业股票指数的指标股之一。从信用和交易方风险的视角，AIG被认为是金标准。但是，就在2008年底，AIG接受了1,730万美元的联邦救助资金，2008年第四季度报告巨亏620亿美元。除了向AIG提供联邦救助资金外，美国财政部最终持有这家公司80%的股份。AIG轰然倒掉对其他金融机构会有怎样的影响？如国会听证会、法庭诉讼和媒体所

8、披露的那样，AIG的金融产品部门是公司这场灾难背后的罪魁祸首。看起来该部门和AIG最高管理层对