衍生金融工具-会计作业——小组报告.doc

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1、金融衍生工具一、内容一览u金融衍生工具概述²金融衍生工具的含义²金融衍生工具的基本分类1．按交易方法与功能分类2.按照基础工具种类分类远期合约股权式衍生工具货币衍生工具金融期货金融期权利率衍生工具金融互换3.按照风险—收益特性分类4.根据交易方场所的分类场内交易工具，交易双方收益风险对称的金融衍生工具交换双方收益风险不对称的金融衍生工具场外交易指金融衍生工具²金融衍生工具的主要功能1．避险保值2．投机3．价格发现4．降低交易成本u金融衍生工具对会计的影响²对会计要素的影响²对会计计量的影响²对财务报表的影响-6-二

2、、具体阐述金融衍生工具概述Ø金融衍生工具的含义（一）金融衍生工具的含义金融衍生工具（FinancialDerivationInstrument），又称衍生金融工具、派生金融工具、金融衍生产品等，顾名思义是与金融原生工具相对应的一个概念。由于金融衍生工具日新月异的发展，其品种和数量十分繁多，关于金融衍生工具的概念还没有权威的界定。不过我们可以通过一些组织对其定义来描述它。国际会计准则委员会IASC在IAS39中定义金融衍生工具是具有以下特征的金融工具：①其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用

3、等级或信用指数，或类似变量的变动而变动；②不要求初始净投资，或与对市场条件变动具有类似反应的其他类型合同相比，要求较少的净投资；③在未来的日期进行结算。美国财务会计准则委员会（FASB）颁布了一系列公告（SFASS）将其定义为：价值由名义规定的衍生于所依据的资产的业务或合约。根据巴塞尔银行监管委员会的定义，金融衍生工具系“一种合约，该合约的价值取决于一项或多项背景资产或指数的价值”。-6-作为一种交易合约，金融衍生工具能赋予交易的一方在将来对某一项既定资产的债权，同时对交易的另一方的债务作出明确的约束。　　相对于衍

4、生工具的基础工具一般指股票、债券、货币、商品等。金融衍生工具是在现时对金融基础工具未来可能产生的结果进行交易。其交易在现时发生而结果要到未来某一约定的时刻才能产生。衍生工具交易的对象并不是基础工具或金融商品，而是对这些基础工具在未来各种条件下处置的权利和义务。举个例子来说明：　　农产品产量虽然可通过人为技术来控制，但毕竟受天气影响较大。如果天气好，多数农民都会预计是丰年，则意味着谷价低；如果天气不好，粮食产量有限，意味着粮价上涨。由于利润是所售产品数量与价格之积减去成本，因此，即使丰收时农民仍有可能得不到多少利润。

5、面包房老板也面临同样的难题：粮价不定影响成本。于是一位面包房老板向一个农民建议：“我们来签个合同，一年后你收割完庄稼给我送来一吨小麦，我按照每斤1、5元付钱。”农民想了想，签了合同。这样，农民不再为丰年小麦价格下跌而担心，而面包房老板也不必为收成不好小麦价格上涨而费神。这就是远期合同，对双方在约定时刻的债权、债务做出了明确规定。；合充分体现“未来性”，即结果要在未来某一约定时刻产生。　　有人会问，如果合同签定一个月后，农民发现下一年小麦价格比1、5元高，虽然他意识到自己犯了错误，但仍必须履行合同义务按期交货。怎么办

6、损失更小？期货合同应运而生，这是种标准化的商品远期合同，商品质量、数量以及交货的地点、时间均由交易所统一制定标准。买卖双方并不见面，通过交易所买卖。交易所通过结算中心保证原始产品的交付。所以农民在上述情况下可以买进足够的小麦期货合同，期满日与他和面包房老板签的合同相同或接近，从而抵掉自己必须交小麦的义务，这样他就可以以较高的价格出售自己的产品。　　本例中的远期和期货合同便是金融衍生工具最早的形式，是构筑其他所有衍生工具的基石。近年来，在国际金融市场上广泛使用的金融衍生工具主要有远期合约、期货、期权、互换和资产担保证

7、券等五种。合约的标的一般是货币、证券化的具体商品、分期付款或市场指数。另外，通过衍生工具与基础工具组合，衍生工具之间组合，直接对衍生工具的个别参量或性质进行组合等方式形成了形形色色的金融衍生工具。Ø金融衍生工具的基本分类　　(1)按交易方法与特点分类:　　　　a、远期合约(Forwards)：　　所谓金融远期是指规定合约双方同意在指定的未来日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产或金融工具的合约，目前主要有远期外汇合同、远期利率协议等。金融远期合约通常在两个金融机构之间或金融机构与其客户之间签署，其交易一般也不在规范

8、的交易所内进行，所以，金融远期合约的交易一般规模较小、较为灵活、交易双方易于按各自的愿望对合约条件进行磋商。在远期合约的有效期内，合约的价值随相关资产市场价格或相关金融价值的波动而变化，合约的交割期越长，其投机性越强，风险也就越大。　　b、金融期货(FinancialFutures)：所谓金融期货是指规定交易双方在未来某一期间按约定价格交割特定商品或金融工具