老手地交易体系.pdf

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1、下列问题需要理解：1、市场的本质是什么？2、交易的最根本的要点是什么？3、什么才是符合市场本质和交易要点的交易方法？4、我们如何去执行这些交易方法？我对市场本质的体会是：一、市场是由价格和资金互相推动而产生的机会。二、机会的大小取决于风报比(价格双向运动的空间比例)，以及这个比例实现的可能性(概率)。进入市场别的都可以不考虑，但价格／风险／收益／概率大小是绝对要考虑的。价格的本质：说到市场不得不谈价格。许多朋友往往以价格绝对高低来判断是做多还是做空，并往往因此产生亏损。我的体会是：价格即不会跌为零，也不可能涨到

2、无限的高，但是从我们资金的承受力来看，还是要树立一个基本观点，即价格没有绝对的高低，只能从技术上判断价格相对的高低。我建议从实战出发，用三个标准判断价格高低：1、以做多为例，只要趋势线／均线表明趋势没变，虽然绝对价格很高但技术上就应该判定为低价；2、以价格离趋势线和均线的距离来判定，以涨势为例，只要价格离趋势线和均线近，就判定为低价；3、以支撑阻力位的远近来判断，只要离支撑位近／离阻力位远的价格即为低价。特别注意，以做多为例，价格未突破上方阻力位，可以说是高价，一旦突破站稳，就成低价了。当然，任何观点都有风险，

3、正如期货价格有风险一样，如果我们的观点错了，那就随期货价格一起止损好了。价格是我们交易要考虑的唯一对象，我主张只用眼睛交易，最好只有眼睛和手，眼睛看价格，手敲键盘。把耳朵堵掉，思维停止。期货市场是个流言蜚语多如牛毛的地方，骗子就像公务员一样多，就是请来福尔摩斯恐怕也查不清什么是真什么是假。但有一个工具，最客观最快最完全地反映了实际情况，那就是价格。所以，我主张价格是我们要考虑的唯一因素。价格是风险和收益的统一。价格包含了一个空间概念和时间概念。空间上就是支撑阻力位，时间上就是方向。支撑阻力位加方向，你就可以判断

4、出风险收益有多大。价格包含的风险和收益是一个可能性，而不是一个绝对能实现的东西。我们可以通过技术工具判断这种可能发生的概率，但不能说它一定能发生。这就是我们为什么要止损的原因。我认为，在期货市场上凡是满口绝对的人，要么是神，要么是神经病。价格变动的中期方向比短期方向更容易辨别和把握。因为中期变动主要取决于相对稳定的供求关系和中期交易成本决定的多空优势，这些因素稳定一些；短期趋势主要取决于因获利产生的平仓冲动／随机消息产生的情绪冲动以及大鳄的操控等，就非常不稳定。所以，做中线比做短线要容易一些。短线高手更难培养。

5、当然，我不主张人人做中线，因为市场需要流动性，如果没人做短线，市场就没有流动性，中线建仓和平仓都没办法实现了。市场是一个生态链，大家都相互依赖，缺了谁都不行，所以我建议，只要你以价格为依据，做中线和做短线都行，但一定要明白，你的本领最适合做什么。美女很多而老婆只能有一个，若你精力旺盛找个情人也未尝不可。/111交易的本质：一、交易的目的是获得收益。收益=交易机会成功的概率X仓位X仓位损益率。二、交易的本质就是对上述公式中的三个因素进行控制，达到交易收益至少为正数的目标。公式中的机会成功率。基本和技术分析的目的，

6、就是为了提高机会成功率。一般而言，机会成功率能达到50%已经是不错的了，若达到70%以上那就非常好了。由于外界因素的不可控制性，我们永远不可能也没必要追求100%的成功率。但是由此就引出了交易上的两个基本原则：1、做错了止损：因为错误是无可避免的。2、作对了扩大利润：利润必须大大超过止损额＋手续费。公式中仓位问题：一、为什么要控制仓位呢？从消极的角度讲是为了控制风险总量，特别是控制意外事故。即使是你看对了方向，也选了个比较好的建仓点，但市场总免不了出现小概率的意外事故。比如突然反向来一两个停板，然后又恢复趋势。

7、这样的事，我这几年遇到过多次，幸亏仓位控制好，才没出大事。在风险投资领域，眼睛必须牢牢地瞪着那5%的致命意外事故，只有100%确保它不会威胁我们生命时，再放手去博收益。控制仓位是最基本的控制风险的方法。公式用的是乘法，若其中任何一个因素是零，则整个都等于零。如果你不会控制仓位，别的方面做的再好，也没意义。从积极的角度看，控制仓位不仅可以控制风险，而且可以扩大利润，因为一旦做对了，每攻克一个阻力位，就递减式加仓，可以使你赢利时的仓位永远大于出错时的仓位。二、如何控制仓位？我认为下列几条是必须坚持的：1、总仓位最好

8、不大于50%；2、每个品种的仓位不大于30%；3、把仓位分散在不相干品种上；4、分批建仓；5、永远别在亏损头寸上加仓；6、只有新阻力位突破并确认后再加仓；7、加仓要递减式进行；8、加仓别超过2次。公式中仓位损益率，是期货交易能否成功的又一个关键。（一）止损问题。不会止损只会死扛的人当然会被淘汰，但会止损的人估计也有很多人被淘汰了，因为止损就意味着犯错误了，如果你不断地犯错误，还有不被淘