中信基金之一.pdf

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1、中信乾景1期产品（可转换债权投资类首期）介绍2008年12月目录第一部分中信信托介绍第二部分中信乾景基金1期产品投资模式第三部分中信乾景基金1期产品项目储备示例目录第一部分中信信托介绍¢公司股东介绍¢中信信托¢公司业务能力公司股东介绍借壳上市完成前，中信信托的全部权益由中信集团（80%）及其全资子公司中信华东（20%）持有。中国中信集团介绍：∑创办：中国中信集团是中国改革开放的总设计师邓小平亲自倡导和批准，由前国家副主席荣毅仁于1979年10月4日创办的；∑业务覆盖：中信集团目前拥有44家子公司（银行），其中包括设在香港、美国、加拿大、澳大利亚等地的子公司；集团还在东京、纽约、鹿

2、特丹设立了代表处；∑业务种类：中信公司的业务主要集中在金融、实业和其它服务业领域；∑旗下著名金融品牌：中信集团旗下拥有包括中信银行、中信证券、中信信托、信诚保险、中信期货和中信基金等在内的众多著名金融品牌；∑总资产：13,221亿元（2007年年底）。中信信托¢中信信托有限责任公司（简称“中信信托”）是经国家金融监管部门批准设立的全国性金融机构，是由中国银行业监督管理委员会直接监管的三家全国性信托公司之一；¢中信信托已于2007年7月按照新版《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》的相关规定变更公司名称和营业范围，换发新的金融许可证，目前已按照新办法开展业务并实

3、现平稳过渡；¢作为中国信托业的领军机构，中信秉承“无边界服务”和“无障碍运行”的经营理念，以持续性的创新引领市场发展。截至2007年底，信托资产规模接近1962亿元，是全国信托资产总量的五分之一强；¢中信信托拥有齐全的信托业务牌照，包括集合资金信托、私人股权投资信托、资产证券化特定目的受托机构、企业年金基金受托机构和账户管理机构、受托境外理财（QDII）、全国社保基金受托机构等；¢中信信托已于2007年正式启动了公司公众化的进程，将于近期完成借壳安信信托（沪市股票代码：600816）的上市计划。公司业务能力¢信托资产规模是衡量信托公司业务能力和市场竞争力的重要指标：中信信托管理超

4、过385亿的信托资产，2006约占全国信托总资产的11%38,551,050,10038,551,050,100中信信托管理将近全国21%的信托资2007产，约是市场排名第二位的信托公司196,193,269,900196,193,269,900的2.8倍中信信托管理信托资产超过2,600亿，2008Q2稳居市场第一超过超过2,6002,600亿亿目录第二部分信乾景基金1期产品投资模式¢中信乾景1期产品的主要投资模式¢中信乾景基金1期产品的投资要素¢中信乾景1期产品特色¢中信乾景1期产品要素¢中信乾景1期产品结构图¢B3-0子类信托单位超额收益分配规则¢投资风险防范措施¢产品合法

5、、合规性中信乾景1期产品的主要投资模式¢有超额抵/质押担保和的可转换债权投资：产品采用风险更为可控的债权+超额抵/质押担保+转换股权选择权的投资方式，抵/质押率低于30%。如被投资企业通过资本运作等实现股权增值，信托计划则可通过向第三方转让、股东回购和持有变现的方式变现转股权，提高整体投资收益；¢应对当前严峻的宏观经济形势，我们将在未来半年-1年内积极进行资金短期运作，和/或更多地将资金投向以超额优质资产为抵/质押担保（抵质押率低于30%）、单笔投资年化收益率超过15%的债权项目，如以优质上市公司股票质押担保的债权项目等；同时密切关注和广泛接触有转股选项的债权投资项目，谨慎经行投

6、资决策。情景3如被投资企业违约，则情景2可通过变现超额抵/质押情景1如被投资企业未能如期物获得现金回流。除投上市或被并购等，信托资本金和预先约定的收如被投资公司如期上市计划有权要求该企业偿益外，投资者可获得相或被并购等，本信托计还可转换债权本息并另应的违约金收入（高达划有权行使其权利，通外支付较高的溢价，总年化30%以上）和/或变过包括协议转让、股东/的投资收益不少于15%/现抵/质押资产所带来的管理层溢价回购等在内年超额收益（视项目模式的方式获得股权溢价收而定）入，投资者则可分享股权增值带来的超额回报中信乾景1期产品的投资要素¢中信乾景1期产品的投资模式：V抵/质押物：本产品所

7、投资债权要求以要求超额抵/质押物，以股东的股权质押或过户，并以被投资企业和/或第三方所持有的有价值、易变现资产为抵/质押物，我们认为有价值的资产包括上市公司股票、金条、黄金及其他稀有金属采矿权、国内一线城市的土地、成熟物业、高速公路股权等；V退出预案：对于附有转股权选项的可转换债权投资项目，信托资金投资前需已有退出预案，投资项目原则上要求在24个月内以IPO上市、并购、借壳上市或大股东回购的方式退出；V资金闲置：本产品有效利用信托平台可跨越货币、资本和产业市场、集成多种金融工具的