我国期货行业创新发展思路探索.pdf

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1、我国期货行业创新发展思路探索目前，我国宏观经济环境良好，长期基础制度建设积累了一定基础，外部环境不断改善，期货市场风险控制能力逐渐加强，同时科学化管理水平稳步提高，这些都为期货市场的健康、快速发展奠定了坚实的基础。同时，国际期货市场竞争日益加剧，国际化进程继续推进，市场创新不断，境外市场的倒逼压力逐渐增大；以《期货交易管理条例》为代表的一系列新的期货法律法规的出台和施行促使我国期货市场的法制体系更加完善，法制基础更加牢固；期货公司最终被定义为和证券、基金、保险以及银行有着平等的地位金融机构；以股指期货为先导的金融期货即将上市，各金融机构以及QFII也即将进入期货市场。上述这些现实在夯实期

2、货市场稳步、健康发展的基础，为期货市场带来新的发展契机和更广阔的发展空间的同时，也使得期货市场和期货公司创新迫在眉睫。创新是期货公司发展的源动力。从国外成熟市场的期货公司发展经验来看，创新能力是金融机构的核心竞争能力，是金融机构提升并保持自身竞争优势的关键。事实上，国外期货市场发展史正是一部创新史。在国家放松对金融市场的管制后，市场竞争空前激烈，随着市场的不断发展和客户需求的不断改变，期货公司只有为市场不断提供创新的金融产品，才能满足日益多元化的客户需求以及竞争的需要。而产品的创新和业务的创新在一定程度上又引发了对组织创新和制度创新的需要。对于国内期货公司而言，随着市场竞争的日益加剧，同

3、样需要通过创新来提高企业的核心竞争能力。创新性是期货行业的重要特征之一，当期货公司传统的模式与市场发展的环境不相适应，以及传统的期货公司面临强大的竞争对手时，创新性管理的经营理念必然要求期货公司改变旧的模式，探索新的模式。目前，创新性已成为期货公司改变传统模式、探索新模式的主要动力。另一方面，期货公司要构建新的模式，则必须通过盈利模式、营销渠道、金融产品、技术手段和管理模式等方面的创新。创新管理是构建新型盈利模式的重要途径。同时，新的模式要与期货公司自身发展的内外环境相适应，以体现与传统模式的不同之处。这样，新模式的构建必须遵循创新性的原则，这是创新管理理念的必然要求。下面对我国期货行业

4、内几种较为重要且现实可行的创新领域进行探索性研究。一、盈利模式创新盈利模式是期货公司赖以盈利的业务经营模式，是核心的商业模式。根据利润最大化原则，期货公司的一切经营与发展活动都是围绕利润最大化这个目标来展开的。而能否实现利润最大化取决于盈利的来源是否丰富多样，盈利的结构是否合理。也即是说，期货公司的盈利模式决定了企业能否实现利润最大化。期货1公司在构建经营与发展模式时，必须围绕利润最大化的目标，对现有盈利模式进行创新，着力解决盈利的来源及其结构。目前，同国外期货行业相比，我国期货行业业务模式单一，同质化经营现象严重。在期货需求增强和国家政策的鼓励下，经过近几年的发展，期货公司的经营范围在

5、扩大，速度和质量也在提高。这对期货公司的经营方式与效率、服务质量、风险控制能力都提出更高的要求。在这种情况下，取得创新成果，是期货公司占领制高点，走出“同质化”发展的重要契机。盈利模式创新，主要是指在原有传统经纪业务进一步发展的情况下，积极探索未来现实可行的其他盈利的业务模式。具体而言，主要的创新战略有：1、做精做强传统期货经纪业务期货经纪业务是目前国内期货公司唯一合法的业务，也是众多期货公司最擅长的业务。长期以来，我国期货业在制度壁垒的层层保护下垄断经营，与这种竞争不充分的现状相对应，我国期货的服务内容主要以改善交易环境和技术、提高交易的便捷程度、改善服务态度、降低费用等硬件服务水平为

6、主，辅之以低佣金、高折扣等手段吸引客户。未来期货经纪业务将迎来深层次的革命，迫切需要期货经纪公司从战略发展的角度来研究营销策略，同时适应新形势积极进行业务开发模式创新，以求在将来占据主动。期货市场环境的变化必然要求我国期货经纪业务转型。借鉴国外期货公司的发展经验，我国期货经纪业务必须要完成由以营业部为基础的通道型管理体制向以客户关系管理为基础的理财型管理体制的转变。期货公司经纪业务必须确立以客户关系管理为主的理念，改变以产品为主的思想。因此，在“精做强传统期货经纪业务”的思想下，创新将大有可为。2、积极开展投资咨询业务我国期货行业正在发生重大变革，以股指期货推出为代表的金融期货正在逐渐改

7、变我国现有期货市场格局，不断加速我国资本市场的改革进程。金融衍生品的引入，必将会大大吸引交易所、期货经纪公司、商业银行、证券公司、信托公司、保险公司和投资基金等机构投资者积极参与到期货市场中来，对我国期货市场的发展提出了较高要求。然而，与此形成鲜明对比的是，我国期货投资咨询业的发展远远滞后于期货业大环境发展的要求，与国内投资者的期货投资业务咨询需求更是存在较大差距，未能起到与其他金融服务行业相互补充、相互促进、共同发展的效应和效果。