我国证券市场转板法律制度研究.pdf

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1、StudiesonLegalansferBoardSystemofChina，SStockMarketAThesisSubmittedinPartialFulfillmentoftheRequirementFortheM．A．DegreeinCivilandCommercialLawByShenchengyanPostgraduateProgramCollegeofPoliticsandLawCentralChinaNormalUniversitySupervisor：PengZhenmingAcademicTitle：ProfessorSignatureApprovedMay，2

2、011⑧硕士学位论丈MASTER’STHESIS华中师范大学学位论文原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，独立进行研究工作所取得的研究成果。除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律结果由本人承担。作者签名：溉威、毙日期：20tgf-月；9日学位论文版权使用授权书学位论文作者完全了解华中师范大学有关保留、使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属华中师范大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构

3、送交论文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后遵守此规定)保密论文注释：本学位论文属于保密，在——年解密后适用本授权书。非保密论文注释：本学位论文不属于保密范围，适用本授权书。作者签名．≯衫藏蓠、作者签名：7∥研N^“日期：猡cf年／--月弓。日导师签名：钐豸代日期：9,9『1年卵j一日本人已经认真阅读“CALIS高校学位论文全文数据库发布章程”，同意将本人的学位论文提交“CALIS高校学位论文全文数据库”中全文发布，并可按“章程”中的规定享受相关权益。园童诠

4、塞理童后进蜃i旦主生；旦二生i旦三堡筮壶!作者签名：谢桷蔫、日期：≯t1年乡月矽日导师签名：勺I缍M遗导师签名：y)久7口，％日期t俨ff年歹月；夕日⑨硕士学位论文MASTER’STHESIS摘要我国证券市场由沪、深证券交易所的主板市场、深圳交易所内部的中小企业板块、创业板市场和代办股份转让系统组成。这些板块构成了我国多层次资本市场的不同层次。各层次资本市场直接实现相互转板是多层次资本市场繁荣的前提，而我国目前还没有建立转板法律制度，为了促进我国市场经济和资本市场的发展，转扳法律制度的建立刻不容缓。文章共分为四个部分，第一部分是基础理论知识，是对转板法律制度的初步认识。第一部分在明

5、确证券、证券市场及证券市场层次含义的基础上，给出了证券市场转板制度的定义。分析阐述了转板制度所具有的三个特征：一是以多层次资本市场的建立为前提；二是坚持强制性与自愿性相结合；三是转板程序较为简单。这部分将转板分为升级转板和降级转板两个种类，并简单介绍了我国多层次资本市场的发展，同时对证券市场转板制度的价值与功能进行分析，从宏观和微观两个方面说明转板法律制度的重要性，其所具有的秩序、平等、效率等价值，对社会主义市场经济、资本市场和企业产生的积极作用。第二部分介绍了世界主要国家和地区的证券市场转板法律制度，包括美国、日本和我国台湾地区的相关制度。介绍了他们多层次资本市场的发展、层次结构

6、、各层次的主要制度及它们之间的关系、转板制度的概况。第三部分分析了我国现行立法规定。这部分将我国多层次资本市场分为主板市场、创业板市场和代办股份转让系统，区分了各个层次在上市公司类型、准入条件、信息披露要求、上市制度、市场监管要求等方面的差异，同时介绍我国法律有关转板制度的规定，并指出这一制度存在的缺陷。第四部分是关于如何构建我国证券市场转板法律制度，是文章的重点部分。这部分提出转板法律制度实行“升板自由、降板强制”的原则。关注公司转板的法定条件、转板依据的法定程序、转板的监督管理等基本制度，以这些制度的具体设计为基础，构建我国证券市场的转板法律制度。关键词：多层次资本市场；主板市

7、场；创业板；代办股份转让系统；准入条件⑧硕士学位论文MASTER’STHESISAbstractChina’SstockmarketincludestheinternalmainboardofShanghaiandShenzhenStockExchange，theSMEboard(smallandmediumenterpriseboard)，GEMboard(growthenterprisemarketboard)，andtheangencysharetransfer