我国上市金融机构高管薪酬激励机制研究.pdf

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1、中文图书分类号：F830.33我国上市金融机构高管薪酬激励机制研究学生姓名：宋星星所在院系：金融学院专业名称：金融学研究方向：银行经营与管理届别：2012导师姓名：左晓慧副教授论文完成时间：2011年10月独创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得安徽财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。签名：日期：关于论文使用授权的说明本人完全了解安徽财经大学有关保

2、留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。（保密的论文在解密后应遵守此规定）签名：导师签名：日期：安徽财经大学硕士学位论文我国上市金融机构高管薪酬激励机制研究内容摘要目前，金融机构高管的薪酬是否合理有效，能否最大程度的激励高管人员的积极性，已成为学者们研讨的热门话题。科学、合理、高效的薪酬激励机制不仅能促使高管人员努力为企业发展目标奋斗，促进企业经营业绩的提高，更能促进整个金融业，乃至整个国民经济的健康持续发展。因此，从实证角度对我国上市金融机构高管薪酬激励机制研究具有重要的

3、理论意义和现实价值。本文首先综述了国内外的研究成果，并对薪酬激励理论进行了总结，通过对国外金融机构薪酬激励机制成功模式的对比研究，得出对构建和完善我国金融机构高管薪酬激励机制的相关启示。接着，在归纳总结面板数据模型相关理论的基础上，构建研究假设和实证模型，搜集我国37家上市金融机构的面板数据，运用固定效应模型对高管薪酬激励机制进行了估计研究。得出结论为:我国上市金融机构高管薪酬的形式单一，缺乏注重长期薪酬激励效应的股票期权、限制性股份等薪酬形式；高管的薪酬基本上是与其经营业绩相联系的，但是联系并不紧密；董事会和监事会对高管薪酬的影响力不明显，独立董事比例所占比重不大，监管不力，治理效率有

4、待提高，治理机制有待完善；我国金融机构尤其是银行业，国有股“一股独大”弱化了监管的有效性，所有者缺位问题突出，金融监管尤其是高管薪酬的监管有待加强。最后，针对金融机构现行薪酬激励机制存在的问题提出相应的政策建议。关键词：薪酬激励机制，上市金融机构，面板数据模型我国上市金融机构高管薪酬激励机制研究AbstractStudyonManagers’Compensation-incentiveMechanismofListedFinancialInstitutionsAbstractAtpresent,ithasbecomeahottopicthatwhetherthecompensationm

5、echanismofmanagersinlistedfinancialinstitutionsisreasonableandeffective,aswellaswhethermanagers’enthusiasmcanbemotivatedtothegreatestdegree.Ascientific,rationalandeffectivecompensation-incentivemechanismcannotonlyenhancebusinessperformanceasaresultoftheimprovedendeavorofmanagersfortheenterprises’

6、developmentgoals,butalsopromotetheentirefinancialindustry,eventheentirenationaleconomytodevelopinahealthyandsustainableway.Therefore,itisofgreattheoreticalandpracticalvaluetostudythecompensation-incentivemechanismoflistedfinancialinstitutionsinChinafromtheperspectiveofdemonstration.Thispaperfirst

7、lyreviewstheresearchresultsbothabroadanddomestically;andsummarizesthecompensation-incentivetheory.Throughthecomparisonstudyofsuccessfulmodelofcompensation-incentiveinforeignfinancialinstitutions,someinspirationsaregrab