证券理论与实务07 资源拓展 证券投资案例分析及心得体会.doc

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1、证券投资案例分析及心得体会一、股票投资者的案例及分析一位50多岁的投资者，退休前是武汉一家大型国企的领导，退休后不幸误入股市。他是2001年2200点附近入市，被套之后因为是新股民所以就抱定了赔钱绝不卖货的想法，这一扛就是四年，直到大盘跌到1200点附近时，到了心理承受极限，终于挥泪割肉离场。痛定思痛，痛何如哉！惨痛的经历和知识分子的觉悟促使他进行了深刻的反思，最后终于得出股市操作第一条血的教训：炒股票不能死捂，一定要动起来。带着这条血的教训，他在2006年、2007年的火热股海中尽情地搏杀，今天进明天出，忙得不亦乐乎。大盘最高点时盘点，他惊喜地发现了自己终于盈利了，由84

2、万到86万元，但瞬间的惊喜很快被更大的忧虑所代替，别人获利都是百分之几十甚至百分之几百，但自己只有可怜的2.5%。他再一次陷入了痛苦的深渊，数个不眠之夜之后，他又得出炒股的第二条血的教训：炒股票还是得死捂。A股从2007年开始下跌，他牢牢地遵循着这条铁律，一口气从6000多点一直扛到2000多点，在2008年8月的时候几乎处于崩溃的边缘，他不知道自己是不是还要继续死扛下去，他更不知道茫茫股海何处才是个头……这位投资者2001年初始入市资金是200多万元，到了2008年只剩下30多万元，八年艰苦“抗战”换来的是向下“飞跃”。他犯的最大错误是对于证券市场的无知。如果往深里探究，

3、是没有与时俱进，没有在不同的市场环境中采取相应的操作策略。查尔斯道把股票市场走势分成几种，一是长期下降趋势，即熊市；二是长期上升趋势，即牛市；三是长期横盘走势，即牛皮市。在这三种不同的市场环境中，操作策略是不同的，甚至是完全相反的。如果不分市场环境，一以贯之地以同样的策略应对，最终结果肯定是不尽如人意的。或者一以贯之坚持到底，就怕中途变卦，两头受气。如何判断各种环境下的应对策略呢？比较粗略的判断方法是当大盘周线高点下降、低点下降时，市场应该处于中长期下降趋势。股指处于中长期下降趋势时，绝大多数个股累计涨幅应该是负的，这种市场环境中虽然偶尔也有涨势良好的个股，但数量实在太少，

4、投资者能买到的概率更是形同中彩票。在这种市场环境中防范风险、保全本金是第一位的，赚钱的是第二位的。所以，此阶段的投资策略应该是空仓持币为主，表现在战术上就是以卖出为主，买入为辅。大盘周线低点抬高、高点抬高时，表明市场中长期趋势向上。此时，市场中绝大多数个股都处于上涨状态，阶段累计涨幅也大多是正的，此时投资者买到上涨的股票概率极高，投资人持有股票并获利是一件高概率事件。在这种市场环境中，如果你不计较股票涨速的快慢而老老实实地持有一只股票，最终的结果大多是获利的。最可恨的莫过于犯红眼病，天天看着别人的股票大涨，而自己的股票不涨，急急忙忙地追涨杀跌，往往是左右挨打。所以，在长期上

5、涨行情(或者牛市)中，投资者的最佳应对策略是买入为主，耐心持股，卖出为辅。在利用技术分析手段时，应重点关注买入信号，并以趋向类指标如长期均线系统、OSC等指标耐心持股，轻视甚至忽视卖出信号。如果真的是牛市，则市场中绝大多数个股都会出现翻倍行情，只不过是速度快慢与涨幅大小不同罢了。据此笔者又梳理了牛市中利润最大化的操作原则，耐心持股主流板块中的龙头个股，直到行情结束。2012年的市场还处于长期下降趋势向长期上升趋势转折的中间阶段，虽然出现了2132至2242的底部抬高走势，但还没有出现高点抬高走势(即突破2478)的高点。只有当股指有效突破2478的高点后，市场进入牛市的概率

6、就更高了。到那时投资者就要以耐心持股为主。当股指处于高低点均没有明显抬高或降低的牛皮市时，市场的赚钱效应不明显，只有少部分专业投资者能从中获利，绝大多数投资者在此阶段仍宜以观望为主。只有当市场确定性地进入牛市周期时，才能让绝大多数投资者从中获利。这是个很普通的案例，相信也是很多股民所遇到的问题，在没学《证券投资学》这门课的时候，在电视和报纸上会经常看到过一些类似的案例或评股新闻，但都似懂非懂。然而通过这个学期的学习，感觉自己收获不少。这是一门理论与实践相结合的课程，课堂上老师的精彩讲绎和课后的模拟炒股，都让我确切感受到股票投资市场的奥妙之处，虽然现在对股市还不是特别的精通，

7、但似乎明白了为什么人们都蜂拥进入证券市场，一瞬间又匆匆逃跑离开的道理。炒股也是一种造诣，在实践中练就了人们胆大心细的勇气，在沉浮中演绎着心情的跳跃。二、学习证券投资的心得体会我觉得炒股不仅是考你的眼光与胆识，还要考你的耐性。要有良好的心理素质，能承担风险，更要不断的学会规避风险，加强良好的自我控制，千万不能孤注一掷。股票投资还要有饱经风霜的实战经验，要有果断快速的判断，要有锐利长远的眼光以及敢买敢卖的果敢。在决定投入股市之前要多关注、多研究市场反应，要学会分析股票的技巧：看图形、指标、K线、均线、是否属于行业的龙头