《企业营运能力分析》PPT课件.ppt

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1、第七讲企业营运能力分析8/24/20211主要内容1.企业营运能力分析的目的与内容2.流动资产营运能力分析3.固定资产营运能力分析4.总资产营运能力分析8/24/202121.企业营运能力分析的目的与内容1.1企业营运能力的内涵1.2企业营动能力分析的目的1.3企业营运能力分析的内容1.4影响营运能力的因素8/24/202131.1企业营运能力的内涵企业营运能力是指企业管理当局在经营管理活动中调节、配置及控制其所拥有的资源的能力和水平，主要表现为企业对资产的利用效率。企业资产营运能力的实质，就是以尽可能少的资产占用，尽可能短的时

2、间周转，生产出尽可能多的产品，实现尽可能多的销售收入，创造出尽可能多的纯收入。8/24/202141.2企业营运能力分析的目的一、评价企业资产的流动性。二、评价企业资产利用的效益。三、挖掘企业资产利用的潜力。8/24/202151.3企业营运能力分析的内容一、流动资产营运能力分析存货周转速度、应收账款周转速度、营业周期、流动资产周转速度二、固定资产营运能力分析固定资产周转速度三、总资产营运能力分析总资产周转速度8/24/202161.4影响营运能力的因素一、企业所处行业及其经营背景不同，会导致不同的资产周转率水平。二、企业经营周

3、期的长短不同，会导致不同的资产周转率水平。三、企业的资产构成及其质量不同，也会导致不同的资产周转率水平。四、资产的管理力度和企业采取的财务政策不同，会导致不同的资产周转率水平。8/24/202172.流动资产营运能力分析2.1应收账款周转率2.2存货周转率2.3营业周期2.4流动资产周转率8/24/202182.1应收账款周转率（accountsreceivableturnover）一、应收账款周转率（次数）应收账款周转率（次数）是指企业一定期间销售额与应收账款的比率，表明企业年度内应收账款转化为现金的平均次数，体现了应收账款的

4、变现速度和企业的收账效率。一般认为，周转率越高越好。8/24/20219其计算公式是：实务中，销售额是指包括现金销售的扣除折扣和折让后的销售净额；应收账款采用不扣除坏账准备的应收账款余额，采用平均数。8/24/202110分析方法：可通过将本期数与前期数、计划数、同类企业先进水平的比较进行。8/24/202111评价：一般情况下，应收账款周转次数越大，表明应收账款的回收速度越快，企业管理工作的效率越高，这不仅有利于企业及时收回货款，减少或避免坏账损失的可能性，而且有利于增强资产的流动性，提高企业短期的偿债能力。此外，在一定的营业

5、规模下，应收账款周转次数越多，应收账款越小，因而可以判定企业的信用标准和付款条件较为苛刻；反之，可认定企业信用政策较为宽松。8/24/202112二、应收账款周转率（天数）也称作应收账款回收期、应收账款收现期或应收账款周转期（accountsreceivablecollectionperiod，ACP），表明企业从形成应收账款到收回款项取得现金所需要的时间。8/24/202113其计算分式为：通常，计算期天数用一年的近似天数360天。8/24/202114分析方法：可将本期数与上期数、计划数或同类企业先进水平比较，找出差距，发现

6、原因，改进措施。也可以将应收账款周转天数与原订的赊销期限进行，可以评价购买单位的信用程度、企业原信用政策的宽松程度，以及信用条件的恰当与否。8/24/202115评价：一般情况下，应收账款周转天数越小，表明应收账款回收的速度越快，资金被其他单位占用的时间越短，企业管理应收账款的效率也越高。但是，该指标值也不宜过小。8/24/2021162.2存货周转率（inventoryturnoverratio)一、存货周转率（次数）存货周转率（次数）是企业营业成本与存货平均余额的比率，表明企业存货在一定时期内周转的次数。8/24/20211

7、7其计算公式为：一般情况下，存货周转次数越高越好。8/24/202118二、存货周转率（天数）存货周转天数表明存货周转一次所需要的天数，也就是存货通过销售转换为应收账款平均需要的天数，在零售与批发商业企业称之为库存周期。8/24/202119其计算公式为：8/24/202120一般情况下，存货周转天数越少，表明存货周转速度越快，资金占用于存货的时间越短，企业管理存货的效率也越高。8/24/2021212.3营业周期一、营业周期（operatingcycle）营业周期，是指从外购商品或接受劳务从而承担义务时开始，到收回因销售商品或

8、提供劳务而产生的应收账款时为止的这段时间。8/24/202122可用公式表述为：营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数一般说来，营业周期越短，说明资金周转速度越快，资产使用效率越高，获利能力越强；营业周期越，说明资金周转速度越慢，资产使用效率越低，获利能力越弱