投资风险管理.ppt

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1、投资风险管理主讲教师：李丰团内容安排第一节概述第二节投资风险的识别与衡量第三节投资风险的评价、应对与监控第四节主要投资种类的风险管理第一节概述一、风险及风险管理1.风险的定义事件发生的不确定性事件遭受损失的机会第一节概述一、风险及风险管理2.风险的特征（1）客观性（2）普遍性（3）损失性（4）不确定性（5）可变性第一节概述一、风险及风险管理3.风险的分类自然风险社会风险政治风险经济风险按照产生的原因分第一节概述一、风险及风险管理3.风险的分类静态风险动态风险按照产生的环境分第一节概述一、风险及风险管理3.风险的分类基本风险特定风险按照损失的范围分第一

2、节概述一、风险及风险管理3.风险的分类纯粹风险投机风险按照产生的性质分第一节概述一、风险及风险管理3.风险的分类可分散风险不可分散风险按照分担的方式分第一节概述二、风险管理1.风险管理的概念风险管理是研究风险发生规律和风险控制技术的一门新兴管理科学，是指风险管理单位通过风险识别、风险衡量、风险评估和风险决策管理等方式，对风险实施有效控制和妥善处理损失的过程。第一节概述二、风险管理2.风险管理的策略（1）避免风险策略（2）控制风险策略（3）分散与中和风险策略（4）承担风险策略（5）转移风险策略第一节概述三、投资风险及其分类1.投资风险的概念投资风险就是

3、从作出投资决策开始到投资期结束这段时间内，由于不可控因素或随机因素的影响，实际投资收益与预期收益的相偏离。第一节概述三、投资风险及其分类2.投资风险的分类自然风险社会风险经济风险技术风险按照产生的原因分第一节概述三、投资风险及其分类2.投资风险的分类纯粹风险投机风险按照风险的性质分第一节概述三、投资风险及其分类2.投资风险的分类系统风险非系统风险按照风险涉及的范围分第一节概述四、投资风险管理的概念、原则和程序1.投资风险管理的概念投资风险管理是指通过风险识别、风险衡量、风险评价和风险应对，采用多种管理方法、技术和工具，对投资活动所涉及的各种风险实施有

4、效的控制和管理，采取主动行动，尽量使风险事件的有利后果最大，而使风险事件所带来的不利后果降到最低，以最少的成本保证投资安全、可靠的实施，从而实现投资的总体目标。第一节概述四、投资风险管理的概念、原则和程序2.投资风险管理的原则经济性原则整体性原则全程管理原则第一节概述四、投资风险管理的概念、原则和程序3.投资风险管理的程序（1）投资风险的识别（2）投资风险的衡量（3）投资风险的评价（4）投资风险的应对（5）投资风险的监控第二节投资风险的识别与衡量一、投资风险的识别投资风险识别是风险管理人员运用有关的知识和方法，系统、全面和连续地发现投资活动所面临的风

5、险的来源、确定风险发生的条件、描述风险的特征并评价风险影响的过程。第二节投资风险的识别与衡量二、投资风险的识别1.投资风险识别的过程（1）发现或者调查风险源（2）认知风险源（3）预见危害（4）重视风险暴露第二节投资风险的识别与衡量二、投资风险的识别2.投资风险识别的方法（1）流程图法（2）财务报表分析法（3）现场调查法（4）事故树分析法（5）专家论证法流程图法流程图法是将风险主体即投资活动按照其工作流程以及各个环节之间的内在逻辑联系绘成流程图，并针对流程中的关键环节和薄弱环节调查风险、识别风险的方法。财务报表分析法财务报表分析法是通过一定的分析方法分

6、析企业的资产负债表、利润表、现金流量表等相关的支持性文件，以分析企业的财务状况，以此来识别投资活动的潜在风险。现场调查法现场调查法是风险管理人员亲临现场，通过直接观察风险管理单位的设备、设施、操作和流程等，了解风险管理单位的投资活动，调查其中存在的风险隐患，并出具调查报告书。事故树分析法事故树分析法就是从某一事故出发，以图解的方式来表示，运用逻辑推理的方法，寻找引起事故的原因，即从结果推到引发风险事故的原因。专家论证法专家论证法采用匿名发表意见的方式，即专家之间不得互相讨论，不发生横向联系，只能与调查人员联系，通过多轮次调查专家对问卷所提问题的看法，

7、经过反复征询、归纳、修改，最后汇总成专家基本一致的看法，作为投资风险识别和预测的结果。第二节投资风险的识别与衡量二、投资风险的衡量投资风险衡量就是在投资风险识别的基础上对投资风险进行定量分析和描述，运用概率和数理统计的方法估算出各投资风险发生的概率及其可能导致的损失大小，从而找到该投资的关键风险，为重点处置这些风险提供科学依据，以保证投资的顺利进行。第二节投资风险的识别与衡量二、投资风险的衡量1.计算期望值随机变量的各个取值以相应的概率为权数的加权平均数叫随机变量的期望值。注意期望值反映的是随机变量取值的平均化，它不能衡量风险的大小。第二节投资风险的

8、识别与衡量二、投资风险的衡量2.计算标准离差标准离差是各种可能的报酬率偏离期望报酬率的程度。注意只有在期望值