海联讯2011-2013年度财务分析报告.doc

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1、深圳海联讯科技股份有限公司2011-2013年年度财务分析报告（这个公司这几年的财务报表在巨潮网上都有）南华大学船山学院会计系会计3班吴双双会计4班张湘悦一、公司基本情况海联讯成立于2000年1月。总部位于深圳，在北京设有技术研发中心。公司主要面向电力企业，以提供综合型整体解决方案的形式，从事电力企业型细化建设服务。公司凭借专注电力领域及在行业中的良好服务表现，已跻身为中国电力行业最有竞争力的综合解决方案提供商之一。二．行业情况分析近年来，国家电网与南方电网在信息化建设方面的整体规划与推进，为公司电力行业信息化系统集成、软件开发与销售、技术及咨询服务提供了全面业务机会。然而

2、，国家电网对软件类业务首先支持其直属单位，由此模式引发的市场竞争格局变化，公司必然面临一批电力行业“体系内”企业的竞争。同时，受监管机构立案调查的影响，软件业务表现不稳定，目前的软件业务模式面临被市场边缘化的不利发展趋势。公司在身份上的弱势逐渐凸显，公司业务增长面临新的模式的挑战。三、财务报表分析1、盈利2012年度的报告期内（2011-2012年），公司实现营业收入355,367,527.73元，较去年同期增长17.45%；营业利润63,103,678.22元，较去年同期增长23.75%.毛利率39.98%，较上年提高2%；利润总额为70,171,059.71元，较去年同

3、期增长28.07%；归属上市公司股东的净利润为62,732,300.25元，较去年同期增长29.44%.公司在软件开发、技术与咨询服务项目实施效率提高，外包费用由上年的2,585.46万元减少到本年的1,488.62万元，减少金额1,096.84万元；软件开发与销售、技术及咨询服务业务毛利的提高，连同毛利率高的软件开发与销售、技术及咨询服务收入在总收入中占比的增加，共同提升了公司的整体盈利水平。而在2013年年度报告期内（2012-2013年），公司实现营业收入37,667.66万元，较上年度增长19.72%；营业利润323.14万元，较上年度下降91.53%；利润总额59

4、3.84万元，较上年度下降86.26%；归属上市公司股东的净利润482.78万元，较上年度下降87.24%.国家电网的集中采购政策为公司拓展其他区域市场带来机会，同时带来的影响是激烈竞争下利润空间被压缩，毛利率呈现明显的下降趋势。2013年，软件开发与销售业务毛利率68.44%，较上年度下降14.81%，技术及咨询服务业务毛利率72.87%，较上年度提高1.52%，整体业务毛利率30.34%，较上年度下降13.63%；毛利率下降的同时，综合国家政策、开拓市场、软件研发等因素，导致公司在营业收入增长的情况下净利润被大幅下降。根据利润表揭示出来的信息我们可以看，2012年是海联

5、讯公司高速发展的一年，并较好地完成了2011年度经营目标；2013年却是公司发展艰难的一年，由于市场环境等原因，虽然收入在增长，但是毛利率下降，业绩面临增长压力。2、偿债能力海联讯公司在2012年年度报告期内流动比率（流动比率=流动资产/流动负债）为0.972，而2013年年度报告期内流动比率为0.853，同比有所下降，这说明公司的偿债能力正在逐渐减弱。2013年年度报告期末，公司应收账款净额为18,534.38万元，占期末流动资产的比例为32.85%，占当期营业收入的比例为49.21%；其中:账龄在1年以内的应收账款为14,535.66万元，占应收账款总额的比例为78.4

6、3%；账龄在1-2年的应收账款为2,691.74万元，占应收账款总额的比例为14.52%；账龄在2年以上的应收账款为1,306.98万元，占应收账款总额的比例为7.05%。随着公司经营规模的扩大，销售力度的进一步加强，应收账款呈上升趋势，如公司采取的收款措施不力或客户信用发生变化，发生坏账的可能性将会加大。但是，我们可以看到公司在努力改变这种现状，比如，公司已经制定了相关制度，将应收账款回款速度与业务人员的绩效进行挂钩，该制度实施后，公司应收账款回款速度显著加快。同时，公司的预收款项都有所减少，发生借款的情况也较少，应付款项、应收账款，负债总额等也减少了。总的来说，海联讯公

7、司资产总体质量较好，2011年至2013年的资产总额和货币资金都有一定的增长，该公司的资产状况能够维持企业的正常周转。3、经营状况公司近年来一直致力于拓宽国内市场，如华北、西北、西南等市场近年来发展较迅速。也致力于软件的研发。同时积极的收购其他公司，拓展业务，如2013年相较于2012年，海联讯的下属公司由原先的两个：海联讯咨询管理有限公司、北京华源格林科技有限公司，新增了广州盛卓智能科技有限公司。但由于公司加大了研发投入，并积极拓展新客户，又细化管理，导致销售费用和管理费用分别较上年度增加了33.57%、16.7