中核科技财务分析.docx

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1、中核科技财务分析报告一、赢利能力分析1、2014年的净资产利润率3.90%，净资产收益率6.55%，均有小幅增长，说明公司的资产赢利能力在上升。2、本年度营业毛利率为23.03%，提高了3.10%，营业利润率和营业净利率有所下滑，但是仍为正值，说明企业经营赢利能力较好。3、2014年公司实现营业收入104,066.64万元，比上年94,161.53万元，增长10.52%；实现利润总额7,797.88万元，比上年6,983.86万元，增长11.66%；主营业务收入102,932.86万元;比上年同期增长93,568.

2、68万元，增长10.01%。公司主营业务保持了持续稳定健康发展。二、营运能力分析1、由于平均应收账款增加额超过营业收入增加额，导致平均应收账款周转率下降，表明企业管理应收账款的质量有所下降。2、企业本年度的营业成本增加1亿多，平均存货相对减少，从而引起存货周转率上升，说明企业的变现能力上升，销售能力上升。3、企业的营业收入相比去年增加了将近1亿元，而平均流动资产余额没有发生变化，引起流动资产周转率上升，说明其相对节约了流动资产，从而相对扩大资产投入。4、营业收入增加，平均固定资产净值无太大变化，得到的固定资产周转率

3、相应提高，说明企业营业能力提高。5、企业的营业收入相比去年增加了将近1亿元，平均非流动资产余额小量减少，非流动资产周转率略微提升，说明企业的非流动资产利用效率提高，提高了营运能力。三、偿债能力分析1、企业的营运资本为正，而且速动比率大于1说明企业的短期偿债能力比较强。同时其现金比率为0.37，现金比率在0.2左右就可以认为直接支付能力没问题，所以企业的直接支付能力很好。2、资产负债率越小，企业的债务负担越轻，其资产负债率只有39%，所有者权益比率较大，所以企业的长期偿债能力很强，财务风险较小。四、现金流分析1、经营

4、活动产生的现金流量净额比上年同期减少101.55%，主要原因是受部分客户延长货款结算周期影响，公司销售货款回笼现金流入减少，以及公司支付采购合同预付款现金流出增加所致。2、投资活动现金流入比上年同期减少48.45%，主要因上年同期公司转让参股公司的股权事项获得的投资收益，报告期无此类事项，以及参股投资单位现金分红略有减少所致。3、投资活动现金流出比上年同期减少63.97%，主要是报告期内公司项目建设投资比上年同期减少所致。4、投资活动产生的现金流量净额比上年同期增长，主要是报告期内投资活动现金流出比上年同期大幅度减

5、少所致。5、筹资活动现金流出比上年同期增加94.22%，主要是报告期内公司控股子公司按期归还部分长期借款比上年同期增加所致。6、筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少，主要是报告期内筹资活动现金流出比上年同期大幅度增加所致。7、现金及现金等价物净增加额与上年同期变动较大，主要是报告期经营性现金流量净额比上年同期大幅度减少以及筹资活动产生的现金流量净额大幅减少，致使现金及现金等价物净减少较多。货币资金年末金额较年初金额减少114,272,137.88元，减幅38.12%的主要原因是公司本年偿还债务及购建固定资产以货

6、币支付较多。其他货币资金主要是公司为开具各项保函及票据存入的保证金。五、发展预测分析通过对中核科技财务报表中相关数据的计算与分析，可以看出企业的赢利能力在上升，销售能力上升，各项资产的周转率都有所上升，表明企业运营能力提高。同时企业的短期偿债能力与长期偿债能力都很强，表明企业的财务风险很小，从现金流可以看出企业的各项经营活动、投资活动、以及筹资活动都很正常。而且国家颁布的相关政策将会给新能源产业提供了良好的发展背景，尤其是核电、新能源汽车方向，根据这两大行业良好的发展前景能够预测出中核科技具有很好的投资价值。六、杜

7、邦分析从数据结构看企业获利能力较好，主要是由于权益乘数较小，财务融资能力较差。但是总资产净利率对获利起了作用。销售净利率为6.91%，水平较高从而提高了总资产净利率。营业成本795191456所得税6879589投资收益37454786营业收入1040666387.71全部成本1029916467.57权益乘数1/（1-39.06%）总资产收益率3.89%管理费用127074502.30销售费用76276267.51财务费用8990142.89总资产周转率0.57销售净利率6.91%净利润71937235.62营业

8、收入1040666387.71平均资产总额1893168087.54营业收入1040666387.71净资产收益率6.7%