开放式基金的计价方法.doc

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1、开放式基金的计价方法开放式基金计价方法有两种：一种是“已知价法”，也称历史计价法。按照申请日之前的最近一个定价日确定的价格，作为申购和赎回的依据，因此申请申购和赎回时就知道基金的申购价和赎回价；第二种是“未知价法”，也称预约计价。未知价是指按照申请日的当天收市后计算出的基金净值来定价，投资人在申请时并不知道基金交易价格。国内目前采用如果采用“未知价法”作为开放式基金的计价方法，目的是为了防止投机和市场波动。已知价定价，会加剧市场的波动，损害其他基金持有人的利益。因为按已知价格交易，客观上容易给基金内部人造成套利机会。例如，在开放日基金资产价

2、值实际上已经上涨时，基金经理及其关联人知晓内情，却仍然可以按前一天的较低价格申购基金单位，造成不公平现象。另一方面，假如采用已知价法，当日证券市场上涨，基金单位净值增加，投资者只需付出较少的资金即可以实现当日上涨后的净值；而证券市场下跌时，投资者当日赎回就会避免当日净值下跌的损失，这样对原有的长期投资者会造成不利的影响，同时也不利于基金的稳定操作和基金单位净值的稳定。所谓LOF基金，简单的理解就是能够在股票市场上买卖的开放式基金，这些基金通过类似广发小盘，景顺资源等，在二级市场上同样能够买卖，存在连续竞价，而非对应的开放式基金只存在每天一个

3、净值。当然，股市上的LOF基金和场外的开放式基金之间也是可以相互转换的。具体程序为：场内——场外：首先到开会的营业部办理相关手续，然后去托管的银行网点办理对应的注册、开设基金户手续。经过T+2个交易日之后，即可倒帐。场外——场内：程序反过来，时间一样。另外，近期许多LOF基金大幅上涨，重要原因在于其场外交易已经停止申赎了，存在一个短期封闭期，这样的炒作其实类似封闭式基金的。