07国际财务chapter3

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1、第三章外汇风险管理(Exposure)会计风险经济风险交易风险1相关内容1、理解外汇风险外汇风险产生的直接原因2、外汇风险类型（1）交易风险（营业风险）（2）财会风险（会计风险、转换风险、折算风险）（3）经济风险（经营风险）三者侧重点?23、外汇风险管理的目标基本目标具体目标会计风险管理经济风险管理交易风险管理3第一节会计风险管理一、会计（折算）风险的含义（translationexposure）产生于编制跨国公司合并报表中主要受什么因素制约?4二、会计风险的测定（折算方法）了解功能货币和报表货币。①功能货币（当地货币）②报表货币常用方法：流动性及非流动性法

2、货币性及非货币性法时态法现行汇率法5会计风险测定方法（一）流动性及非流动性法(current/none—currentmethod)是一个最古老的方法。测算原则：1、资产负债表项目流动性资产及流动负债非流动性资产及长期负债2、利润表项目以该会计期间的平均汇率折算。折旧费、无形资产的摊销额6会计风险测定方法（二）货币及非货币折算法（monetary/none—monetarymethod）美国FASB于1975年10月发布的第8号公报。1.资产负债表(子公司)----货币项目:现金、应收账款、应付账款，长期债务等----非货币项目:存货、固定资产、无形资产注意

3、：实收资本——历史汇率2.利润表按平均汇率折算（三）时态法货币及非货币折算法的扩展，即对非货币项目：存货可以按现行汇率计算7会计风险测定方法（四）现行汇率（当前汇率，currentratemethod）美国1981年发布FASB第52号取代第8号公报。——所有项目都用当前的汇率折算即国外子公司的所有资产和负债均按当前汇率折算。实收资本——历史汇率不足8（四）三种方法比较三者的最大差别四种折算方法比较：依据——风险性与非风险性划分所谓风险—表示因功能货币贬值，造成报表货币账户价值的减少。或是随功能货币的升值而增加的货币价值9四种方法比较（风险性A，非风险B）项

4、目流动及非流动法货币及非货币法现行汇率法时态法存货风险性非风险性风险性风险性或非风险固定资产非风险性非风险性风险性非风险性长期负债非风险性风险性风险性风险性10注意外币折算何时应用现行汇率法和时态法取决于①若以子公司当地货币为功能货币—现行法②若以母公司货币为功能货币——时态法财务人员应注意功能货币的选定11三、会计风险管理管理目标如何管理？（一）确定会计受险额（风险资产与风险负债之间的差额，即净受险资产）什么是风险资产、负债?净受险资产﹥0，功能货币贬值（升值），则折算损失（收益）净受险资产﹤0，功能货币贬值（升值），则折算收益（损失）。12如何进行会计风

5、险管理？（二）会计风险是否值得套期保值在现实中市场是不完善的，并不是完全有效率的，存在信息成本，则公司账面上的折算损失会给公司带来损失，则应采取相应的措施。跨国公司对会计风险进行套期保值理由？13（三）会计风险基本方法一是主动策略（套期保值）（技术方法）主要包括：资产负债表保值、远期外汇市场、货币市场避险策略二是防卫性方法最主要——营运资金调整母公司对子公司的净营运资金项目，如，应收账款、应付账款的提早或推延交付要适当调整。14（三）会计风险管理方法1、资产负债表保值——主要是在合并报表中重新安排会计受险额，使其风险资产和风险负债金额相当。受险资产﹤受险负债

6、增加资产受险资产﹤受险负债增加负债对有关一些账户和科目进行调整跨国公司应注意的问题15举例美国母公司在墨西哥的子公司的职能货币是墨西哥比索，在墨西哥比索相对于美元的价值下降时，其折算价值也会下降。子公司目前有以下一些账户:墨西哥比索的应收账款,比索和美元的存款以及比索的债务；美元的应付账款、母公司给子公司的美元贷款以及美元的应收账款。假设墨西哥比索（M）相对美元（＄）要贬值，该子公司应如何管理其折算风险？在管理过程中会有什么困惑？16（三）会计风险管理方法2、远期外汇市场避险法（合约保值法、契约性保值）（1）确定远期合约金额（企业可能出现的预期折算损失）计算

7、公式假设大众美国子公司的资产负债表，以现行汇率该子公司有$1200,000的净风险资产。一年后远期汇率报价为¥8.27/$，母公司预期一年后美元将贬值到¥8.07/$，故预期母公司将会发生¥240，000的折算损失，为避免预期损失，故拟采取套期保值技术。远期合约金额=¥240000/（8.27-8.07）=$120000017（三）会计风险管理方法(2)进入远期市场按远期汇率卖出美元,为期一年;同时,一年后,按即期汇率买入美元:卖出美元收入：$1200000*8.27=¥9924000买回美元的成本=$1200000*8.07=¥9684000远期市场避险净

8、利=¥24000018（三）会计风险管理方法3、货币