2015年投资银行学试题(初稿).doc

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1、一、名词解释1.投资银行学2.IPO3.对冲基金4.反收购5.准市政债券二、单选题1.通过在两个或两个以上的市场的价格差异获得收益的方式属于投资银行自营业务中的（D）A投机交易B相对价格交易C绝对价格交易D套利交易2.现代意义上的投资银行起源于（D）A南美B北美C亚洲D欧洲3.下列属于全能型银行直接经营的投资银行业务的投资银行是（B）A.GreenhillB.GoldmanSachsC.CITIGoupD.UBS4.作为（B），投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当佣金A证券做市场B证券经纪商C证

2、券交易商D证券承销商5.开放式基金的申购与赎回价格主要取决于（D）A基金市场供求关系B基金的发行价格C基金的发行规模D基金的资产净值6.信用评级机构只要是对（B）进行评级，信用评级越高的证券越值得购买A普通股股票B债券C非流通股股票D期货产品7.对冲基金合伙制机构中LP主要的角色是（A）A提供资金B基金销售C资金的日常运营D基金资金托管8.处于资产证券化核心地位的是（B）A评级机构B.SPV/SPT/SPCC投资者D资产债务人9.反收购措施中的“金降落伞”的目的是（A）A提高收购成本B贿赂收购方C提高相关者的持股比例

3、D提高改组管理层难度10.BOT的项目融资模式中，字母“O”表示（C）A项目建设B项目所有权C项目运营D项目转让11.投资银行主要以（C）身份参与公司的资产重组与并购（M&As）的策划与实施过程A发行承销商B做市商C财务顾问D项目融资顾问12.日兴证券公司的管理架构图如下，他属于（C）纯手打，图就不上了，详见课本P341A客户与业务交叉式B客户驱动式C业务驱动式D以上皆非13.CAPM式用于计算（B）A资产投资组合收益B每个资产的均衡价格C资本市场的预期收益率D系统性风险14.在（A）市场中，资产价格只充分反映历史信

4、息，技术专家分析失去作用。A弱势有效作用B半强有效市场C强式有效市场D以上皆非15.企业资产的间接上市方式中，（C）是通过取得上市公司控制权并将资产注入，实现公司资产上市。A公开发行股票B借壳上市C买壳上市D发行企业债券三、填空题1.布莱克-舒尔斯的期权定价模型（*略）F是指X是指T是指2.期货合约与远期合约最大的不同是3.VC以退出其投资企业说明投资失败。退出的最理想的方式是。1.美国三大信用评级机构分别是，和。2.债券按照发行主体不同可分为、、、。3.广义的资产证券化是指资产证券化、资产证券化、资产证券化合资产证

5、券化。4.投资银行创新是指创新、创新和创新。5.企业扩张包括、和。6.股票发行与上市前进行的改制重组是指将国有企业、有限责任公司改制为公司。7.资产评估的三种常用方式有：、和。一、案例分析强生集团由上海出租汽车公司改制而成，拥有较大的优质资产和投资项目。近年来，强生集团充分利用控股的上市子公司--蒲东强生，通过三次配股集资，先后将集团下属的第二和第五分公司注入到浦东强生之中，从而完成厂集团上市的目的。1.在此案例中强生集团资产上市采用了那种上市模式？（3分）2.试结合图例简述此种上市模式中的其中任意两种上市模式。（1

6、2分）二、计算题1.某投资银行现需要对B公司进行估值。B公司隔年的现金状况如下：（单位：万元）项目年份12345税前利润400450500600700预计所得税8090100120140折扣与摊销100100100140140该公司自由现金流的详细估算期为5年。资本成本的相关因素如下：无风险利率为4%，股票市场的市场组合收益了吧为9%，该公司股票的β系数为1.4，银行借款利率为10%。嘉定该公司的资本结构中股权资本比例为60%，银行贷款的债务资本比例为40%。计算：（1）B公司前5年各年的自由现金流（5分）（2）B公

7、司的总价值（10分）