共同信托基金证券投资信托基金信托资金集合高效管理运用性质.ppt

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1、共同信託基金證券投資信託基金信託資金集合管理運用性質&功能之區別劉玉枝92.9.261現代人之金錢課題個人及家庭投資理財子女教育基金之儲存個人退休準備之累積財產管理運用及保全投資理財時代財富管理時代TRUST2常見之理財工具存款、票券、債券及股票外「基金」是重要的理財工具在過去，「基金」代表證券投資信託基金TRUST3證券投資信託基金TRUST由證券投資信託公司以發行受益憑證之方式向不特定大眾募集資金投資於證券及其他相關商品以獲取資本利得或收益為目的4證券投資信託基金之架構(1)證券投資信託契約基金受益權(單位)受益人甲受益人乙受益人丙受益

2、人?證券投資信託公司基金保管機構金融市場交割保管TRUST5證券投資信託基金之架構(2)保管機構投資人投信公司證期會會計師申購贖回(款項)申購贖回(手續)財務查核財務查核公布基金淨值投資下單監督管理定期投資報告監督管理定期報告證券投資信託契約辦理交割事項TRUST6證券投資信託基金之概況證券投資信託公司44家證券投資信託基金395支基金規模約新台幣2兆5,846億元基金受益人數約188萬人投資人自行投資或經由信託銀行以信託資金方式投資TRUST(截至92年8月)7另一種「基金」選擇經由信託投資證券投資信託資金約佔金錢信託業務量之26%未來，證券

3、投資信託基金仍將是主要且重要之投資理財工具對社會大眾而言，信託業之共同信託基金使選擇更多元化TRUST8共同信託基金由信託業擬具發行計畫，就一定之投資標的，以發行受益證券或記帳之方式，向不特定人多數人募集，並為該不特定多數人之利益而運用之信託資金。受益證券應為記名式，得由受益人背書轉讓。TRUST9共同信託基金之架構(1)委託人甲受託人委託人乙委託人?受託人依發行計畫募集共同信託基金股票.債券.票券等各種投資運用標的TRUST10共同信託基金之架構(2)受託銀行1.交付資金信託契約委託人委託人股票短期票券債券不動產金錢債權5.股利分配或孳息或出

4、售出租收入國內外基金*2.發行受益證券/記帳6.定期會計報告7.收益分配3.買入標的4.開發、銷售、經營不動產TRUST委託人*須應經主管機關核可11兩種「基金」之異同(1)項目共同信託基金證券投資信託基金法源1.信託業法2.共同信託基金管理辦法1.證券交易法2.證券投資信託基金管理辦法發行機構信託業(且符合一定信評等級以上)證券投資信託事業法律關係信託關係(得設信託監察人)特殊法律關係(類似信託之特殊委任關係)發行方式受益證券或記帳受益憑證TRUST12兩種「基金」之異同(2)項目共同信託基金證券投資信託基金投資標的有價證券、貨幣市場工具、黃

5、金、期貨、動產、不動產…等證券及其相關商品(從事避險經SFC核准之證券相關金融商品)保管機構信託業為受託人,無須另選任保管機構須另選任其他適任之銀行擔任保管機構費用信託管理費基金經理費及保管費主管機關財政部(金融局)但投資有價證券比率過6億或發行額度40%以上須經證期會核准財政部證券暨期貨管理委員會TRUST13其實信託不僅為「投資理財」信託具有非常豐富之服務內涵因信託目的之不同，信託可以提供多樣化之服務家庭財富信託、子女教育創業信託退休安養信託、保險金信託…各種個人及機構法人財產信託…TRUST14信託重在「管理運用財產」信託契約.遺囑財產權

6、移轉.管理運用指示信託目的信託財產信託本金收益委託人受益人受託人TRUST信而有徵託付終身15為了增加財產管理效率降低受託人管理運用成本發揮信託資金集腋成裘效果謀取委託人之最大利益各不同金錢信託契約之信託資金於委託人同意下得集合管理運用TRUST16集合管理運用之架構委託人甲股票50%債券50%委託人乙股票30%貨幣市場70%委託人?股票30%債券40%貨幣市場30%信託業集合管理運用A帳戶(股票)集合管理運用B帳戶(債券)集合管理運用C帳戶(MMKT)信託業信託業第一層:個別訂定信託契約第二層:集合管理運用約款*基金*基金TRUST17集合管

7、理運用之性質受託人就多數委託人於信託契約中約定，同意其信託資金與其他委託人之信託資金集合管理運用者，就相同營運範圍或方法之信託資金集合管理運用。具有集團性質，依據共同之約定條款運用，無法依每一委託人之個別條件，議定投資方針與投資範圍。TRUST18集合管理運用之特性帳戶設置之目的係為委託人之信託財產提供有效率信託服務對象為特定多數人為信託財產運用之行為非屬募集資金之行為信託受益權不得轉讓不得另外收取信託報酬TRUST19結語共同信託基金/證券投資信託基金皆係對不特定多數人募集資金成立皆係以獲取資本利得或收益為目的之投資理財工具信託資金集合管理運

8、用帳戶係為特定信託客戶所設置係為增加受託人之信託服務係以提高信託財產管理效率為目的TRUST20敬請指教祝福各位擁有豐富有品味人生TRUST21