外汇和汇率第三章.ppt

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1、Chapter3外汇和汇率*外汇*汇率*汇率的决定及变化*汇率决定理论第一节外汇1、外汇定义2、外汇分类3、外汇作用一.外汇定义ForeignExchange动态外汇：指国家之间的汇款，即国际汇兑，也就是国际结算。静态外汇：外国货币或以外国货币表示的用于国际结算的支付手段国际货币基金组织关于外汇定义外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织和财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可使用的债权。实际指外汇储备外汇形式外币现金；外币存款；以外币表示的支付凭证.包括：汇票、本票、支票。外

2、币有价证券；其他外币债权。外汇特点以外币表示的金融资产；在国际经济交易中被普遍接受和使用；可以自由兑换。目前主要外汇有：美圆（USD），日圆（JP￥）,欧元（EUR），英镑(GBP),加拿大圆（CAD），澳大利亚圆（AUD），港圆（HKD），瑞士法郎（ＣＨＦ），丹麦克郎（DKK），挪威克郎（ＮＯＫ）等。二.外汇种类根据外汇来源：贸易外汇、非贸易外汇贸易外汇指由商品的进口和出口而发生的支出和收入外汇；非贸易外汇指由非贸易业务往来而支出和收入的外汇。根据买卖期限：即期外汇、远期外汇即期外汇又称现汇，是在买卖成交后立即交割，或在成交后第一个或第

3、二个营业日内完成交割的外汇。远期外汇又称期汇，是到约定日期按合同规定的汇率进行交割的外汇。持有者不同：官方外汇、私人外汇官方外汇：财政部、中央银行或其他政府机构以及国际组织所持有的外汇。私人外汇：个人和企业单位持有的外汇。能否自由兑换：自由外汇、记帐外汇自由外汇是无须货币发行国批准，可以无限制兑换成其他货币,或直接向第三者办理支付的外汇。记帐外汇是签有清算协定的国家之间，由于贸易引起的债权债务，不是用现汇逐笔结算，而通过当事国央行帐户相互冲销所使用的外汇。可兑换货币，即自由外汇。可部分兑换货币，未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或

4、对第三国进行支付的货币。包括在一定条件的可兑换货币、区域性的可自由兑换货币。不可兑换货币．货币的可兑换性IMF可兑换货币标准：对国际收支经常项目下支付不加限制；不采取歧视性差别汇率；在另一会员国要求下，随时有义务换回对方经常项目往来积累的本国货币。三.外汇作用转移国际间的购买力并促进国际间货币流通的发展;作为国际贸易的计价手段和支付工具，便利了国际结算；便于调节国际间资金的供求失衡;作为国际储备有平衡国际收支的功能;作为储备资产，其多少是衡量一国对外经济活动能力和支付能力的重要标志.第二节汇率汇率概念汇率标价方法汇率种类一.汇率概念外汇汇

5、率（foreignexchangerate)是两国货币的相对比价，即用一国货币表示的另一国货币的价格。将汇率中所涉及的货币区分为基本货币和标价货币。基本货币（basecurrency）在标价中作为常量的货币。（USD1=RMB￥6.8745；USD/RMB=6.8745）标价货币（quotedcurrency)在标价中作为变量的货币。（USD1=RMB￥6.8745；USD/RMB=6.8745）根据本币和外币在标价中位置不同，汇率有两种基本标价方法：直接标价法和间接标价法二.汇率的标价方法1、直接标价法：在标价过程中以外币作为基本货币、

6、以本币作为标价货币的汇率表达方式。即用若干单位本币来表示一定单位外汇价格的标价方法。特点：外币数额不变，本币数额变化；本币数额增加，表明外汇升值、本币贬值；本币数额下降，表明外汇贬值、本币升值。2、间接标价法：以本币作为基本货币、外币作为标价货币的汇率表示方法。即以若干单位外币表示一定单位本币价值的标价方法。特点：本币数额不变，外币数额变化；外币数额增加表示外汇贬值本币升值；外币数额下降表示外汇升值本币贬值。例：某日，中国银行报价USD1=RMB￥6.8745一周后报价USD1=RMB￥6.8755（外汇升值）（直接标价法）同日纽约某银行

7、报价：USD1=RMB￥6.8745一周后报价USD1=RMB￥6.8755（外汇贬值）（间接标价法）基准货币币值与数字大小变化一致，标价货币币值与数字大小变化相反美元标价法目前几乎所有外汇市场交易的货币都对美元报价；而且除少数货币（英镑、欧元等）外，其他货币报价都以美元作为基本货币。汇率的种类按银行外汇交易情况划分，分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率、现钞汇率。买入汇率指银行购买某种货币时所使用的汇率，又称买入价。卖出汇率指银行出售外汇时所使用的汇率，又称卖出价。买入价一定比卖出价便宜基本货币的买入价为较小的数额，卖出价为较大的数额；标价

8、货币的买入价为较大的数额，卖出价为较小的数额。中间汇率指买入价与卖出价的平均数，又称中间价。现钞汇率指外币现钞的价格，又称钞价。也包括买入价和卖出价，其买入价比非现钞买入价更低，卖出价一样。按