信贷业务中财务分析应用技巧.ppt

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1、2011年7月28日信贷业务中财务分析应用技巧目录一、基本知识点二、财务分析的基本方法三、重要科目的分析及应用四、案例及总结一、基本知识点资产负债表、利润表和现金流量表是企业财务报表的重要组成部分，也是进行财务分析的主要依据。三表的意义如下：1、资产负债表：反映的是企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。2、利润及利润分配表：反映的收入、费用等情况，了解企业生产经营的收益状况和成本耗费情况。3、现金流量表：了解企业现金偿债能力和创现金能力，分析企业的“日子”过得如何。三表是对同一主体的财务状况经营成果和现金流状况的结构性表述。二、财务分析的

2、方法财务报表比率是财务报表分析重要的辅助工具，掌握基本的财务比率对理解财务报表所揭示的内容有重要的意义。目前常用的财务比率分为四类，即变现能力比率，负债比率、资产周转比率和盈利比率。1、变现能力比率（又称短期偿债能力比率）（1）流动比率=流动资产÷流动负债一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。该比率只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。（2）速动比率＝(流动资产-存货)÷流动负债此比率是在流动比率产生出来,原因是在流动资产中存货存在变现速度慢、成本价与市价的差异等情况。由于行业的不同，速动比率会有很

3、大差别，没有统一标准的速动比率.影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。（3）现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债真正能用于偿债的是现金流量。通过与同行业对比或与历史数据对比，该比率越高，说明企业偿还流动债务的能力越好的。2、负债比率又称长期偿债能力企业对一笔债务总是负两种责任，一种是本金、另一种是利息。（1）资产负债率＝负债总额÷资产总额该比率通过分析资本结构是否健全合理，从而评价企业的长期偿债能力。（2）已获利息倍数=息税前利润÷利息费用该比率用以衡量企业偿付借款利息的能力，企业如果没有足够大的息税前利润，利息的支付就会发生困难，

4、自然本金也就难以保证。（3）销售现金比＝经营现金流入量÷销售收入该比率反映每元销售得到的现金量，现金流量的大小也反映了企业偿债能力的大小。3、资产管理比率这是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。（1）存货周转率＝销售成本÷平均存货一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，进而可以提高企业的变现能力。同时该指标的好坏也反映了企业存货的管理水平。（2）应收帐款周转率＝销售收入÷平均应收帐款一般来说，应收帐款周转率越高，平均收现期越短，说明应收帐款的收回越快。4、盈利能力比率所谓盈利能力就是企业赚取利润的能力（1）销售利润率＝主

5、营业务利润÷销售收入该比率是企业创收的基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。（2）销售增长率=（今年的销售收入—去年的销售收入）÷去年的销售收入各项财务指标总体变化一览表项目指标计算口径变现能力指标↑流动比率流动资产/流动负债速动比率(流动资产-存货)/流动负债现金流动负债比经营活动现金净流入/流动负债资产管理↑存货周转率主营业务成本/存货平均余额应收帐款周转率主营业务收入/应收帐款平均余额总资产周转率主营业务收入/资产平均余额负债比率↓资产负债率负债总额/资产总额已获利息倍数息税前利润/利息销售现金比经营活动现金流入量/销售收入财务效益↑销售利润率

6、利润总额/销售收入总资产报酬率利润总额/平均资产总额发展能力↑销售增长率销售变动额/上年度销售收入总资产增长率资产变动额/上年度资产总额三、涉及主要科目的分析（一）资产负债表相关科目1、货币资金具体指现金、银行存款、其他货币资金、存出保证金等。关注事项：货币资金持有量过高及变动幅度大的原因例1：某啤酒企业X3、X4年的货币持有量与收入的对比项目X3年末X4年货币资金7160070926短期贷款264019419主营业务收入101072108329关注点：货币持有量高，融资加大，有可能融资后尚未动用。例2：某大宗商品贸易企业X8、X9年的货币持有量与

7、收入的对比项目X8年末X9年末货币资金7346286813应付票据127144102300短期借款430011600主营业务收入270000450000关注点：货币资金持有量与其融资模式的关联度。2、应收帐款企业的经营方式及所处的行业特点、企业的信用政策，决定或影响着应收帐款的规模。收入确认时是形成应收帐款的决定因素，若收入不成立则不构成应收帐款。关注点:应收帐款占总资产或收入的比重较高或变化幅度大的原因。例2-1：2002年长虹年报中披露当年主营业务收入出口收入为554129万元，占当期收入的45%，而截至2002年末应收外商—APEX的1年以内

8、的应收款为383005万元，占当期出口额的70%以上。这种情况就应值得关注。例2-2:某纺织品贸易型企业主要财务数据:科目