案例3美国金融危机及其影响.ppt

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1、美国的金融危机及其影响北京师范大学经济与工商管理学院李翀内容一、美国金融危机的爆发二、美国金融危机对美国经济的影响三、美国金融危机对各国经济的影响四、美国金融危机的启示与思考美国金融危机的爆发在美国次级住房抵押贷款危机爆发一年以后，金融危机再度激化。2008年9月，美国房利美公司(FannieMae)和房地美公司(FreddieMac)在过去的一年里由于次级住房抵押贷款危机造成重大损失而陷入困境。美国金融危机的爆发房利美公司房地美公司美国金融危机的爆发房利美和房地美公司分别成立于1938年和1970年，属于

2、私人所有但得到美国政府支持的特殊金融机构。它们的主要业务是从商业银行和其他金融机构购买住房抵押贷款，并将部分住房抵押贷款证券化后出售给投资者。因此，它们是美国住房抵押贷款的融资机构。美国金融危机的爆发房利美和房地美公司所提供的住房抵押贷款总额约为50000亿美元，接近美国住房抵押贷款总额50%。到2008年第三季度，房利美和房地美公司的亏损已经累计达到290亿美元和253亿美元。美国金融危机的爆发2008年9月7日，美国政府宣布接管房利美和房地美公司。美国财政部将向房利美和房地美公司提供贷款，并收购它们的优

3、先股票。政府相关监管机构接管这两大机构的日常业务，同时任命新的管理者。美国金融危机的爆发2008年9月14日，美国第三大投资银行美林公司(MerrillLynch)因陷入困境不得不接受美国银行的收购。美国银行以每股29美元的价格用440亿美元收购美林公司，相当于美林公司2007年初市场价值的1/2。美国金融危机的爆发美林公司MerrillLynchisBullishonAmerica！美国金融危机的爆发美林公司创办于1914年，是全球领先的财富管理和财务顾问公司。美林公司在全世界有超过700个分公司及代表处

4、，有15700名财务顾问为个人及企业提供一流的财富管理和财务顾问服务，所管理的客户资产总值达到17000亿美元。美国金融危机的爆发2008年9月15日，美国第四大投资银行雷曼兄弟公司（LehmanBrothers）同样因陷入困境不得不申请破产保护。雷曼兄弟公司1850年由德国巴伐利亚的雷曼三兄弟在亚拉巴马州的蒙哥马利创建，至今已有158年历史，主要业务包括投资银行业务、资产管理业务等。美国金融危机的爆发雷曼兄弟公司总裁RichardFuld美国金融危机的爆发失去工作的员工美国金融危机的爆发至此，在美国五大投

5、资银行中，第三大到第五大投资银行美林公司、雷曼兄弟公司、贝尔斯登公司(BearStearnsCos.)相继申请破产保护或者被收购，仅存排列第一的高盛公司（GoldmanSachs）和排列第二的摩根士坦利公司（MorganStanley）。美国金融危机的爆发在雷曼兄弟公司和美林公司出现问题的这一天，全世界主要股票市场的股票价格大幅度下跌，成为了又一个“黑色的星期一”。9月15日，道琼斯指数下跌4.42%，法兰克福DAX指数下跌2.74%，伦敦富时指数下跌3.92%。美国金融危机的爆发美国金融界的噩梦仍在延续，

6、金融风潮从投资银行蔓延到保险公司和储蓄机构。2008年9月16日，美国联邦储备系统宣布向美国国际集团提供850亿美元紧急贷款。美国国际集团(AmericanInternationalGroup)是美国最大的保险公司。美国金融危机的爆发美国国际集团总裁MauriceGreenberg美国金融危机的爆发美国国际集团总资产10000亿美元，它由于受到次级住房抵押贷款危机的影响在2008年前3个季度的净亏损达到244亿美元，不得不向美国联邦储备系统请求援助。美国金融危机的爆发2008年9月25日，美国联邦监管机构接

7、管华盛顿互惠银行，将其部分业务出售给摩根大通公司。互惠银行（WashingtonMutual）成立于1889年，是美国最大的储蓄银行，它因2008年第二季度损失30亿美元而陷入困境。美国金融危机的爆发华盛顿互惠银行美国金融危机的爆发2008年11月23日，美国政府宣布，在10月对花旗集团救援的基础上再追加200亿美元用于购买花旗集团优先股票。并为花旗银行3060亿美元与商业和住房抵押贷款有关的风险贷款提供担保。美国金融危机的爆发花旗集团总额的不良资产高达3060亿美元。花旗集团股票价格在2008年11月21

8、日暴跌近20%，跌到每股3.77美元。它的市场价值仅有210亿美元，不到2006年年底2700亿美元市值的1/10。美国金融危机的爆发花旗集团是世界上最大的银行集团。在英国《银行家》杂志2003年对世界前1000家银行的排名中，花旗集团以一级资本669亿、总资产12640亿、利润178.5亿美元三项排名第一。美国金融危机的爆发2008年，美国有22家地方银行破产。2009年，美国又有140家地方银行破产。美国金融