集团危机预警及财务风险监测.ppt

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1、第十三章企业集团财务风险监测与危机预警第十三讲2021/10/51来自....中国最大的资料库下载第十三章企业集团财务风险监测与危机预警学习目的与要求：本章主要研究财务安全、财务风险、财务危机承荷能力以及财务预警体系。通过本章的学习，要求重点掌握财务安全运营指数、财务风险变异指数、财务风险承荷能力指数和财务危机预警的涵义、指数特征及指标体系。第十三章企业集团财务风险监测与危机预警第一节财务风险监测第二节财务危机预警来自....中国最大的资料库下载第一节财务风险监测一、财务安全运营监测：财务安全运营指数二、财务风险变异性监测：财务风险变异指数三、财务危机经济承受能

2、力监测：财务危机承荷指数一、财务安全运营监测（一）现金流量比率（二）营业现金流量比率（三）营业现金流量纳税保障率（四）维持当前现金流量能力的保障率（五）营业现金净流量偿债贡献率（六）自由营业现金流量比率（七）现金流量均衡匹配率2021/10/55来自....中国最大的资料库下载（一）现金流量比率现金流量比率=现金流入量/现金流出量用于分析或估测企业集团现金流入对现金流出的总体保障能力。评价：现金流量比率＞12021/10/56来自....中国最大的资料库下载（二）营业现金流量比率营业现金流量比率=营业现金流入量/营业现金流出量整个现金流量结构稳定的前提基础评价：营业现

3、金流量比率＞1。2021/10/57来自....中国最大的资料库下载（三）营业现金流量纳税保障率营业现金流量纳税保障率=（营业现金净流量+所得税+增值税）÷（增值税+所得税）评价：营业现金流量纳税保障率＞12021/10/58来自....中国最大的资料库下载（四）维持当前现金流量能力的保障率维持当前现金流量能力的保障率=营业现金净流量/必须的维持性资本支出额评价：维持当前现金流量能力的保障率＞12021/10/59来自....中国最大的资料库下载（五）营业现金净流量偿债贡献率营业现金净流量偿债贡献率=（营业现金净流量-维持性资本支出）÷到期债务本息评价：营业现金净流量

4、偿债贡献率＞12021/10/510来自....中国最大的资料库下载（六）自由营业现金流量比率自由营业现金流量比率=自由营业现金流量/营业现金净流量自由营业现金流量=营业现金净流量（税后）-必须的维持性资本支出额-到期债务本息×（1-所得税率）-到期债务本金-优先股利-优先股票赎回额评价：高；财务风险小。2021/10/511来自....中国最大的资料库下载（七）现金流量均衡匹配率现金流量均衡匹配率有两个指标：1、现金短缺率=现金短缺额/现金流出总额2、现金余裕率=现金余裕额/现金流入总额2021/10/512来自....中国最大的资料库下载二、财务风险变异性监测（一

5、）产权比率（二）债务期限结构比率（三）经营杠杆系数与财务杠杆系数及联合杠杆系数2021/10/513来自....中国最大的资料库下载（一）产权比率产权比率=负债/股东权益2021/10/514来自....中国最大的资料库下载（二）债务期限结构比率债务期限结构比率=长期负债/负债总额2021/10/515来自....中国最大的资料库下载（三）经营杠杆系数与财务杠杆系数及联合杠杆系数经营杠杆系数（DOL）财务杠杆系数（DFL）联合杠杆系数（DCL）2021/10/516来自....中国最大的资料库下载三、财务危机经济承受能力监测（一）实性流动比率（二）实性资产负债率202

6、1/10/517来自....中国最大的资料库下载（一）实性流动比率实性流动比率=实性流动资产/流动负债实性流动资产=资产+存货2021/10/518来自....中国最大的资料库下载（二）实性资产负债率实性资产负债率=负债总额/实性资产总额有形资产债务率=负债总额/（实性资产总额-无形资产总额）2021/10/519来自....中国最大的资料库下载补充：集团管理体制下母公司的财务风险防范一、母公司的财务风险因素成因及类型二、控制和防范母公司财务风险的设想2021/10/520来自....中国最大的资料库下载一、母公司的财务风险因素成因及类型风险因素是指导致或增加某种损

7、失的频率和损失的幅度的因素。对于母公司来说，它的财务风险因素就是形成某种对母公司财务正常运作构成威胁的风险状态或风险情况。它是产生财务风险的条件和原因。母公司对子公司的财务管理方式有集权式、分权式和中和式三种选择，不同的管理方式，母公司面临的财务风险因素就会有所不同。2021/10/521来自....中国最大的资料库下载采取集权式管理，财务管理决策权集中在母公司，对资金实行统一调度和使用，就能克服资金规模小、成本高和决策多头的风险因素；采取分权式管理，母公司的财务风险因素就会是资金分散、成本高、多头决策等等；中和式管理介于二者之间，是一种比较理想的管