财务管理分析公式.doc

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1、财务报表分析1、流动比率二流动资产&流动负债2、速动比率二速动资产弓流动负债保守速动比率二（现金+短期证券+应收票据+应收账款净额）三流动负债3、营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数4、存货周转率（次数）二销售成本三平均存货其中：平均存货二（存货年初数+存货年末数）-2存货周转天数=360/存货周转率二（平均存货x360）m销售成本5、应收账款周转率（次）二销售收入三平均应收账款（其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360三应收账款周转率二（平均应收账款x360）m销售收入

2、净额6、流动资产周转率（次数）二销售收入〜平均流动资产7、总资产周转率二销售收入三平均资产总额&资产负债率二（负债总额三资产总额）x100%（也称举债经营比率）9、产权比率二（负债总额m股东权益）x100%（也称债务股权比率）10、有形净值债务率二［负债总额三（股东权益■无形资产；争值）］x100%11、已获利息倍数二息税前利润三利息费用长期债务与营运资金比率二长期负债三（流动资产■流动负债）12、销售净利率二（净利润m销售收入）x100%13、销售毛利率“（销售收入■销售成本）三销售收入］x100%14、资产净利率二（净利润三

3、平均资产总额）x100%15、净资产收益率二净利润三平均净资产（或年末净资产）x100%或二销售净利率x资产周转率x权益乘数16、权益乘数二资产总额三所有者权益总额=1三（1・资产负债率）=1+产权比率亿平均发行在外普通股股数=乂（发行在外的普通股数x发行在外的月份数）三12[&每股收益二净利润三年末普通股份总数二（净利润■优先股利）三（年末股份总数-年末优先股数））19、市盈率（倍数）二普通股每市价〜每股收益：20、每股股利二股利总额三年末普通股股份总数21、股票获利率二普通股每股股利三普通股每股市价22、市净率二每股市价一每

4、股净资产’23、股^支付率二（每股股利三每股净收益）x100%股利保障倍数=股^支付率的倒数24、留存盈利比率二（净利润■全部股利）〜净利润x100%25、每股净资产=年末股东权益（扣除优先股）m年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比二经营现金净流入三本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）现金流动负债比=经营现金净流入弓流动负债现金债务总额比二经营现金净流入三债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率二经营现金净流入三销售额・每股营业现金净流量=经营现金净流入三普通股数全部资产现金

5、回收率=经营现金净流入三全部资产x100%28、现金满足投资比二近5年经营活动现金净流入&近5年资本支岀、存货增加、现金股利之和现金股^保障倍数=每股营业现金净流入三每股现金股^29、净收益营运指数二经营净收益”争收益二（净收益■非经营收益）”争收益现金营运指数=经营现金净流量三经营所得现金（经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用）财务预测与计划30、夕陪8融资额二（资产销售百分比・负债销售百分比）x新增销售额■销售净利率x计划销售额x（1■股利支付率）31、销售增长率二新增额三基期额或二（计划额三基期额）32、新增销售额二销

6、售增长率x基期销售额33、夕陪8融资销售增长比二资产销售百分比■负债销售百分比■销售净利率x[（1+增长率），曾长率]x（1■股利支付率）34、可持续增长率二股东权益增长率二股东权益本期增加额三期初股东权益=销售净利率x总资产周转率x收益留存率x期初权益期末总资产乘数或二权益净利率X收益留存率m（1・权益净禾悻x收益留存率）财务估价（P■现值i・利率I-利息S-终值n—时间r—名义利率m■每年复利次数）*Gith;x7@3N8m7o35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A二S（A/S,i,n）（36与3

7、7系数互为倒数）38、普通年金现值:或P=A（P/AZi,n）39、投资回收额：或A=P（A/P/izn）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或S二A[（9A,i,n+1）・1]41、即付年金的现值：或P=A[（P/A,i,n-1）+1]42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值:44、名义利率与实际^率的换算：45、债券价值：分期付息z到期还本：PV二利息年金现值+本金复利现值纯贴现债券价值PV二面值m（1+必要报酬率）n（面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV=l/Mx（P/A,i/

8、M,MxN）+本金（P/S,i/M,MxN）（M为年付息次数,N为年数）永久债券46、债券到期收益率二或$E.Z!f*V*S$'*S（V-股票价值P■市价g・增长率D・股^R・预期报酬率Rs・必要报酬率t・第几年股］47、股票一般模式:零成长股票:固定成长：）4