财务分析与价值链管理知识决策.ppt

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1、第五章价值链分析第一节价值链的概念“价值链”这一概念由迈克尔·波特(MichaelPorter)于1985年提出，他将一个企业的经营活动分解为若干战略性相关的价值活动，每一种价值活动都会对企业的相对成本地位产生影响，并成为企业采取差异化战略的基础。供应商通过向企业出售一定的产品对企业的价值链产生影响，而企业通过向顾客销售产品又影响着买方的价值链。一、企业内部价值链企业基本职能活动人力资源管理技术开发采购内部后勤生产经营外部后勤营销服务在前述研究的基础上，可以将企业的价值活动分为三大类：1、企业的基本职能活动企业的

2、基本职能活动，是指企业履行基本管理职能的各种活动，包括企业的总体管理、计划、财务管理、会计核算、法律管理等诸多方面的活动。2、企业的人力资源管理活动（1）人的行为问题研究（2）人力资源的成本、价值确定及有关人力投资的分析3、企业的生产经营活动二、纵向价值链企业价值链与供应商价值链之间的联系可以通过采购(对供应商来说是营销)活动等其他多个接触点实现，企业与顾客价值链之间的联系和企业与供应商价值链之间的联系类似。由此可以将企业、供应商和顾客都分别视作一个整体，它们之间通过上述的各种联系构成一种链条关系.这种链条关系可

3、以向上延伸至最初原材料的最初生产者(或供应者),也可以向下延伸到达最终产品的最终用户.基于这种特征，可以将之称为纵向价值链。纵向价值链的概念将最终产品看作是一系列作业的集合体，企业是整个作业链中的一环或几环。三、横向价值链将企业作为一个整体进行考虑,所有在一组互相平行的纵向价值链中处于同等地位的企业之间相互作用所构成的具有潜在关系的链条。第二节价值链分析的内容和顺序一、价值链分析研究的内容（一）纵向价值链分析并非所有的产业都能提供均等的持续的盈利机会，所以一个企业的盈利能力一方面要受到它所处产业的固有盈利能力的影

4、响，另一方面企业又可以通过自身的战略活动对本产业的盈利能力施加一定的反作用。纵向价值链分析的重要作用在于决定企业在哪一产业中参与竞争，具体地说其研究的内容包括如下几个方面：1、产业进入和产业退出企业通过对某产业在整个纵向价值链上的利润共享情况的分析，以及对产业未来发展趋势的合理预期可以做出进入或者退出该产业的战略决策。2、纵向整合纵向整合是指在某一企业范围内对企业现有生产过程进行扩展。纵向整合可以分为前向整合和后向整合，即在企业范围内分别向纵向价值链的上游和下游延伸，通过这种方式来建立企业的优势地位。（二）横向价

5、值链分析企业通过横向价值链分析可以确定自身与竞争对手之间的差异，从而确定能够为企业取得相对竞争优势的战略。1、竞争优势的来源（1）总成本领先战略（2）差别化战略（3）目标集中战略企业竞争优势的取得主要有两个来源：低成本和差别化。横向价值链分析主要研究有关差别化战略的问题。2、横向价值链分析的内容（1）产品的价格和数量（2）技术开发的方向（3）采购和销售（4）服务3、企业内部价值链企业内部价值链分析的内容就是采取各种措施降低企业基本职能活动、人力资源管理活动、生产经营活动的成本。二、价值链分析的顺序（一）三类价值链

6、分析的关系企业内部价值链分析是纵向价值链分析和横向价值链分析的交叉点。纵向价值链分析的结果确定企业应该生产什么，横向价值链分析指出企业生产该种产品的竞争优势所在，同时明确与外部竞争者有关的因素有哪些，从而确定企业进行生产的限制条件，即确定企业应如何进行生产；这两种分析的落脚点都在企业内部价值链分析的结果之上.（二）研究的顺序研究的顺序如图5-1所示纵向价值链分析横向价值链分析企业内部价值链分析第三节纵向价值链分析概述一、纵向价值链及其分解（一）纵向价值链分析的着眼点（二）纵向价值链确定的原则———价值活动(环节)

7、分解的原则(三)纵向价值链的分解图5-2列示了一个造纸业的纵向价值链的例子，可以看出一个完整的纵向价值链是由若干链节构成的：植树造林伐木纸浆制造纸张制造进一步加工分销最终用户二、纵向价值链分析的特点(一)注重供应商的选择(二)注重顾客的选择(三)注重企业的长期发展潜力和利益共享问题第二节纵向价值链分析的基本内容和步骤一、确定和分解纵向价值链，拟订备选方案二、分摊成本和资产（一）企业自身的有关成本和资产的分摊1、成本的分摊2、资产的分摊3、共享的价值活动的成本和资产的分摊（二）确定纵向价值链上企业以外环节的成本和资

8、产三、估计和确定转移价格四、确定有关资产回报率五、在考虑非财务信息基础上做出决策第四节纵向价值链分析的实例一、业务背景诺斯公司在1989年共生产206，000吨镀膜纸板，这些纸板有两种规格，其一是出售给300多个普通加工商的一般质量的纸板，诺斯公司占该产品市场份额的40%，该种纸板的市场需求量以每年3%的速度下滑；其二是销售给品牌加工商的高质量的纸板，这样的品牌加工商只有