财务分析概述15).ppt

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1、第一节财务分析概述第二节企业偿债能力分析第三节企业营运能力分析第四节企业获利能力分析第五节企业发展趋势分析第六节企业财务综合分析第四章财务分析一、财务分析的作用二、财务分析的目的三、财务分析的基础四、财务分析的种类五、财务分析的程序第一节财务分析概述一、财务分析的作用（一）概念：是以企业的财务报告等会计资料为基础，按照一定的程序，运用一定的技术方法，对企业各种财务信息资料进行加工，计算出一系列的指标，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的经营管理活动。（二）作用：1、可以评价企业一定时期的财务状况，揭示企业生产活动中存在的问题，为企业生产经营管理

2、决策提供依据－－内部决策2、可以为信息使用者提供企业财务信息－－外部决策3、可以检查各部门工作完成情况和工作业绩－－经营管理二、财务分析的目的与内容（一）财务分析的目的1、评价企业的偿债能力2、评价企业的资产管理水平3、评价企业的获利能力4、评价企业的发展趋势5、评价企业的报表质量（二）财务分析的内容1、企业的偿债能力分析2、企业的资产营运能力分析3、企业的获利能力分析4、企业的发展能力分析5、企业的财务趋势分析6、企业财务状况的综合分析三、财务分析的方法（一）比较分析法1、纵向比较法2、横向比较法（二）比率分析法（三）因素分析法1、连环替代法2、差

3、额分析法注：1、因素分解的关联性2、因素替代的顺序性3、顺序替代的连环性4、计算结果的假定性四、财务分析程序1、确定财务分析的目的与范围，搜集有关的经济资料2、选择适当的分析方法进行对比，确定分析指标3、进行因素分析，抓住主要矛盾4、为作出经济决策，提供各种建议五、财务分析的基础1、资产负债表2、利润表3、现金流量表4、其他相关信息六、财务分析的种类主体不同内部分析：企业内部管理部门对企业的生产经营过程、财务状况所进行的分析。外部分析：企业外部的利益集团根据各自的要求对企业进行的财务分析。对象不同资产负债表分析利润表分析现金流量表分析方法不同比率分析

4、：将企业同一时期的财务中的相关项目进行对比，得出一个财务比率，以此来揭示企业的财务状况的分析方法。（结构比率，效率比率和相关比率）趋势分析：将同一企业连续两期或多期的财务报表数据进行观察、比较，确定一些指标增减变动的方向和幅度，揭示企业财务状况或经营成果的变动趋的一种方法。因素分析：一个经济指标通常会受到多种因素不同程度的影响，通过将综合指标分解为各个构成因素，可以从数量上观察每一个因素的影响程度和方向的一种方法。（连环替代法、差额分析法）比较分析：将同一企业不同时期的财务状况或不同企业之间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。

5、一、短期偿债能力分析二、长期偿债能力分析三、影响偿债能力的其他因素第二节　企业偿债能力分析一.短期偿债能力分析短期偿债能力，即企业偿付流动负债的能力.(一)流动比率(二)速动比率(三)现金比率(四)现金流量比率(五)到期债务本息偿付比率1、流动比率a.公式=流动资产/流动负债（营运资金=流动资产-流动负债）b.分析：通常最低为2；同行比较；此比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。c.影响的因素：营业周期，应收帐款，存货周转速度。讨论：在一定时期流动比率越大，公司偿还债务的能力越强，那这些比率是不是越大越好呢？流动比率并不是越大越好，1）流动比率大

6、并不代表偿债能力强，因为有应付帐款，有存货；2）流动比率易被伪造；3）我们公司经营的目标是什么东西？我们公司经营的目标是使股东的价值最大化，就要盈利，就要你的公司的资本不断进行周转去赚取利润，如果我们为了提高自己的偿债能力，把钱都放在这个银行帐户里面提高流动比率，这样偿债能力是提高了，但是你资金周转的速度就会减慢，你盈利的能力就会减弱，这就说明公司盈利的能力跟偿债的能力之间是有一定的矛盾的，需要公司的经营者进行权衡，我们不能为了迎合债权人的要求一味的去提高我们的偿债能力。例:根据上述表格资料,该公司2007年的流动比率如下(计算结果保留小数点后两位,

7、下同):2、速动比率a.公式＝速动资产/流动负债＝（流动资产－存货）/流动负债速动资产：包括货币资金、交易性金融资产和各种应收预付款项等。不包括存货，待摊费用、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产等。b.分析：通常合适值为1；同行比较；c.影响的因素：应收帐款的变现能力。例：根据上述资料，假设该公司2006和2007年的其他流动资产均为待摊费用，该公司2007年的速动比率：分析表明，公司年末的速动比率有所降低，虽然公司的流动比率超过一般的公认标准，但速动比率并不高，但由于公司的存货所占比重过大，导致公司的速动比率并末达到一般的公认标准，公司的实际短

8、期偿债能力并不理想，需要采取措施加以扭转。3、现金比率a.公式＝（现金＋现金等价物）/流动负债较之前两个指标