国际财务管理的基本理论.ppt

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1、第八章国际财务管理主要内容：（一）国际财务管理的基本理论（二）外汇风险管理（三）国际企业筹资管理（四）国际企业投资管理（五）国际企业营运资金管理（六）国际企业税收管理安徽建筑工业学院管理工程系高级财务管理（一）国际财务管理的基本理论一、国际财务管理的概念二、国际财务管理的发展三、国际财务管理的特点四、国际财务管理的内容安徽建筑工业学院管理工程系高级财务管理返回一、国际财务管理的概念1、世界财务管理2、比较财务管理3、跨国公司财务管理4、比较完善的概念（P241）安徽建筑工业学院管理工程系高级财务管理返回二、国际财务管理的发展1、国际企业的迅猛发展2、财务管理基本原理在国际上

2、广泛传播3、金融市场的不断完善和向国际化方面的拓展安徽建筑工业学院管理工程系高级财务管理返回三、国际财务管理的特点1、理财环境更加复杂2、资金筹集具有更多的可选择性3、资金投入具有较高的风险性安徽建筑工业学院管理工程系高级财务管理返回四、国际财务管理的内容1、国际企业财务活动环节的管理国际融资管理国际投资管理国际营运资金管理国际利润管理2、国际财务管理的特殊内容外汇风险管理国际税收管理安徽建筑工业学院管理工程系高级财务管理返回（二）外汇风险管理一、外汇与外汇汇率二、外汇交易的方式三、外汇风险的种类四、避免外汇风险的方式安徽建筑工业学院管理工程系高级财务管理返回外汇的概念外汇

3、是一国持有的以外币表示的用以进行国际之间结算的支付手段。外汇的内容：外国的钞票和硬币，以外币表示的债权债务证明安徽建筑工业学院管理工程系高级财务管理返回外汇汇率1、含义：又称汇率、汇价，是指一国货币单位兑换成另一国货币单位的比率或比价，是外汇买卖的折算标准。2、标价方法直接标价法间接标价法3、汇率的分类即期汇率与远期汇率银行买入汇率、银行卖出汇率、中间汇率安徽建筑工业学院管理工程系高级财务管理返回直接标价法含义：又称应付标价法，是以一定单位的外国货币为标准，折算为一定金额的本国货币的做法。1单位外币=多少单位本币安徽建筑工业学院管理工程系高级财务管理返回间接标价法含义：也称

4、收进报价法，以一定数额的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币的标价方法。1单位本币=多少单位外币安徽建筑工业学院管理工程系高级财务管理返回二、外汇交易的方式1、即期外汇交易：交易双方成交后，于当日或两个营业日之内按照成交时的汇率进行交割的交易方式。2、远期外汇交易：交易双方达成交易后，按合同约定的日期和汇率进行交割的外汇买卖交易。3、掉期外汇交易：交易者在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同额同种货币的远期合约的交易方式。（举例说明）4、外汇期货交易：指在有形的期货交易市场内，交易双方通过公开喊价买进或卖出某种货币，并签订一个在未来某一时间根据协议价格交割标准数量货币

5、的合约。5、外汇期权交易：根据合约条件，权利的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权利的卖方买进或卖出约定数额的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。安徽建筑工业学院管理工程系高级财务管理返回掉期外汇交易某日本企业从银行借入10万美元用于投资，3个月后偿还，当日即期汇率1美元=124.22日元。同时，该企业与银行签订一份远期合同，约定3个月后后用日元购买10万美元，3个月远期汇率是1美元=124.99日元。安徽建筑工业学院管理工程系高级财务管理返回外汇期货交易与远期外汇交易的区别（1）交易场所（2）交易标价（3）合同样式（4）保证金（5）交易完成方式安徽建筑工业

6、学院管理工程系高级财务管理返回三、外汇风险的种类1、交易风险2、折算风险3、经济风险安徽建筑工业学院管理工程系高级财务管理返回交易风险（1）定义：指企业因进行跨国交易而取得外币债权或承担外币债务时，由于交易发生日的汇率与结算日的汇率不一致，可能使收入或支出发生变动的风险。特点：对企业的影响是短期的、一次性的，管理起来相对容易。（2）具体表现：1）国际贸易信用买卖中的交易风险（表现）2）外汇借款和投资中的交易风险（表现）安徽建筑工业学院管理工程系高级财务管理返回①出口业务：所收到的外汇贬值带来交易风险例：我国某公司向美国出口一批100万$的产品，将在三个月后收到美元货款，预计

7、3个月后的汇率为1$=8.67RMB。但三个月后该公司收到100万$货款时，美元突然贬值，实际汇率为1$=8.58RMB。②进口业务：所支付的外汇升值带来交易风险例：我国某公司从美国进口一批100万$的产品，将在三个月后支付美元货款，预计3个月后的汇率为1$=8.67RMB。但三个月后该公司支付100万$货款时，美元突然升值，实际汇率为1$=8.78RMB。安徽建筑工业学院管理工程系高级财务管理返回①外汇借款例：我国某公司从中国银行借入1000万欧元贷款，期限1年，利率为6%，到期一次还本付息。该公司没有欧元收入，