财务报表分析的意义与方法1).ppt

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1、第十一章财务报表分析第一节财务报表分析的意义与方法第二节若干财务比率分析第一节财务报表分析的意义与方法一、财务报表分析的意义二、财务报表分析的步骤与方法(一)财务报表分析的步骤(二)财务报表分析的方法一、财务报表分析的意义三张报表提供的只是某一方面的信息；是历史数据；不能直接揭示报表项目之间的联系；报表使用者也有不同的决策类型，所需信息各有侧重，专业知识也可能欠缺。因此，有必要对报表中所蕴含的信息作进一步的解释和分析。财务报表分析：就是在对财务报表所提供的数据做进一步整理、加工比较的基础上，对企业的财务状况和经营成果所作的综合分析和评价。通过财务报表的分析可以达到以下目的：1.评价企业财务

2、状况的好坏及经营成果的大小；2.考核企业经营管理的业绩,帮助企业进行经营管理；3.为进行经济决策提供比较可靠的依据；二、财务报表分析的步骤和方法（一）财务报表分析的步骤：1.确定分析的目标；2.收集分析所需要的资料；3.分析与解释；(二)财务报表分析的方法1.比较分析法是利用同一企业不同时期,或同一时期不同企业的同一性质或类别的指标,进行对比分析,以确定差异、分析原因的一种方法.（对比的指标可以是绝对数，也可以是相对数）2．因素分析法是把一个综合性指标按其构成，分解成各个因素的分析方法。（以揭示综合指标变化的原因）3．比率分析法是计量财务报表中两个或两个以上项目金额之间比率关系的分析方法。

3、（它用相对数来表示，因而又称为财务比率；数据可来源于一张或多张报表；有：构成比率；效率比率；相关比率等几种形式）4．趋势分析法是将连续若干期的财务报表中的数据进行比较，来分析变动趋势的分析方法。（可以用绝对数或相对数以反映趋势）第二节若干财务比率分析一、偿债能力分析二、营运能力分析三、盈利能力分析四、练习一、偿债能力分析（一）短期偿债能力指标1.现金比率现金与流动负债总额的比率。即2.流动比率流动资产总额与流动负债总额的比率,即（通常认为2：1是合理的，但不是统一标准。）下一页3.速动比率指速动资产总额与流动负债总额之比.速动资产：指流动资产中变现能力较强的那部分资产，一般指货币资金、短期

4、投资、应收票据、应收账款净额等项目。或者（二）长期偿债能力指标1、资产负债率又称举债经营比率或负债比率，是指企业负债总额与全部资产总额的比率，即该指标能够说明企业的债务状况、偿债能力及债权保障程度。该指标越高,企业承担的风险越大。债权人、所有者、经营者对该指标有不同的要求和考虑。所以该指标的大小在一定程度上反映了企业的经营活力和管理当局的经营魄力。2、产权比率：又称负债与所有者权益比率，是负债总额与所有者权益总额之比。下一页反映企业基本的财务结构是否稳定，反映债务受权益保障的程度。一般来说，股东资本大于借入资本为好。产权比率高:是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低：是低风险、低报酬的财务

5、结构；两者的联系：负债比率=0.4，则产权比率=？（权益乘数=？）3、有形净值负债率该指标是负债与所有权益比率的变形,是指负债总额与所有者权益扣除无形资产后的比率,即4、利息保障倍数又称已获利息倍数，指税前利润加上利息支出净额与利息支出净额的比率。利息保障倍数=（税前利润+利息支出净额）利息支出净额该指标不仅反映企业获利能力的大小，而且反映企业获利能力对偿还到期债务的保障程度。我国会计实务中将利息支出以“财务费用”代替。二、营运能力分析是对企业资金周转状况和利用效率的分析。周转率（次数）：一定时期内资产的周转额与平均余额的比率周转期（天数）：周转次数的倒数与计算期天数的乘积1、存货周转率是

6、销货成本与期初、期末平均存货的比率.存货周转率也可以用天数表示,指存货每完成一次周转所需要的天数,即（计算期天数以360天计算）下一页2、应收账款周转率应收账款周转率是销货净额与平均应收账款余额间的比率,反映企业一定时期内应收账款收回,转化为现金的速度.为具体表示应收账款的收回时间，应收账款的变现速度也可用应收账款周转天数。3、营运资金周转率指一定期间的销售净收入与营运资金平均余额的比率。营运资金平均余额=（期初营运资金+期末营运资金）/2营运资金=流动资产-流动负债4、全部资产周转率也可以表示为：全部资产周转天数越少（次数越多），资产利用率越高，即同量的资产能提供更多的生产经营成果。评价

7、全部资产利用效率还应与同行业或往年的平均水平相比较，才能作出恰当的结论。三、盈利能力分析反映企业盈利能力的财务指标主要有：1销售利润率是指不扣除利息费用的净收益与销售净收入的比率。但从所有者角度看，其更关心：净利润/销售净收入主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额2销售利税率是指销售净收入与利税总额的比率。分子反映企业实际创造的剩余价值；该指标反映对社会的贡献程度。下一页3成本费用利润率成本费用是企业为取得利润所