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时间:2020-03-19
《证券投资实务专题(三)—技术面分析解析.ppt》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、第三章证券投资技术分析第三章证券投资技术分析证券投资的技术分析是较具操作性的内容,也是培养证券投资动手能力的重要内容。在长期的实践过程中,人们总结和创造了众多技术分析方法,旨在千变万化的市场走势中努力寻找到规律和投资的方向。尽管现在已有市场效率理论,认为技术分析难以获得超额利润,但我们说市场效率理论毕竟是一种假说,而且这种市场效率也是建立在投资人士都懂得运用并及时、准确运用技术分析基础上的。事实上,无论中外投资人士,从机构操盘手、分析家到芸芸散户不可能不用到技术分析,有时或有人即使不用,但也不能不懂得技术分析。整个证券投资的技术分析是一个系统,它由技术分析的理论、技术分析的工具、技
2、术分析指标构成。第三章主要内容概述K线分析图形形态分析技术分析指标黄金分割率理论波浪理论技术分析指标第一节概述一、定义简单地说,技术分析是仅从证券的市场行为来分析和预测证券价格未来变化趋势的方法,根据证券市场行情和证券供求关系,分析、判断证券价格变化趋势,从而决定证券买卖时机的分析方法。第一节概述二、技术分析的基本要素和理论技术分析的基本要素:价、量、时技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上:第一、市场的行为包含一切信息。第二、价格沿趋势移动。第三、历史会重复。第一节概述三、技术分析的优缺点优点是同市场接近,考虑问题较直观缺点是考虑问题的范围相对较窄,对市场长远的趋势不能进行
3、有益的判断四、技术分析的适用范围技术分析主要适用于短期的证券价格预测第一节概述五、技术分析的主要内容K线类:日本的蜡烛线,美国的条形图等形态类:M头、W底、头肩顶、头肩底等切线类:趋势线、通道线、黄金分割线、角度线等波浪类:波浪理论指标类:移动平均线、平滑异同平均线(MACD)、相对强弱指标(RSI)等其它:如循环周期理论、相反理论、江恩理论等第二节K线分析一、证券走势图表的绘制方法进行技术分析首先要绘制出证券的走势图,其绘制方法常见的有线形图、柱线图、K线图和点形图。(一)线形图:又叫收市价位图,这是通过将每天证券的收盘价标在直角坐标系上,然后把每一点连接成线所构成的图形。这是各
4、种走势图中最容易制作的一种图表,它具有简单、明了的特点,对中长期趋势分析较为好用。(二)柱线图:这是较为普遍采用的一种走势图,它以一根根竖体来表示证券价格的变动,其中竖棒的顶部表示某日成交的最高价,底部表示最低价,坚棒右边的小横线表示收盘价,有时以短横线将开盘价画在柱线的左方,则成为更为完整的柱线图。(三)K线图:这是较为流行、用途较广的分析图形。绘制时,将最高价和最低价垂直地连成一条直线,然后再找出当日的开市价和收市价,把这两个价位连接成一条狭长的长方柱体;假如当日的收市价较开市价高,便以红色表示或是在柱体上留白,这种柱体就称为“阳线“;如果当日收市价较开市价低,便以蓝色表示或在
5、柱体上涂黑,这种柱体就称为“阴线“。(四)点形图:又称OX图,它不用坐标表现价格的变化,而是通过小方格表现价格的变化。OX图中,“O“和“X“两种符号表示股价的涨跌,其中“X“表示股票收盘价上升,“O“表示股票收盘价下降。在具体的绘制中,价格每上升一个单位,就用一个小方格来表示,上升几个单位就用几个小方格表示;价格每下降一个单位,也用一个小方格来表示,下降几个单位就用几个小方格表示;当价格由上升转为下跌或由下跌转为上升时,则另起一列;小方格中的数字表示月份等所取的时间。OX图的图样如下所示:第二节K线分析二、K线图的含义及简单运用在所有反映股票走势图形的工具中,K线图是最为常用的,
6、其给出的信息是最多的。我们不仅可以从多个K线图的组合中来进行股价走势的研判,凭单个K线图也可以判断股价未来的走势。以下是各种具有特别意义的单个K线图的形态:上述各种K线图的涵义如下:1、大阳线:一般出现在上升的趋势中,其意义显示短期后市仍趋于上升。2、大阴线:大多在下跌趋向中出现,其意义显示短期后市仍趋于下跌。3、长下影阳线:当日开市后,股价一度大幅下跌,随后股价节节回升,且高于开市价收市,说明在低位承接力量强,后市趋于上升的可能性极高。4、长下影阴线:当日开市后股价大幅下跌,其后股价收复部分前失地,但由于未能高于开市水平,因此形成“阴线”,这种情况出同样暗示后极可能趋于上升,不过
7、长下影旧线和长下形阴线二者相较,前者显示后市上升力量较为强烈。上述各种K线图的涵义如下:5、长上影阳线和长上影阴线:当某交易日开市后,股价经过一段的上升便辗转往下回落,于是形成长上影线,长上影阳线是收市时,价位仍较开市价为高,而长上影阴线则是收市价较开市价为低。通常这种情况暗示市场上升的趋势已经减弱,股价在升至较高水平时明显遇上阻力,后市可能转向下跌。虽然长上影阳线的收市价仍高于开市价,但仍然表示后具有下跌的趋向。至于长上影阴线,其下跌意义就更明显了。6、小阳线和小阴
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