集合资产管理计划设立申报说明材料（四）.pdf

《集合资产管理计划设立申报说明材料（四）.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、招商证券智远成长集合资产管理计划风险揭示书集合资产管理计划设立申报材料（四）招商证券智远成长集合资产管理计划风险揭示书4-1招商证券智远成长集合资产管理计划风险揭示书尊敬的客户：您在参与招商证券智远成长集合资产管理计划（以下简称“本计划”）前，必须了解招商证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有开展集合资产管理业务的资格，本计划已经取得中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）核准（证监许可[]号）。为使您更好地了解集合资产管理计划的风险，根据法律、行政法规和中国证监会有关规定，提供本风险揭示书，请认真详细阅读，慎重

2、决定是否参与集合资产管理计划。一、了解集合资产管理计划，区分风险收益特征集合资产管理计划是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过筹集委托人资金交由托管人托管，由集合资产管理计划管理人统一管理和运用，投资于中国证监会认可的投资品种，并将投资收益按约定分配给委托人的一种投资方式，具有集合理财、专业管理、组合投资、分散风险的优势和产品特点。本计划的投资范围包括：国内依法发行的上市公司股票（包括首次公开发行股票）、ETF、权证；各类债券包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、短期融资券、可转换债券（含申购）、可分离债（

3、含申购）；现金类管理工具包括期限在七天以内（含七天）的债券逆回购、通知存款、大额存单，货币市场基金以及中国证监会允许投资的其他金融工具。本集合计划以股票、ETF等为主要投资对象和投资方向，风险高于限定性集合资产管理计划，属于预期收益较高、预期风险较高的集合资产管理计划。本集合计划的适合推广对象为管理人和推广机构现有的客户，具有匹配的风险承受能力，且认同集合计划投资理念的投资者，包括个人委托人和机构委托人(法律法规禁止投资集合资产管理计划的除外)。您在参与本计划前，必须了解本计划的产品特点、投资方向、风险收益特征等内容，并认真

4、听取本公司对相关业务规则、计划说明书和集合资产管理合同等的讲解。4-2招商证券智远成长集合资产管理计划风险揭示书二、了解集合资产管理计划风险委托人投资于本集合计划可能面临以下风险，有可能因下述风险导致委托人本金或收益损失。管理人承诺以诚实信用，谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产，管理人与托管人均制定并执行相应的内部控制制度和风险管理制度，以降低风险发生的概率。但这些制度和方法不能完全防止风险出现的可能，管理人不保证集合计划一定盈利，也不保证最低收益。1、证券市场风险本集合计划主要投资于证券市场，而证券市场价格因受各种因素的

5、影响而引起的波动将对本集合资产管理计划资产产生潜在风险，主要包括：（1）政策风险货币政策、财政政策、产业政策、地区发展政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影响，导致市场价格波动，影响集合资产管理计划收益而产生风险。（2）经济周期风险证券市场是国民经济的晴雨表，而经济运行具有周期性的特点。宏观经济运行状况将对证券市场的收益水平产生影响，从而产生风险。（3）利率风险金融市场利率波动会导致股票市场及债券市场的价格和收益率的变动，同时直接影响企业的融资成本和利润水平。集合计划投资于股票和债券，收益水平会受到利率变化的影响。（4）

6、上市公司经营风险上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利发生变化，从而导致集合计划投资收益变化。（5）基金业绩风险所投资的证券投资基金由于其管理人的投资失误，造成业绩下降，也会影响到集合计划的收益率。（6）新股/新债申购风险新股/新债申购风险是指获配新股/新债上市后其二级市场交易价格下跌至申购价以下的风险。由于网下获配新股有一定的锁定期，锁定期间股票价格受各4-3招商证券智远成长集合资产管理计划风险揭示书种市场因素、宏观政策因素等的影响，股票价格有可能下跌到申购价以下。（7）购买力风

7、险本集合计划投资的目的是追求集合计划资产保值增值，如果发生通货膨胀，集合计划投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响集合计划资产的保值增值。2、流动性风险指集合计划资产不能迅速转变成现金，或者转变成现金会对资产价格造成重大不利影响的风险。在计划存续期间，可能会发生个别偶然事件，如出现巨额退出的情形，短时间客户大量退出或出现集合计划终止时，证券资产无法变现的情况，上述情形的发生在特殊情况时可能会出现交易量急剧减少的情形，此时出现巨额退出，则可能会导致计划资产变现困难，从而产生流动性风险，甚至影响本计划单位净值。流动

8、性风险按照其来源可以分为两类：外生流动性风险和内生流动性风险。（1）外生流动性风险外生流动性风险指的是由于来自资产管理人外部冲击造成证券流动性的下降，这样的外部冲击可能是影响所有证券的事件，也可能只是影响个别证券的事件，但是其结果都是使得所有证券、某类证券或者单只证券的流动性发生一定程度的