中级财务管理公式总结.doc

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1、目录一、筹资需要■預测11.销售百分比法12.高彳氐点、法1二、个别资本成本11.一般模式（不考虑时间价值）12.贴现模式23.银行借款资本成本率24.公司债券资本成本率25.普通股资本成本率26.留存收益资本成本率2三、杠杆21.经营杠杆系数（DOL）22.财务杠杆系数（DFL）33.总杠杆系数（DTL）34.总杠杆系数（DTL）3四、资本结构优化3五、投资项目财务评价4六、内含报酬率（内插法）4七、回收期41•静态回收期42.动态回收期5八、固定资产更新决策51.替换重置方案一一继续使用旧设备52.替换重置方案一一新设备6九、债券投资61.债券估价基本模型（固定利率、每期支付利息、到期归

2、还本金的债券）62.债券投资的收益率（R）6十、股票投资71.股票的价值72.股票的内部收益率7十一、流动资产的融资战略8十二、量佳现金持有■的确定81.存货模型82.随机模型8十四、应收账款的成本1.应收账款的机会成本92.应收账款的坏账成本=应收账款净额*预计坏账损失率1()十五、信用政策10+六、应收账款周转天10十七、存货管理111.存货的持有成本112.最优存货量的确定一一经济订货模型11(1)基本经济订货模型11(2)经济订货基本模型的扩展(新增)12(3)保险储备.12十八、短期借款131短期借款的信用条件13(1)周转信贷协定13(2)补偿性余额.132.商业信用(放弃现金折

3、扣的信用成本)133.短期借款的成本13十九、■本利分析的基本原理(新増)141.量本利分析6勺基本关系式142.边际贡献14二十、单一产品量本利分析141.保本分析142.安全边际分析15二十二、多种产品量本利分析15二+三、目标利润分析15二十四、利润敏感性161.各因素对利润的影响程度：162.目标利润要求变化时允许各因素的升降幅度：16二十五、标准成本控制与分析161.直接材料成本差异162.直接人工成本差异173.变动制造费用成本差异174.固定制造费用成本差异17二十六、利润中心业绩考核指标181.边际贡献=销售收入总额-变动成本总额181.可控边际贡献=边际贡献-该中心负责人可

4、控固定成本1818二十七、投资中心考核指标18销售预测的定■分析法（趋势预测分析法）19二十九、定价方法191.部门边际贡献=可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本1.以成本为基础的定价方法192以市场需求为基础的定价方法20三十、基本财务报表分析20（一）偿债能力指标2（）1.短期偿债能力指标.20（1）营运资金二流动资产-流动负债20（2）流动比率二流动资产/流动负债20（3）速动比率二速动资产/流动负债20（4）现金比率二（货币资金+交易性金融资产）/流动负债212.长期偿债能力指标.21（1）资产负债率二（负债总额/资产总额）*100%21（2）产权比率二负债总额/股东权益总额21

5、（3）权益乘数二总资产/股东权益二1+产权比率二1一资产负债率21（4）利息保障倍数二息税前利润/全部利息费用21（二）营运能力指标（周转率）21资金营运周转效率指标的基本计算公式:22周转额（1）周转率（周转次数）二资丿“平均余额22（2）周转期（周转天数）二计算期天数/周转次数22（三）盈利能力指标221.销售毛利率二（销售毛利/销售收入）"00%.222.销售净利率=（净利润/销售收入）*100%.223.总资产净利率=（净利润/平均总资产）*100%224.净资产收益率=（净利润/平均所有者权益）*100%22（四）发展能力指标231.销售收入增长率=（本年销售收入增长额/上年销售收

6、入）＜00%232.总资产增长率=（本年资产增长额/年初资产总额）*100%233.营业利润增长率=（本年营业利润增长额/上年营业利润总额）*100%、234.资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益*100%235.资本积累率=（本年所有者权益增长额/年初所有者权益）*100%23（五）现金流量分析231.荻取现金能力的分析.231.收益质量分析.2323三+—、上市公司特殊分析指标1.每股收益232.每股股利=现金股利总额/期末普通股股数233.市盈率=每股市价/每股收益234.每股净资产二期末净资产/期末发行在外的普通股股数245.市净率=每股市价/每股净资产24三+二、杜邦分析

7、法24三十三、沃尔评分法25三十四、其他251.总资产报酬率二息税前利润/平均资产总额25一、筹资需要量预测1•销售百分比法2.高低点法设产销量为白变量X,资金占用量为因变量y,它们Z间的关系可用下式表示：y=a+bx式屮，a为不变资金；b为单位产销量所需变动资金，其数值可采用高低点法或冋归直线法求岀。最高收入期资金占用量■最低收入期资金占用量■最高销售收入■最低销售收入a二最高收入期资金占用量・b*最高销售