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1、欢迎学习会计电算化(下篇)—Excel在财务管理中的应用课程!Excel财务管理会计电算化07教学课件下载-样章.ppt8/8/20211目录Excel基本知识与财务分析资金的时间价值与函数筹资分析与决策投资决策流动资金管理利润管理8/8/20212投资决策一.投资决策方法回收期（PaybackPeriod）会计收益率（AccountingRateofReturn）净现值（NetPresentValue）内部收益率（InternalRateofReturn）获利能力指数（ProfitabilityIndex）8/8/20213投资决策净现值NPV▲项目寿命期内逐年净现金流
2、量现值之和式中:r为折现率CFt为经营期第t年净现金流量n为项目计算期8/8/20214投资决策内部收益率IRR使项目在计算期内净现值为零的折现率IRR≥I，项目可行。8/8/20215投资决策插值计算公式：8/8/20216经验交流快速取消合并当要快速取消单元格合并时，可以拷贝一个同样大小的区域来覆盖它。8/8/20217投资决策二、投资决策指标函数（一）定期现金流量净现值函数NPV（）语法：NP（rate,value1,value2,…)其中：value1、value2，…依次代表未来各期现金流量的1～29个参数.各期间隔相等,且发生于期末.8/8/20218投资决策
3、1、各年NCF不相等（1）各期现金流量发生在期末例1=NPV（10%，-10，3，5，8）=2.61=abs(pv(0.1,2,,3)+pv(0.1,3,,5+pv(0.1,4,,8))-abs(pv(0.1,1,,10)10万i=10%3万5万8万8/8/20219投资决策（2）各期现金流量发生在期初例210万3万5万8万i=10%=NPV（10%，3，5，8）-10=2.87或=abs(pv(0.1,1,,3)+abs(pv(0.1,2,,5)+abs(pv(0.1,3,,8)-10注意：若第一笔现金流量发生在第一期期初，则第一笔必须加到NPV的计算结果中去。若发生在
4、第一期期末，则可以看作是第一期现金流量。8/8/202110投资决策2、各年NCF相等（1）各期现金流量发生在期末例110万5万5万5万i=10%=NPV（10%，-10，5，5，5）=2.21或=ABS(PV(0.1,1,,-PV(0.1,3,5)))-ABS(PV(0.1,1,,-10))8/8/202111投资决策（2）各期现金流量发生在期初例210万5万5万5万i=10%=NPV（10%，5，5，5）-10或=ABS(PV(0.1,3,5))-10=2.43注意：若第一笔现金流量发生在第一期期初，则第一笔必须加到NPV的计算结果中去。若发生在第一期期末，则可以看作
5、是第一期现金流量。O5资本预算程序.xls8/8/202112投资决策（二）不定期现金流量净现值函数XNPV（）语法：XNPV（利率，现金流量，日期）应用举例：ABCD1资金成本12%21998-1-1-100031998-1-1020041998-9-940051999-2-21500=XNPV（B1，B2：B5，A2：A5）8/8/202113经验交流EXCEL一句话技巧1、当用户同时打开多个工作簿时,一般都会叠在一起，若想激活工作簿。可按Ctrl+F6键依次激活各个工作簿。2、快捷键Ctrl+Shift+加号(+)，可以插入空白单元格。3、想要让打印出来的每页纸上显
6、示相同的表头，可在“页面设置”中的“打印标题”进行设置。4、要对一个工作簿内的几个工作表进行相同的页面设置、打印设置、格式设置时，可先按Ctrl键，再先后点几个工作表标签，这样可同时对它们进行设置。8/8/202114投资决策（三）定期内含报酬率函数IRR（）语法：IRR（values,guess)其中：1、value1s为数组或单元格区的引用，它必须包含至少一个正数，一个负数。2、数组用{}表示。O5资本预算程序.xls8/8/202115投资决策（四）不定期内含报酬率函数XIRR（）语法：XIRR（现金流量，日期，猜测值)=XIRR（B2：B5，A2：A5）如上例8/
7、8/202116投资决策（五）PI指数的计算PI=未来报酬总现值投资额现值=NPV（）/投资额现值8/8/202117投资决策练习:1、O5资本预算程序.xls2、投资决策与EXCEL相关函数练习题.doc补充内容：方案的应用1、方案的创建2、显示单一方案的结果3、生成汇总性报表摘要8/8/202118答疑你有问题吗?1.提出问题2.分析问题3.解决问题8/8/202119
